Was ist die LIBOR-Kurve?
Die LIBOR-Kurve stellt grafisch die Werte des LIBOR-Satzes in verschiedenen Fälligkeitsintervallen wie Einmonats-, Zweimonats- usw. dar und wird von verschiedenen Banken und anderen Finanzinstituten zur Bestimmung des Zinssatzes für schuldenbasierte Produkte und verwendet andere Finanzprodukte.
Beispiel einer LIBOR-Kurve
Schauen wir uns ein Beispiel für eine einjährige LIBOR-Kurve des Jahres 2019 an.
Die Kurve basiert auf den folgenden Daten.
Die Kurve hier zeigt die monatliche Bewegung des LIBOR-Zinssatzes. Die Raten für einen Zeitraum von zwölf Monaten sind in der Grafik dargestellt. Durch einen Blick auf die Grafik kann der LIBOR-Satz für alle zwölf Monate ermittelt werden.
Verwendung der LIBOR-Kurve
- Die LIBOR-Kurve ist der Referenzzinssatz auf globaler Ebene, der von den führenden Banken, Finanzinstituten und Ratingagenturen zur Bestimmung des Zinssatzes für kurzfristige Kredite verwendet wird. Der Zinssatz wird von den Finanzinstituten zur Bestimmung des Zinssatzes für verschiedene Schuldtitel wie Unternehmenskredite, Anleihen, Kreditkarten, sicherheitsbasierte Kredite usw. verwendet. Außerdem ist die Verwendung des LIBOR-Satzes nicht auf schuldenbasierte Kredite beschränkt Produkte, da das gleiche auch für andere Produkte wie Derivate verwendet wird.
- Es ist wichtig zu beachten, dass der LIBOR-Satz den niedrigsten Kreditzins darstellt und der Zinssatz über diesem Zinssatz liegt. Wenn beispielsweise angegeben wird, dass der Zinssatz „LIBOR + X Basispunkte“ beträgt, bedeutet dies, dass das Finanzinstitut seinem Kreditnehmer x% der Prämie über dem LIBOR-Satz berechnet. Immer wenn sich der LIBOR-Basiszinssatz ändert, schwankt auch der Kreditzins. Dies ist der Grund, warum der LIBOR-Satz als variabler Zinssatz bezeichnet wird.
- Darüber hinaus ist der LIBOR-Satz auch bei Zins-Futures-Kontrakten hilfreich, um den Abrechnungspreis festzulegen, wodurch die Vertragspartei sich vor Zinsschwankungen schützen kann. Auch andere Begünstigte haben eine Vorstellung von den erwarteten Zinssätzen, die auf dem LIBOR-Satz basieren.
Bedeutung der LIBOR-Kurve
Die LIBOR-Kurve ist ein wichtiges Instrument für Banken und Finanzinstitute und basiert auf dem global ermittelten Referenzzinssatz. Gleiches gilt für die Ermittlung der Zinssätze für Kredite und andere Finanzprodukte wie Zinsswaps und LIBOR-Futures. Ein Großteil der globalen Finanzprodukte basiert auf dem LIBOR. Der Zinssatz wird auch von den Regulierungsbehörden verwendet, um den maximalen Spread vorzuschlagen, zu dem Kredite an Kreditnehmer im Ausland vergeben werden können.
LIBOR-Kurve vs. Swap-Kurve
- Die LIBOR-Kurve stellt die Fälligkeiten des LIBOR-Satzes über ein Diagramm dar und hat eine Laufzeit von weniger als einem Jahr. Die LIBOR-Sätze werden berechnet und das Ergebnis wird täglich von einer Organisation namens ICE (Intercontinental Exchange) veröffentlicht. Der Kurs basiert auf den fünf Hauptwährungen. US-Dollar, Britisches Pfund, Euro, Japanischer Yen und Schweizer Franken, und der Kurs wird für insgesamt sieben Laufzeiten dargestellt, nämlich Spot, eine Woche, einen Monat, zwei Monate, drei Monate, sechs Monate und zwölf Monate .
- Andererseits repräsentiert die Swap-Kurve die Swap-Sätze bei verschiedenen Laufzeiten. Die Swap-Kurve gibt die erwarteten Renditen für verschiedene Laufzeitperioden an. Die Verwendung der Swap-Kurve erfolgt hauptsächlich an den Finanzmärkten und wird von Anlegern verwendet. Es repräsentiert die von den Marktteilnehmern erwarteten Zinssätze. Die Rate basiert dabei auf den Markterwartungen, die auf den Risiken der Teilnehmer beruhen.
Fazit
Die LIBOR-Kurve zeigt grafisch den LIBOR-Satz für verschiedene Laufzeiten. Der Zinssatz wird weltweit von den führenden Banken und anderen Finanzprodukten verwendet und wird bis heute verwendet.
