Was ist Bärenausbreitung?
Bear Spread ist eine Art Kurs-Spread, bei dem Sie Call- oder Put-Optionen zu unterschiedlichen Ausübungspreisen mit demselben Verfallsdatum kaufen. Er wird verwendet, wenn ein Anleger glaubt, dass ein Aktienkurs sinken wird, aber nicht drastisch sinken wird.
Es gibt verschiedene Möglichkeiten, wie Sie handeln können, wenn Sie das Gefühl haben, dass eine Aktie fallen wird.
- Leerverkauf einer Aktie
- Put kaufen
- Eintritt in die Bärenausbreitung
Die in „a“ und „b“ genannten Strategien sind am effektivsten, wenn der Aktienkurs drastisch sinkt. Die beiden oben genannten Strategien bieten keinen Schutz. Das heißt, wenn der Aktienkurs steigt, gibt es einen unbegrenzten Verlust in Strategie "a" und einen begrenzten Verlust in Strategie "b". Sie tragen dazu bei, die anfänglichen Kosten der Strategie „b“ zu minimieren. Es hilft, die Gewinnschwelle schneller zu erreichen.
Beispiel für die Verbreitung von Bären
Angenommen, der Aktienkurs auf dem Markt beträgt 100, und die Put-Prämie zu unterschiedlichen Ausübungspreisen wird nachstehend aufgeführt:
Put @ 98 - Premium ist 5
Put @ 95 - Premium ist 3
- Wenn Sie also der Strategie „b“ (Kauf eines Put) gefolgt wären, hätten Sie den Put zum Zeitpunkt des Streiks 98 gekauft. Wenn der Aktienkurs also unter 93 gelegen hätte (98 Strike abzüglich der gezahlten Prämie), ist dies die Gewinnschwelle Punkt), dann hätten Sie angefangen, Gewinn zu machen.
- Hier glauben Sie nicht, dass der Aktienkurs so niedrig sein wird, also sind Sie bärisch, aber moderat. Was werden Sie also tun, um die Prämie zu minimieren, die Sie für die Put-Option zahlen müssen? Sie können eine Put-Option unter dem Ausübungspreis von 98 verkaufen. Die Put-Option, die unterhalb der 98 Strikes verfügbar ist, ist 95 Strike. Sie haben das Gefühl, dass der Aktienkurs nicht unter 95 fallen wird. Sie können das Gewinnpotential unter 95 handeln.
- Sie können den Put also beim Streik von 95 verkaufen. Sie erhalten jetzt eine Prämie von 3. Ihre Nettoinvestition beträgt jetzt 5-3 = 2. Sie haben die Strategie also mit einer Anfangsinvestition von 2 eingegeben. Der Breakeven-Punkt wurde von 93 auf 96 (98-2) geändert. Dies ist eine enorme Verbesserung, da Sie nicht sicher waren, ob der Aktienkurs den vorherigen Breakeven-Punkt von 93 erreichen würde.
Wenn der Aktienkurs nun über 100 oder 98 bleibt, ist dies Ihr Verlust von 2. Was passiert, wenn der Aktienkurs unter 98 fällt?
Stufe 1: Aktienkurs über 98. Sie erleiden einen Verlust von 2. Da beide Put-Optionen verfallen. 2 war Ihre ursprüngliche Investition
Stufe 2: Aktienkurs von 98 bis 96. Sobald der Aktienkurs 98 überschreitet, wird der von Ihnen gekaufte Put aktiviert. Wenn der Aktienkurs 96 erreicht, beträgt der Gewinn aus dem Put 2. Ihre anfängliche Investition betrug -2, sodass Sie Breakeven erreichen. Dies bedeutet, dass es zu diesem Zeitpunkt keinen Gewinn oder Verlust gibt.
Stufe 3: Aktienkurs zwischen 96 und 95. Dies ist die Stufe, in der Sie einen Gewinn erzielen. Da Sie die Investition bereits wiedererlangt haben, erzielen Sie hier einen Gewinn von +1.
Stufe 4: Aktienkurs unter 95. In dieser Stufe wird der von Ihnen verkaufte Put aktiviert. In dieser Phase können Sie also keinen Gewinn mehr erzielen. Ihr Nettogewinn bleibt also bei 1.
Arten von Bärenverbreitungsstrategien
Es gibt zwei Arten von Bären-Spread-Strategien.
Die Bear Put-Strategie wurde bereits oben erläutert, daher werden wir hier die Bear Call-Strategie erläutern.
# 1 - Bear Call Strategie
Sie können das Gefühl haben, warum sie Call verwendet haben, wenn die Strategie bärig ist. Diese Strategie soll also beweisen, dass Sie Call-Optionen auch dann verwenden können, wenn Sie das Gefühl haben, dass der Markt sinken wird.
Die lukrativste Strategie für den Fall, dass Sie den Eindruck haben, dass der Aktienkurs sinken wird, ist das Schreiben von Anrufen, auch als Option zum Verkaufen von Anrufen bekannt. Das Schreiben von Call-Optionen kann zu unbegrenzten Verlusten führen, wenn der Aktienkurs steigt anstatt fällt. Um das Risiko unbegrenzter Verluste zu vermeiden, verfolgen die Anleger eine Bären-Call-Strategie. Sie kaufen aus dem Geldanruf beim höheren Streik, falls der Aktienkurs steigt.
# 2 - Bear Put Strategie
Wenn ein Investor bärisch für den Markt ist, aber nicht so bärisch. Er glaubt, dass der Aktienkurs sinken wird, aber nicht drastisch fallen wird. Er sollte eine Put-Option kaufen und die Kosten der gezahlten Prämie minimieren. Er sollte eine andere aus der Geld-Put-Option verkaufen. Die Prämie, die aus dem Geld verdient wird, hilft, die anfänglichen Kosten zu senken und die Gewinnschwelle schnell zu erreichen.
Vorteile
- Es ist hilfreich, wenn der Markt mäßig bärisch ist. Bei extremen Bewegungen sollten daher andere Strategien angewendet werden. Die Märkte sind meist moderat in Bewegungen, daher ist diese Strategie am nützlichsten.
- Die Bärenstrategie hilft, die Kosten für den Kauf eines Put zu senken, wenn eine Person mäßig bärisch ist. Die niedrigeren Kosten helfen ihm, die Gewinnschwelle schnell zu erreichen.
- Die Bärenstrategie hilft einem Anleger auch, sich vor unbegrenzten Verlusten zu schützen. Wenn ein Anleger eine Call-Option verkauft, besteht ein unbegrenztes Verlustpotenzial. Die Bärenstrategie hilft einem Anleger, Verluste zu begrenzen.
Nachteile
- Shorting-Optionen erfordern enorme Margen, was für Kleinanleger schwierig zu arrangieren ist.
- Die Optionen zu korrekten Ausübungspreisen zu erhalten, ist ebenfalls eine große Herausforderung, da Optionen zu allen möglichen Ausübungspreisen nicht verfügbar sind.
- Es gibt Transaktionsgebühren, Maklergebühren und verschiedene andere Gebühren, die einen Anleger daran hindern können, den optimalen Gewinn zu erzielen.
- Nicht alle Aktien sind auf Derivatemärkten präsent. Wenn die Aktie keine Optionen auf dem Derivatemarkt hat, können diese Strategien nicht umgesetzt werden.
Fazit
Die Bären-Spread-Strategie ist eine Art Preis-Spread, bei dem Sie ähnliche Optionen wie Call und Put bei unterschiedlichen Streiks, aber gleichen Laufzeiten kaufen. Daher sind diese Strategien so konzipiert, dass sowohl Gewinne als auch Verluste begrenzt werden können. Der Aktienmarkt ist äußerst unvorhersehbar geworden. Der Markt läuft derzeit hauptsächlich auf Stimmung. Man muss sich also schützen, falls er eine Position einnimmt. Bärenausbreitungsstrategien bieten Schutz.
