In der Gelddefinition
"Im Geld" bezieht sich auf eine Option, die bei Ausübung einen Gewinn erzielt. Es unterscheidet sich für Call- und Put-Optionen. Wenn eine Call-Option im Geld enthalten ist, liegt der Ausübungspreis für den Basiswert unter dem Marktpreis. Umgekehrt ist eine Put-Option im Geld enthalten, wenn der Ausübungspreis des Basiswerts höher ist als der Marktpreis.
- Eine Option kann "Am Geld" sein, was bedeutet, dass der Ausübungspreis dem Marktpreis entspricht. Der Inhaber dieser Option befindet sich auf einem Break-Even-Niveau, was bedeutet, dass er bei Ausübung der Option keinen Gewinn oder Verlust erzielen würde.
- Eine Option kann auch "Aus dem Geld" sein, was bedeuten würde, dass der Inhaber der Option einen Verlust erleiden würde, wenn die Option ausgeübt wird.
Kurz gesagt, eine Option kann "Im Geld", "Aus dem Geld" oder "Am Geld" sein, abhängig von der Beziehung zwischen dem aktuellen Marktpreis des Basiswerts und dem Ausübungspreis der Option.
Beispiel
# 1 - Anrufoption
Nehmen wir an, Sie kaufen eine Call-Option bei Apple Inc. für 200 US-Dollar, die Ihnen das Recht, aber nicht die Verpflichtung gibt, den zugrunde liegenden Vermögenswert zu kaufen. Der zugrunde liegende Vermögenswert, die Aktie von Apple Inc., wird derzeit zu einem Preis von 203 USD am Markt gehandelt. Diese Option soll also im Geld sein, da Sie die Aktien von Apple Inc. zu einem Preis kaufen können, der 3 US-Dollar unter dem Marktpreis liegt.
Dies ist das Gegenteil für Put-Optionen.
# 2 - Put Option
Jetzt kaufen Sie eine Put-Option auf Apple Inc. für 200 USD, die Ihnen das Recht, aber nicht die Verpflichtung gibt, den zugrunde liegenden Vermögenswert zu verkaufen. Eine Put-Option ist rentabel oder im Geld, wenn der Marktwert der Aktien von Apple Inc. unter 200 USD fällt. Weil Sie die Aktien zu einem viel günstigeren Preis vom Markt kaufen können als zu dem Preis, zu dem Sie sich bereit erklärt haben, sie zu verkaufen. Wenn der Wert des Basiswerts am Markt auf 197 USD fällt, können Sie die Aktien zu 197 USD vom Markt kaufen und die Put-Option zu 200 USD ausüben, wodurch Sie einen Gewinn von 3 USD erzielen.
Tief im Geld
Eine Option, die bei Ausübung zu einem hohen Gewinn führen würde, wird als "Deep in the Money" bezeichnet. Dies ist ein neuer Begriff, der von Optionshändlern für Optionen mit einem höheren Delta von 0,75 und höher verwendet wird, um genau zu sein. Delta ist die Änderung des Preises eines Vermögenswerts (der Option) zur entsprechenden Änderung des Preises seines zugrunde liegenden Vermögenswerts. Der Delta-Wert für eine Option kann je nach Option positiv oder negativ sein, egal ob Call oder Put.
Wenn eine Option beispielsweise ein Delta von 0,75 hat und der Preis des Basiswerts um 1 USD pro Aktie steigt, wenn alles andere gleich ist, erhöht sich der Wert der Option um 0,75 USD pro Aktie.
Vorteile
- Im Geld hat die Option einen höheren Delta-Wert als bei der Geldoption oder einer Out-of-the-Money-Option, was bedeutet, dass diese Option eine höhere Rendite erzielen würde als eine At-the-Money-Option oder eine Out-of-the-Money-Option mit der gleiche Bewegung auf den Basiswert oder die Aktie.
- Der größte Vorteil dieser Art von Option besteht darin, dass sie ein geringeres Risiko aufweist als eine At-the-Money-Option oder eine Out-of-the-Money-Option. Dies liegt daran, dass der Basiswert zum Zeitpunkt des Ablaufs einen inneren Wert hätte, selbst wenn der Wert des Basiswerts im Gegensatz zu einer Out-of-the-Money-Option unverändert bleibt, was zu einem vollständigen Verlust führen würde.
- Der Inhaber dieser Art von Option profitiert immer von der Ausübung der Option. Da die Option einen inneren Wert hat, lohnt es sich immer, sie auszuüben.
Nachteile
- Bei der Geldoption, die aus dem inneren Wert besteht, wäre der Wert pro Kontrakt mehr als eine At-at-Money-Option oder eine Out-of-the-Money-Option. Dies macht einen ITM-Vertrag zu einer kostspieligen Angelegenheit als eine At-the-Money-Option oder eine Out-of-the-Money-Option.
- Der prozentuale Gewinn einer ITM-Option ist geringer als der, der bei derselben Bewegung für eine At-the-Money-Option oder eine Out-of-the-Money-Option erzielt würde. Obwohl eine solche Option einen Gewinn bringt, ist der prozentuale Gewinn viel höher, wenn eine Option am Geld oder aus dem Geld ist.
Fazit
- Wenn der Ausübungspreis unter dem Marktpreis liegt, hat eine Call-Option einen inneren Wert.
- Wenn der Ausübungspreis über dem Marktpreis liegt, hat eine Put-Option einen inneren Wert.
- Diese Option führt zum Gewinn des Inhabers der Option.
- Der Ausübungspreis ist fest, während der Preis des Basiswerts auf dem Markt basiert.
- Der Preis des Basiswerts ändert sich immer entsprechend den Marktbedingungen.
- Eine In-the-Money-Option kann aufgrund der Änderung des Preises der zugrunde liegenden Vermögenswerte entweder zu einer At-the-Money-Option oder zu einer Out-of-the-Money-Option wechseln, da sie immer von den Marktbedingungen abhängt.
- Tief in den Geldoptionen beziehen Sie sich auf die Optionen, die bei Ausübung zu einem enormen Gewinn führen würden.
- Solche Optionen haben einen inneren Wert, und ihre Ausübung bringt dem Inhaber der Option einen Gewinn.
