Rohstoffmarkt (Bedeutung, Typ) - Wie funktioniert der Rohstoffmarkt?

Was ist der Rohstoffmarkt?

Der Rohstoffmarkt ist ein physischer oder virtueller Marktplatz, auf dem sich Marktteilnehmer treffen und Positionen zu Rohstoffprodukten wie Öl, Gold, Kupfer, Silber, Weizen und Gerste kaufen oder verkaufen. Obwohl ursprünglich mit Agrarrohstoffen begonnen, handeln die Rohstoffmärkte heute mit allen Arten von Rohstoffen wie unedlen Metallen - Gold, Silber, Kupfer, Infrastruktur wie Öl, Strom und sogar Wettervorhersagen. Es gibt weltweit etwa 50 große Warenbörsen, die mit mehr als 100 Waren handeln.

Arten von Rohstoffmarkt

Der Rohstoffmarkt kann je nach Art der Ware in zwei Hauptkategorien eingeteilt werden. Diese beiden Kategorien sind:

# 1 - Hartwaren

Harte Rohstoffe bestehen aus den Rohstoffen, die von der verarbeitenden Industrie benötigt werden. Diese sollten abgebaut und manuell aus dem Land oder dem Ozean gewonnen werden. Sie verfügen über begrenzte Reserven und sind am stärksten von den geopolitischen und wirtschaftlichen Bedingungen betroffen. Mögliche Beispiele für solche Arten von Waren sind Gold, Öl, Silber, Gummi, Kupfer usw. Der größte Teil der Preisgestaltung beruht auf dem Verfahren, mit dem sie gewonnen werden.

# 2 - Soft Commodities

Weiche Waren sind Waren, die hauptsächlich mit der Landwirtschaft oder dem Vieh zu tun haben. Im Gegensatz zu harten Waren werden sie nicht abgebaut oder gewonnen, sondern durch geeignete Verfahren hergestellt. Sie verfügen über praktisch unbegrenzte Reserven und werden nicht von geopolitischen Bedingungen, sondern vom Wetter oder von natürlichen Ereignissen beeinflusst. Mögliche Beispiele für solche Waren sind Mais, Weizen, Gerste, Zucker, Schweinefleisch, Kaffee, Tee usw.

Beispiel für die Funktionsweise des Rohstoffmarktes

Wenn der Preis einer gehandelten Ware schwankt, ändert sich der Preis der entsprechenden zukünftigen Kontrakte synchron. Betrachten Sie den Fall von Rohöl, dessen Preise idealerweise von Angebot und Nachfrage bestimmt werden. Die Länder des Nahen Ostens, die die wichtigsten Ölförderländer sind, versuchten, die Rohölpreise durch Kontrolle des Angebots zu kontrollieren. In einer praktischen Welt werden die Ölpreise jedoch von anderen Faktoren beeinflusst, wobei zu geopolitische Überlegungen die Hauptursache sind.

In der Wirtschaftskrise 2008 war beispielsweise das globale Wachstum rückläufig, und daher hätten die Preise für Öl-Futures stark zusammenbrechen müssen. Dies war jedoch kaum der Fall, und die Öl-Futures erreichten mit 145 USD pro Barrel ein lebenslanges Hoch. Dies lag hauptsächlich daran, dass die Investoren auf der ganzen Welt ihr Geld aus Aktien herausnahmen und Rohstoffe und Terminkontrakte kauften. Dieser Geldfluss führte zu einem Anstieg der Öl- und Gold-Futures.

Vorteile einer Investition in einen Rohstoffmarkt

1. Absicherungsmechanismus: Der größte Vorteil einer Investition in den Rohstoffmarkt besteht für die Hersteller, Importeure und Exporteure, da er ihnen einen Mechanismus zur Absicherung der Preisschwankungen bietet. Zum Beispiel kann sich ein Landwirt vor Preisschwankungen im Weizen schützen, indem er seinen Terminkontrakt mit einem Ablaufdatum von drei Monaten verkauft. Ein Einzelhändler hingegen kann sich durch den Kauf eines Terminkontrakts schützen.
2. Weniger Manipulationen: Im Vergleich zum Finanzmarkt handelt Commodity Marker mit geeigneten materiellen Produkten, die Rohstoffe für die Fertigungsindustrie sind. Daher werden die Rohstoffmärkte von Angebot und Nachfrage bestimmt und sind im Vergleich zu Finanzmärkten weniger anfällig für Manipulationen.

Nachteile

1. Riskant: Rohstoffinvestitionen sind sehr riskant, da die geopolitischen Faktoren eine wichtige Rolle bei der Preisgestaltung spielen. Beispielsweise führt jeder Verdacht auf eine politische Krise im Nahen Osten zu einem plötzlichen Anstieg der Rohölpreise. Aufgrund eines solchen systematischen Risikos sind die Rohstoffmärkte sehr anfällig für Betriebsstörungen und müssen regelmäßig überwacht werden, um ungünstige Umstände zu vermeiden.
2. Hebelwirkung: Im Gegensatz zu den Finanzmärkten leben die Rohstoffmärkte von niedrigen Margenanforderungen und einer hohen Hebelwirkung. Obwohl dies zu einem besseren Gewinnpotenzial beiträgt, können hohe Verschuldungsquoten in Zeiten wirtschaftlicher Rezession oder unerwarteter volatiler Bewegungen zu erhöhten Verlusten führen.

Wichtige Punkte

• Der Rohstoffmarkt ist viel älter als der Finanzgeldmarkt und hat sich im Laufe der Zeit weiterentwickelt. Tatsächlich war der erste Handel, der der Menschheit bekannt war, der Tauschhandel, bei dem Waren wie Nahrungsmittelkörner zwischen Landwirten und Verbrauchern gehandelt wurden. Der früheste bekannte voll funktionsfähige Rohstoffmarkt wurde Anfang des 16. ^Jahrhunderts in Amsterdam eingerichtet
• Die Preisgestaltung von Waren, die auf dem Rohstoffmarkt gehandelt werden, ist recht komplex und hängt von ihren individuellen Merkmalen ab. Beispielsweise fallen für Waren wie Weizen und Gerste zusätzlich zu den Kräften von Angebot und Nachfrage Lagerkosten an. Die Lagerkosten sind erforderlich, da diese Waren geeignete Lagerungsmechanismen erfordern, um sie während des Transports oder vor Naturkatastrophen zu retten.
• Es gibt bestimmte Kriterien, die eine Ware besitzen muss, um für den Handel an den Warenbörsen geeignet zu sein. Diese Eigenschaften sind Homogenität, Preisschwankungen, offenes Angebot und Haltbarkeit.
• Der Rohstoffmarkt unterscheidet sich jedoch vom Geldmarkt hinsichtlich des zugrunde liegenden Instruments. Die zugrunde liegenden Konzepte des Handels sind ziemlich gleich. Das Konzept von Spotpreis, zukünftigem Preis, Verfall und Ausübungspreis ist ziemlich gleich.
• Der Rohstoffmarkt handelt zwar im Allgemeinen mit generischen Rohstoffen wie Kaffee oder Weizen, hat sich jedoch im Laufe der Zeit dahingehend weiterentwickelt, dass er auch bestimmte differenzierte Produkte umfasst. Diese differenzierten Produkte sind eine generische Ware, jedoch mit bestimmten besonderen Merkmalen. Beispiel für Benzin mit hoher Oktanzahl, für das eine generische Ware Benzin wäre.
• Rohstoffe sind im Vergleich zu finanziellen Vermögenswerten sehr volatile Vermögenswerte. Sie werden nicht nur von geopolitischen Spannungen, wirtschaftlichen Erweiterungen, Rezessionen bestimmt, sondern auch von Naturkräften wie Überschwemmungen oder Katastrophen.
• Die wichtigsten Warenbörsen auf der ganzen Welt sind die London Metal Exchange, die Dubai Mercantile Exchange, das Chicago Board of Trade, die Multicommodity Exchange usw.

Fazit

Der Rohstoffhandel und damit der Rohstoffmarkt lassen sich bis in die Zeit zurückverfolgen, als sich die menschlichen Zivilisationen zu entwickeln begannen. Sie sind nur eine andere Klasse von Vermögenswerten, genau wie Aktien oder Anleihen. Der Unterschied liegt in den Ursprüngen, da sie greifbarer sind. Die Ähnlichkeit liegt in der Tatsache, dass beide ihre komplexierten, weiterentwickelten Derivate haben, die als Absicherungsmechanismen für Absicherer und als schnelles Geld für Spekulanten dienen. Der Rohstoffmarkt bietet diesen verschiedenen Teilnehmern ein Medium, um zusammenzukommen und eine Rolle bei der Preisgestaltung dieser Waren zu spielen.