Quant Funds (Definition, Beispiel) - Wie funktioniert es?

Was sind Quant Funds?

Quant Funds, auch als Quantitative Funds bezeichnet, sind Arten von Investmentfonds, bei denen die Auswahl der Anlage und die damit verbundenen Entscheidungen nicht mit Hilfe des menschlichen Intellekts und Urteilsvermögens getroffen werden, sondern mit analytischen Methoden und fortgeschrittener quantitativer Analyse.

Erläuterung

Inaktive Fonds, der Fondsmanager, treffen Entscheidungen über den Zeitpunkt des Ein- und Ausstiegs der Anlagen, was bei quantitativen Fonds nicht der Fall ist, bei denen numerische Methoden, automatisierte Programme und quantitative Modelle verwendet werden, um Entscheidungen darüber zu treffen. Dies bedeutet jedoch nicht, dass ein quantitativer Fondsmanager seine Hände wie ein Indexmanager verlieren würde. Hier wäre der Fondsmanager weiterhin für die Überwachung des quantitativen / arithmetischen / analytischen Modells verantwortlich, das mit der Portfolioauswahl einhergeht.

Wie funktioniert ein Quant Fund?

Quant Funds können als eine Mischung aus aktiv verwalteten Fonds bezeichnet werden, für deren Verwaltung immer ein Fondsmanager erforderlich ist, und Indexfonds, für die kein Fondsmanager erforderlich ist, da Indexfonds die Nachbildungen des Marktes sind.

Im Anlageprozess solcher Fonds gibt es drei Schritte oder Teile. Lassen Sie uns diese Schritte im Detail wissen:

Schritt 1 - Eingabesystem

In diesem Schritt werden Eingaben an das System gesendet. Unternehmen mit guten Faktoren wie Dividendenrendite, Gewinnwachstum, Eigenkapitalrendite, Free Cashflow-Rendite (FCFY) usw. werden ohne Vorurteile ausgewählt, und die Aktien von Unternehmen mit hohem Risiko, hohen Schulden, Aktien mit hoher Volatilität und ineffizient Kapitalallokation entfällt. Dies bedeutet, dass langfristige Alpha-Denigratoren beseitigt und dauerhafte Alpha-Quellen ausgewählt werden.

Schritt 2 - Prognosesystem

In diesem Schritt werden Schätzungen und Prognosen zu Preisen, Risiken, Renditen und anderen Faktoren erstellt. Die Bewertung der Bestände erfolgt zu diesem Zeitpunkt.

Schritt 3 - Portfolioaufbau

Nachdem Eingaben eingegeben und Prognosen erstellt wurden, wird eine Portfolio-Empfehlung erstellt. Jede ausgewählte Aktie erhält ein angemessenes Gewicht, damit das Risiko auf ein akzeptabel niedriges Niveau reduziert wird und die erzielten Renditen wie gewünscht sind. Das heißt, in dieser Phase soll ein optimales Portfolio aufgebaut werden.

Beispiel für Quant Funds

Betrachten wir das Beispiel des DSP Quant Fund. Dieser Fonds wählt zufällig Aktien mit hohem Renditepotenzial und gleichbleibenden Erträgen. Bei der Auswahl der Aktien würden somit die Aktien von Unternehmen mit hoher Hebelwirkung und Volatilität eliminiert.

Das Hauptmotto solcher Fonds ist dreifach:

• Gute Aktien zu vernünftigen Preisen kaufen
• Halten solcher Aktien für die richtigen Zeiträume und
• Unvoreingenommen bleiben und beim Investieren keine Emotionen anbringen.

Der oben angegebene dreistufige Prozess (Input-Forecasting-Elimination) wird oben befolgt, und im ersten Schritt werden 80-100 Unternehmen eliminiert, die ausgewählten Aktien auf Faktoren wie Wachstum, Potenzial, Rendite usw. getestet. und dann werden die Gewichte so zugewiesen, dass eine angemessene Diversifizierung und auch eine Verringerung der Bestands- und Sektorkonzentration erfolgt, so dass kein Bestand mehr als 10% des gesamten Bestands einnehmen kann und das Gewicht eines Sektors ebenfalls etwa 10% beträgt, was nicht viel höher ist.

Bedeutung von Quant Funds

Eine Investition in Quant-Fonds ist unerlässlich, da sie die menschlichen Vorurteile verringern und ein Portfolio aufbauen, indem sie die Grundregeln für Investitionen einhalten, die über die Marktzyklen hinweg getestet wurden, und es einfach halten, ohne dass der Mensch eingreift. Die Grundregeln für das Investieren sind der Kauf von Aktien guter Unternehmen, die nicht zu viel bezahlt werden, und die Unparteilichkeit. Dies sind die Regeln, die von den Quant-Fondsmanagern genau befolgt werden.

Vorteile

• Solche Arten von Investitionen würden menschliche Vorurteile und Vorurteile beseitigen.
• Die Ausgaben sind niedriger als bei aktiven Fonds, da eine passive und konsistente Strategie verfolgt würde.
• Die Verwendung eines Modells ermöglicht eine Konsistenz der Anlagestrategien über alle Marktbedingungen hinweg, und infolgedessen wäre die Risikokontrolle überlegen.
• Das Auftreten von Fehlern würde drastisch reduziert.
• Menschliche Emotionen, Müdigkeit usw. würden keine Auswirkungen auf die Investition haben, da nur minimale menschliche Eingriffe erforderlich wären.
• Der Entscheidungsprozess ist schnell und automatisiert.
• Quant Funds verwenden die besten Maschinen, Köpfe und Algorithmen, um die Ineffizienzen des Marktes optimal zu nutzen.
• Ein gut beaufsichtigter Quant Fund weist eine geringere Volatilität auf.

Nachteile

• Quant Funds stützen sich für den Anlageerfolg auf historische Daten.
• Sie müssen mehrmals und ziemlich genau erneut getestet werden, bis sie tatsächlich arbeiten, um die gewünschte Rendite zu erzielen.
• Sie verlassen sich eher auf den Rat akademischer Forscher als auf die Anleitung qualifizierter Live-Händler, was zu mehrdeutigen Lösungen und Investitionsentscheidungen führen kann.
• Die Auswirkungen unvorhergesehener Änderungen werden nicht berücksichtigt.
• Es werden viele Annahmen getroffen, wie z. B. die Aktienkurse, das Volumenwachstum und die Gewinnquote, um historisch zu sein usw.
• Quant Funds kaufen und verkaufen Aktien nur, wenn sie die vordefinierten Bedingungen erfüllen. Selbst wenn es eine gute Aktie gibt, die die Volumenkriterien nicht erfüllt, würde die Aktie nicht gekauft.

Fazit

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Quant-Fonds solche Fonds sind, die bei der Diversifizierung des Portfolios hilfreich sein können, jedoch nicht als Ersatz für regulär aktiv gehandelte Fonds dienen können. Sie können tatsächlich, wie oben erwähnt, als Fonds betrachtet werden, die sich auf halbem Weg zwischen aktiven Fonds und Indexfonds befinden. Obwohl sie konsistent, genau und schnell sind, haben Quant Funds einen speziellen Platz auf dem Markt, bei dem es notwendig ist, sich der damit verbundenen Risiken und der damit verbundenen Mängel bewusst zu sein.

Quant Style Investing sollte daher mit anderen Anlagestilen und -strategien gemischt werden, um optimale Renditen und eine signifikante Diversifikation zu erzielen.