Bedeutung des Umsatzdefizits
Das Umsatzdefizit ist die Situation, in der der tatsächliche Nettogewinn des Unternehmens während eines bestimmten Quartals oder Geschäftsjahres unter dem zu Beginn des Berichtszeitraums prognostizierten Nettogewinn liegt und das Ergebnis einer Änderung des Geschäfts sein kann, die das Unternehmen in die negative Richtung und beeinflusst hat das ist verantwortlich für die Verzögerung des tatsächlichen Nettoeinkommens.
Was bedeutet Umsatzdefizit?
Wenn ein Unternehmen ein Umsatzdefizit eingeht, bedeutet dies, dass es nicht genügend Geschäfte getätigt hat, um die Kosten für den kommenden Zeitraum zu decken. Das Nettoergebnis für dieses Quartal reicht nicht aus, um den Betrieb für ein weiteres Quartal laufen zu lassen. In einem solchen Zustand muss das Unternehmen den erforderlichen Betrag von einer externen Quelle ausleihen: In den meisten Fällen handelt es sich entweder um Fremd- oder Eigenkapital. Wenn das Unternehmen Kredite über Schulden aufnimmt, muss es Zinsen zahlen, was die finanzielle Hebelwirkung des Unternehmens erhöht. Wenn das Unternehmen jedoch Geld durch Eigenkapital sammelt, muss es keine zusätzlichen Zinsen zahlen. Eigenkapital ist jedoch eine Partnerschaft mit dem Unternehmen, und in der Situation eines Umsatzdefizits wird die Erhöhung des Eigenkapitals im Allgemeinen als schlechtes Signal für das Unternehmen angesehen.
Beispiel für ein Umsatzdefizit
Nehmen wir ein Beispiel für eine fiktive Autofirma, Edison: einen Hersteller von Brennstoffzellenautos. Um ihre Autos herzustellen, importieren sie Batterien und Motoren, denen sie zusätzliche Beschläge hinzufügen und das Auto bilden. Jedes Auto wird zu hunderttausend Dollar verkauft, und sie sagen voraus, dass sie zehntausend Autos verkaufen werden. Um die Materialien zu importieren, haben sie zweihundert Millionen Dollar für den Batterieanbieter und 600 Millionen Dollar für den Motoranbieter. Das Unternehmen erwartet also einen Umsatz von einer Milliarde (oder tausend Millionen Dollar), von dem es 800 Millionen Dollar zahlen und den Rest als Nettoeinkommen behalten muss.
Wenn das Unternehmen nicht wie erwartet 10.000 Autos verkauft hat und nur 8500 Autos verkauft hat, wird das Nettoeinkommen um 150 Millionen Dollar knapp.
Lösung:
- Verkaufte Autos: 85.000
- Umsatz: 850.000.000
- Betriebskosten: Dies ändert sich nicht, da das Unternehmen den Motor und die Batterien im Voraus bezahlt. Daher wird dies bei 800.000.000 bleiben.
- Nettoeinkommen = 850.000.000 - 800.000.000
- Nettoeinkommen = 50.000.000
Dies sind 150 Millionen weniger als die erwarteten 200 Millionen.
Dies könnte sich negativ auf das Unternehmen auswirken. Wenn es sich bei dem Unternehmen um ein Wachstumsunternehmen handelt, muss das Unternehmen möglicherweise über zusätzliches Kapital verfügen, um den Lagerbestand aufrechtzuerhalten. Wenn das Unternehmen ein Darlehen aufgenommen hat, dessen Zinskosten über dem aktuellen Nettoeinkommen liegen, verfügt das Unternehmen nicht über genügend Betriebskapital, um die Zinsaufwendungen zu decken. In solchen Fällen muss das Unternehmen seine Vermögenswerte verkaufen, um sicherzustellen, dass sie die Kosten decken. Es ist die Anfangsphase des Bankrotts.
Ein Umsatzdefizit bedeutet nicht, dass das Unternehmen Geld verloren hat. Dies hat jedoch Auswirkungen, die weit über eine einzelne Zahl hinausgehen. Von Schätzungen der Analysten bis hin zu arbeitenden Unternehmen ist das Umsatzdefizit eine signifikante Zahl, anhand derer die Funktionsweise eines Unternehmens und sein künftiges Verhalten beurteilt werden.
Nachteile
- Der naheliegendste Weg ist, wie die Analysten die Umsätze in den kommenden Zeiträumen betrachten werden. In den meisten Fällen verwenden Analysten Vorhersagen, um die Aktienkurse zu analysieren. Das Nettoergebnis ist einer der wesentlichen Faktoren für die Vorhersage der Aktienkurse. Eine Änderung dieser Prognose würde sich nachteilig auf den Aktienwert des Analysten und höchstwahrscheinlich auf den Marktwert auswirken.
- Ein Umsatzdefizit würde sich nachteilig auf die Leistung des Unternehmens im kommenden Zeitraum auswirken. Die Größe des Umsatzdefizits gibt Auskunft darüber, ob ein Unternehmen noch genügend Geld hat, um seine Zinsaufwendungen zu bezahlen. Oder ob es genug Menge hat, um die Wachstumsraten zu haben, die es vorhersagt.
- Viele Unternehmen erhalten ihre Kredite zu Zinssätzen, die sich nach ihrer Bonität richten. In einem solchen System ist die Bonität eine der wichtigsten Messgrößen für ein Unternehmen. Der Prozess für die Bonität besteht darin, dass das Unternehmen Details zur Verwaltung seiner Kredite angibt und die Ratingagentur dies bei der Vergabe der Bonität berücksichtigt. Ein Umsatzdefizit könnte den Ratingagenturen signalisieren, dass das Unternehmen nicht gut genug ist und nicht so viel erwarteten Geschäfts- oder Marktanteil oder operative Effizienz aufweist, wie die Agentur erwartet hat. Diese Signalisierung könnte die Ratingagenturen dazu zwingen, die Bonität des Unternehmens zu verringern. Es erhöht das finanzielle Risiko des Unternehmens.
Es gibt kein Argument dafür, dass das Einnahmendefizit schlecht ist. Es geht darum zu prüfen, ob das Unternehmen auf dem falschen Weg ist oder die Analyse in die falsche Richtung geht. Ein Unternehmen kann sich selbst korrigieren, indem es eine vertikale Integration durchführt, operativ effizienter arbeitet oder eine bessere Finanzstruktur schafft. Es ist offensichtlich, dass das höhere Management im Unternehmen feststellt, ob es sich um einen Betriebs- oder Finanzfehler oder ein systematisches Marktrisiko handelt. Die Entscheidung über die Kontrolle des Einnahmendefizits hängt von der Grundlage der Grundursache ab.
