Leveraged ETF (Definition, Beispiel) - Vollständige Übersicht

Was ist ein Leveraged ETF?

Ein Leveraged Exchange Traded Fund (ETF) ist ein Finanzprodukt, das mithilfe von Leverage (Fremdkapitalaufnahmen) Investitionen in Finanzinstrumente wie Derivate finanziert, um die Renditen des zugrunde liegenden Index zu multiplizieren. Leveraged Exchange Traded Funds sind derzeit an wichtigen anerkannten Börsen wie Dow Jones Industrial Average (DJIA) und Nasdaq 100 erhältlich.

Beispiel für die Hebelung von börsengehandelten Fonds

Angenommen, der Proshares Ultra ETF investiert in die Wertpapiere von US-amerikanischen Finanzunternehmen, indem er den S & P 500-Finanzdienstleistungsindex nachbildet. Der ETF verwaltet ein Vermögen von rund 1,0 Mrd. USD und die Kostenquote beträgt 2%. Ziel des ETF ist es, eine Rendite zu erzielen, die das Zweifache der Rendite des Finanzindex beträgt.

Wenn der Händler die Position im ETF um 10.000 USD hält und der zugrunde liegende S & P 500-Index um 1% steigt, würde der ETF im selben Zeitraum eine Rendite von 2% erzielen. Wenn der zugrunde liegende Index um 2% fällt, muss der ETF in diesem Zeitraum einen Verlust von 4% hinnehmen.

Grundlegendes zu den Leverage Exchange Traded Funds

Leveraged ETFs erfreuen sich in verschiedenen Medien, einschließlich einzelner und institutioneller Anleger, außerordentlicher Beliebtheit. In den aktuellen Szenarien gibt es mehrere gehebelte ETFs auf dem Markt, die unterschiedliche Vermögenswerte, Klassen und Branchen umfassen. Darunter befinden sich meist gleichzeitig doppelt und dreifach gehebelte ETFs.

• Für professionelle und institutionelle Anleger sind gehebelte ETFs ein wesentliches Instrument, um kurzfristige taktische und statistische Strategien zu entwickeln. ETFs sind Instrumente, mit denen einzelne Anleger bei Marktbewegungen höhere Renditen erzielen können.
• Leveraged Exchange Traded Funds, die DJIA (Dow Jones Industrial Average), Nasdaq 100 oder S & P als zugrunde liegenden Index abbilden, verwenden Finanzprodukte und Schuldtitel, die jeden positiven Gewinn von 1% auf 2% oder 3% des jeweiligen Index steigern. Die Höhe der Erträge aus den Leverage-ETFs hängt von der in den ETFs verwendeten Hebelwirkung ab. Der Begriff Hebel ist der Prozess, bei dem geliehene Mittel verwendet werden, um zu kaufen oder auf die Zukunft zu setzen, und Optionen, um die Auswirkungen von Preisbewegungen zu verstärken.
• Was passiert, wenn sich der zugrunde liegende Index in die entgegengesetzte Richtung bewegt? Dies bedeutet, dass Anleger ihr Geld verlieren können, wenn ein zugrunde liegender Index um 1% fällt. Die Hebelwirkung könnte das Ausmaß der Verluste vergrößern. In einem solchen Szenario könnten sich ETFs als zweischneidiges Schwert herausstellen, da dies zu erheblichen Gewinnen führen kann, sofern sich der zugrunde liegende Index in eine positive Richtung bewegt. Im Gegensatz dazu könnte es in anderen Fällen zu erheblichen Verlusten des Anlegers kommen, wenn sich der zugrunde liegende Index in die entgegengesetzte Richtung bewegt.

Anleger sollten das Risiko berücksichtigen, bevor sie ihre Fonds in gehebelten ETFs parken, da das Ausmaß der Verluste in gehebelten Exchange Traded Funds größer ist als bei herkömmlichen Anlagen. Das Vorhandensein von Verwaltungsgebühren und Verwaltungskosten könnte die potenziellen Renditen der Leverage-ETFs weiter verringern.

Hebelwirkung in gehebelten ETFs

Leverage ETFs sind bestrebt, das Engagement in einem zugrunde liegenden Index mithilfe von Zukunfts- und Optionskontrakten zu verstärken. Dies bedeutet nicht, dass gehebelte ETFs die jährlichen Renditen des jeweiligen Index erhöhen. Stattdessen werden gehebelte ETFs täglich auf den Markt gebracht, und dieser Prozess hilft bei der Erzielung der täglichen Ergebnisse. Über einen längeren Zeitraum können sich die Auswirkungen einer marktgerechten Aufzinsung möglicherweise zwischen der Wertentwicklung der Fonds und dem zugrunde liegenden Index unterscheiden.

Optionskontrakte bieten ihren Inhabern naturgemäß Optionen und keine Verpflichtung zum Kauf oder Verkauf des zugrunde liegenden Wertpapiers zu einem vereinbarten Preis am oder vor dem Ablaufdatum. Der Verfasser der Wahl berechnet einem Inhaber von Optionen eine Vorabgebühr, die als Prämien bezeichnet wird und es dem Inhaber von Möglichkeiten ermöglicht, eine große Anzahl von Aktien oder Wertpapieren zu kaufen. Daher würden die Optionen in Kombination mit Anlagen in zugrunde liegenden Aktien das Halten der Wertpapiere weiter erhöhen. In ähnlicher Weise nutzen die Leverage-ETFs die Optionskontrakte, um die potenziellen Gewinne aus dem Halten der traditionellen Anlage in ETFs zu erhöhen.

Inverse Leveraged ETFs

In umgekehrter Hebelwirkung verdienen ETFs-Anleger Geld, wenn sich der zugrunde liegende Index in die entgegengesetzte Richtung bewegt oder wenn der Wert des zugrunde liegenden Wertpapiers oder Index sinkt. Ein inverser Leverage-ETF steigt, wenn das zugrunde liegende Wertpapier an Wert verliert, was zu Gewinnen für die Anleger führt, um vom Bärenmarkt zu profitieren.

Kosten für die Nutzung von Exchange Traded Funds

Zusätzlich zu den oben genannten Gebühren, wie Verwaltungsgebühren und Verwaltungsgebühren im Zusammenhang mit einer Investition in gehebelte ETFs, fallen weitere Kosten für die Verwaltung der gehebelten ETFs an. Leveraged Exchange Traded Funds gelten im Vergleich zu nicht gehebelten ETFs als teurer. Der Grund dafür ist beispielsweise der Abschluss von Optionskontraktinhabern, die Vorabgebühren in Form von Prämien sowie die Kosten für Kreditaufnahme und Margining zu zahlen. Für die meisten gehebelten Exchange Traded Funds wird eine Kostenquote von 1% oder mehr angenommen.

Kurzfristige vs. langfristige Anlagestrategie

Händler und Investoren nutzen Leverage-ETFs, um Geld zu verdienen, indem sie über die kurzfristige Bewegung der Aktienkurse spekulieren. Anleger vermeiden es, die Leverage-ETFs als langfristige Anlagestrategie zu verwenden, da die Kosten für Leverage-ETFs höher sind und ein hohes Risiko besteht.

Beispielsweise haben Optionen und Kontrakte ein kurzfristiges Ablaufdatum, das ebenfalls in kurzer Zeit gehandelt wird. Für Händler und Anleger ist es nicht möglich, eine Anlage längerfristig zu halten, da die Leverage-ETFs mit Hilfe von Optionskontrakten mit kurzfristiger Laufzeit oder Laufzeit erstellt werden. Daher haben Händler und Investoren kurzfristig Positionen in gehebelten ETFs. Wenn sie die Positionen über einen längeren Zeitraum halten, unterscheiden sich die Renditen von einem zugrunde liegenden Index.

Vor- und Nachteile von Leverage Exchange Traded Funds

Einige der Vor- und Nachteile von Leveraged Exchange Traded Funds sind wie folgt.

Verdienste

Im Folgenden sind die Vorteile von Leverage Exchange Traded Funds aufgeführt:

• Der Hauptvorteil des Handels und der Investition in gehebelte ETFs sind die potenziellen Gewinne, die den zugrunde liegenden Index übersteigen könnten.
• Die Händler und Anleger haben mehrere Wertpapiere zur Auswahl, um mit gehebelten Exchange Traded Funds zu handeln.
• Händler können auch von Inverse Leverage Exchange Trading Funds profitieren, wenn der zugrunde liegende Index an Wert verliert.

Fehler

Im Folgenden sind die Nachteile von Leverage Exchange Traded Funds aufgeführt:

• Wenn der Wert des zugrunde liegenden Index sinkt, können die Anleger durch die gehebelten börsengehandelten Fonds erhebliche Verluste erleiden.
• Die Leverage Exchange Traded Funds sind aufgrund höherer Verwaltungsgebühren und Betriebskosten teuer.
• Leveraged Exchange Traded Funds sind kurzfristige Marktanlagestrategien. Anleger können die Leverage Exchange Traded Funds nicht für langfristige Anlagen verwenden.

Fazit

• Leveraged Exchange Traded Funds verwenden Finanzinstrumente wie Derivate, um durch Nachverfolgung des zugrunde liegenden Index Renditen zu erzielen.
• Leveraged ETFs sind die kurzfristige Marktanlagestrategie, die durch Preisbewegungen des zugrunde liegenden Index erzielt werden kann.
• Traditionelle Anlagen in ETFs werden verwendet, um einen zugrunde liegenden Index von Angesicht zu Angesicht abzubilden, während Hebel-ETFs im Allgemeinen das Zwei- oder Dreifache des zugrunde liegenden Index anstreben.
• Es funktioniert wie zweischneidige Schwerter, denn wenn sich der zugrunde liegende Index positiv bewegt, können sie die Gewinne um ein Vielfaches über der Bewegung des zugrunde liegenden Index überschreiten und umgekehrt.