Portfolio Standardabweichung (Formel, Beispiele) - Wie man rechnet?

Inhaltsverzeichnis

Was ist Portfolio Standardabweichung?

Was ist Portfolio Standardabweichung?

Die Standardabweichung des Portfolios bezieht sich auf die Volatilität des Portfolios, die auf der Grundlage von drei wichtigen Faktoren berechnet wird, darunter die Standardabweichung jedes im Gesamtportfolio vorhandenen Vermögenswerts, das jeweilige Gewicht dieses einzelnen Vermögenswerts im Gesamtportfolio und die Korrelation zwischen jedem Paar von Vermögenswerte des Portfolios.

Interpretation der Standardabweichung des Portfolios

Dies hilft bei der Bestimmung des Risikos einer Investition gegenüber der erwarteten Rendite.

Die Standardabweichung des Portfolios wird basierend auf der Standardabweichung der Renditen jedes Vermögenswerts im Portfolio, dem Anteil jedes Vermögenswerts am Gesamtportfolio, dh seinen jeweiligen Gewichten im Gesamtportfolio, sowie der Korrelation zwischen jedem Vermögenspaar im Portfolio berechnet .
Eine hohe Standardabweichung des Portfolios zeigt, dass das Portfoliorisiko hoch und die Rendite volatiler und als solche auch instabil ist.
Ein Portfolio mit geringer Standardabweichung impliziert eine geringere Volatilität und mehr Stabilität bei den Renditen eines Portfolios und ist eine sehr nützliche Finanzmetrik beim Vergleich verschiedener Portfolios.

Beispiel

Raman plant, jeden Monat einen bestimmten Geldbetrag in einen der beiden Fonds zu investieren, die er zu Anlagezwecken in die engere Wahl gezogen hat.

Details davon sind unten wiedergegeben:

Unter der Annahme, dass die Stabilität der Renditen für Raman am wichtigsten ist, während diese Investition getätigt und andere Faktoren konstant gehalten werden, können wir leicht erkennen, dass beide Fonds eine durchschnittliche Rendite von 12% aufweisen. Fonds A weist jedoch eine Standardabweichung von 8 auf, was bedeutet, dass seine durchschnittliche Rendite zwischen 4% und 20% variieren kann (durch Addition und Subtraktion von acht von der durchschnittlichen Rendite).
Auf der anderen Seite weist Fonds B eine Standardabweichung von 14 auf, was bedeutet, dass seine Rendite zwischen -2% und 26% variieren kann (durch Addition und Subtraktion von 14 von der durchschnittlichen Rendite).

Wenn Raman aufgrund seines Risikoappetits eine übermäßige Volatilität vermeiden möchte, wird er eine Anlage in Fonds A gegenüber Fonds B bevorzugen, da dieser dieselbe durchschnittliche Rendite bei geringerer Volatilität und höherer Stabilität der Renditen bietet.

Die Standardabweichung des Portfolios ist wichtig, da sie bei der Analyse des Beitrags eines einzelnen Vermögenswerts zum Portfolio hilft. Die Standardabweichung wird durch die Korrelation mit anderen Vermögenswerten im Portfolio und deren Gewichtsanteil im Portfolio beeinflusst.

Wie berechnet man die Standardabweichung des Portfolios?

Die Berechnung der Portfolio-Standardabweichung ist ein mehrstufiger Prozess und umfasst den unten genannten Prozess.

Portfolio Standardabweichungsformel

Unter der Annahme, dass ein Portfolio nur aus zwei Vermögenswerten besteht, kann die Standardabweichung eines Portfolios mit zwei Vermögenswerten mithilfe der Standardabweichungsformel für das Portfolio berechnet werden:

Finden Sie die Standardabweichung jedes Vermögenswerts im Portfolio
Finden Sie das Gewicht jedes Vermögenswerts im Gesamtportfolio
Finden Sie die Korrelation zwischen den Vermögenswerten im Portfolio (im obigen Fall zwischen den beiden Vermögenswerten im Portfolio). Die Korrelation kann im Bereich von -1 bis 1 variieren.
Wenden Sie die oben genannten Werte an, um die Standardabweichungsformel eines Portfolios mit zwei Vermögenswerten abzuleiten.

Lassen Sie uns die Berechnung der Portfolio-Standardabweichung eines Portfolios mit drei Vermögenswerten anhand eines Beispiels verstehen:

Berechnung der Standardabweichung des Portfolios eines Portfolios mit drei Vermögenswerten

1) - Flame International erwägt ein Portfolio aus drei Aktien, nämlich Aktie A, Aktie B und Aktie C.

Kurze Details sind wie folgt:

2) - Die Korrelation zwischen den Renditen dieser Aktien ist wie folgt:

3) - Für ein 3-Asset-Portfolio wird dies wie folgt berechnet:

Wobei w _A, w _B , wC die Gewichte der Aktien A, B und C im Portfolio sind
Wobei k _A, sk _B, sk _C die Standardabweichung der Aktien A, B und C im Portfolio sind
Wobei R (k _A , k _B ), R (k _A , k _C ), R (k _B , k _C ) die Korrelation zwischen Bestand A und Bestand B, Bestand A und Bestand C, Bestand B und Bestand C sind; beziehungsweise.

Standardabweichung des Portfolios: 18%
Somit können wir sehen, dass die Standardabweichung des Portfolios trotz einzelner Vermögenswerte im Portfolio mit einer anderen Standardabweichung (Aktie A: 24%, Aktie B: 18% und Aktie C: 15%) aufgrund der Korrelation zwischen Vermögenswerten 18% beträgt im Portfolio.

Portfolio Standardabweichungsvideo

Fazit

Portfolio Standardabweichung ist die Standardabweichung der Rendite eines Anlageportfolios und wird zur Messung der inhärenten Volatilität einer Anlage verwendet. Es misst das Risiko der Anlage und hilft bei der Analyse der Renditestabilität eines Portfolios.

Die Standardabweichung des Portfolios ist ein wichtiges Instrument, mit dessen Hilfe das Risiko eines Portfolios an den Risikoappetit eines Kunden angepasst werden kann. Es misst das Gesamtrisiko im Portfolio, das sowohl das systematische Risiko als auch das unsystematische Risiko umfasst. Eine größere Standardabweichung bedeutet eine höhere Volatilität und Streuung der Renditen und damit ein höheres Risiko. Es hilft bei der Messung der Konsistenz, mit der Renditen erzielt werden, und ist ein gutes Maß für die Analyse der Performance von Investmentfonds und der Konsistenz von Hedge Funds-Renditen.

Hierbei ist jedoch zu beachten, dass die Standardabweichung auf historischen Daten basiert und die Ergebnisse der Vergangenheit ein Prädiktor für die zukünftigen Ergebnisse sein können. Sie können sich jedoch auch im Laufe der Zeit ändern und daher die Standardabweichung ändern. Daher sollte man vorher vorsichtiger sein eine Investitionsentscheidung auf der Grundlage derselben treffen.

Empfohlener Artikel

Dies war ein Leitfaden für die Portfolio-Standardabweichung, deren Interpretation zusammen mit Beispielen. Außerdem lernen wir, wie die Standardabweichung des Portfolios (drei Assets) berechnet wird. Weitere Informationen zu Asset Management finden Sie in den folgenden Artikeln: