Portfolio Rebalancing (Definition, Beispiel) - Wie funktioniert das Rebalancing?

Inhaltsverzeichnis

Was ist Portfolio Rebalancing?

Was ist Portfolio Rebalancing?

Die Neuausrichtung des Portfolios ist eine Neuverteilung des Gewichts des Portfolio-Vermögens und umfasst den Kauf und Verkauf bestehender Vermögenswerte von Zeit zu Zeit ganz oder teilweise, um das gewünschte Renditeniveau aufrechtzuerhalten. Das Rebalancing kann branchenspezifisch oder branchenspezifisch oder in Kombination erfolgen. Das Portfolio-Vermögen kann eine Mischung aus Anleihen, Aktien und anderen Aktien sein, abhängig von der Risikobereitschaft der Anleger für Risiko und Rendite sowie der Bewegung und dem Wert der Aktien.

Warum Portfolio Rebalancing?

Das Portfolio wird von Zeit zu Zeit neu gewichtet, damit die Anleger eine maximale Rendite aus der Anlage erzielen können. Der Anleger oder Fondsmanager mischt die Aktien im Portfolio, damit die gewünschte Rendite und das gewünschte Risiko erhalten bleiben. Dieses Mischen erfolgt nach sorgfältiger Analyse der Bestände, und es sind viele Entscheidungen und Erfahrungen erforderlich. Vermögensverwalter, Investmentfonds und Investmentbanker, die mit Portfolios mit einem hohen Geldbetrag umgehen, achten bei der Neuausrichtung sorgfältig darauf, dass sie über den Zeitraum des Haltens von Investitionen die erwartete Rendite erzielen können.

Wie funktioniert die Neuausrichtung des Portfolios?

Wie bereits erwähnt, basiert das Portfolio auf dem Risikoappetit eines Anlegers. Ein risikoaverser Anleger (risikoarmer Anleger) investiert mehr in Anleihen und weniger in Aktien. Der Grund dafür ist, dass Anleihen einen festen und periodischen Zinssatz liefern und das Eigenkapital volatiler Natur ist. In einem solchen Fall könnte der Anleger zwischen 70% und 80% in Anleihen investieren und 30 bis 20% in Eigenkapital investieren.

Ebenso wird ein Anleger, der eine hohe Rendite wünscht und einen guten Risikoappetit hat, weniger in Anleihen und mehr Ungleichheit investieren. In einem solchen Fall ist das Szenario umgekehrt, und er investiert 70 bis 80% in Eigenkapital und 30 bis 20% in Anleihen. Wenn ein Anleger eine durchschnittliche Rendite erzielen möchte, investiert er jeweils 50% in Anleihen und Aktien.

Lassen Sie uns dies anhand des Beispiels für das Portfolio-Rebalancing verstehen.

Beispiel 1

Erica ist eine Kleininvestorin, die durch ihren regulären Job etwas Geld (1.000 USD) gespart hat, um an der Börse zu investieren, und eine Investorin mit Appetit auf geringes Risiko und durchschnittliche Rendite. In diesem Fall beschließt sie, 80% in Anleihen und 20% in Aktien zu investieren.

Anleihe - 80% * 1.000 USD = 800 USD.
Eigenkapital - 20% * 1.000 USD = 200 USD.

Das Eigenkapital ist volatiler Natur und wird von einer Wertsteigerung profitieren.

Nach einem Jahr überprüft Erica ihr Portfolio und stellt fest, dass der Wert der Anleihe um 5% und das Eigenkapital um 10% steigen. Ihr neuer Portfoliowert ist:

Anleihe - 800 USD * 1,05 USD = 840 USD
Eigenkapital - 200 USD * 1,10 = 220 USD
Gesamtwert = 1.060 USD

Das Gewicht von Anleihe und Eigenkapital hat sich geändert.

Situation 1: Erica ist immer noch risikoavers und möchte wieder ein Verhältnis von Anleihe und Eigenkapital von 80:20 beibehalten. In diesem Fall verkauft sie zum Ausgleich des Portfolios etwas Eigenkapital und kauft eine Anleihe, damit das gewünschte Verhältnis beibehalten wird.

Situation 2: Angesichts der Tatsache, dass Aktien besser abschneiden und in Zukunft voraussichtlich an Wert gewinnen werden, hat Erica ihren Risikoappetit geändert und beschließt, 80% in Aktien und 20% in Anleihen zu investieren. Sie verkauft die meisten Anleihen und investiert dieses Geld, um Eigenkapital zu kaufen.

Beispiel 2

Investmentfondsmanager sammeln 10 Mio. USD von einzelnen Anlegern. Er diversifiziert das Risiko im Portfolio, indem er 50% in Aktien und 50% in Anleihen investiert. Er beschließt außerdem, das Risiko in dem unten angegebenen Prozentsatz über verschiedene Sektoren hinweg weiter zu diversifizieren.

Telekommunikation	10%
Grundeigentum	10%
FMCG	fünfzehn%
Gastfreundschaft	5%
Bankwesen	10%
Herstellung	5%
Öl und Gas	fünfzehn%
Pharmazeutika	20%
Informationstechnologie	10%

Der Fondsmanager überprüft die Wertentwicklung regelmäßig, kann jedoch entscheiden, das Portfolio monatlich, vierteljährlich oder jährlich neu auszugleichen.

Vorteile des Portfolio Rebalancing

Es hilft uns, das Risiko und die Rendite der Aktien gemäß unserer Anlagestrategie auszugleichen.
Es hilft uns, unsere finanziellen Renditen und Erwartungen zu verfolgen und aufrechtzuerhalten. Die Gewohnheit, das Gleichgewicht wieder herzustellen, wird dazu beitragen, das gewünschte Renditeniveau zu erreichen.
Durch eine Neuausrichtung werden unerwünschte Risiken gemindert.

Nachteile

Häufiges Rebalancing führt zu höheren Transaktionskosten. In vielen Fällen wird das Nettoeinkommen aufgrund des Ausgleichs höherer Kosten reduziert. Erfahrung und Wissen sind erforderlich, um zu verstehen, wie häufig das Portfolio neu ausgerichtet werden muss und ob es tatsächlich erforderlich ist, damit unnötige Transaktionskosten vermieden werden können.
Eine Neuausrichtung führt dazu, dass die Performance der Aktien abgeschnitten wird. Die Aktien können aus dem Portfolio entfernt werden, bevor sie vollständig in ihre bullische Phase eintreten.
Falsche Entscheidungen können zu einem höheren Risiko führen.

Fazit

Wie wir verstanden haben, kann die Neuausrichtung des Portfolios für den kleinsten bis den größten Fonds entweder von einzelnen Anlegern oder von erfahrenen Portfoliomanagern durchgeführt werden. Ein Anleger kann eine beliebige Anzahl von Portfolios mit unterschiedlichen Aktienkombinationen und unterschiedlichen Risiken und Erträgen führen.

Das Rebalancing ist Teil der Verwaltung eines Portfolios, und ein Großteil der Entscheidung hängt von der Risikotoleranz des Anlegers ab. Anlegern stehen bestimmte Tools und Software zur Verfügung, mit denen sie die Wertentwicklung ihrer Aktien in einem Portfolio verfolgen und überwachen und sie zu besseren Entscheidungen wie Neuausrichtung, Kauf und Verkauf führen können.

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Dies war ein Leitfaden für das Portfolio-Rebalancing und seine Definition. Hier diskutieren wir, wie ein Portfolio zusammen mit dem Beispiel, den Vor- und Nachteilen neu gewichtet werden kann. Weitere Informationen zum Asset Management finden Sie in den folgenden Artikeln: