Equity Research vs Credit Research
Wenn Sie eine Karriere als Finanzanalyst anstreben, fallen im Finanzbereich zwei Bereiche auf: Equity Research und Credit Research. Im Großen und Ganzen befasst sich Equity Research mit Aktien und Aktienmärkten, während sich Credit Research mit Kredit- und Rentenmärkten befasst.
In diesem ausführlichen Artikel vergleichen und kontrastieren wir die wichtigsten Unterschiede zwischen den beiden Berufswahlen - Equity Research und Credit Research.
# 1 - Equity Research vs. Credit Research - Konzeptioneller Unterschied
Wir möchten Ihnen zunächst helfen, den konzeptionellen Unterschied zwischen beiden zu verstehen.
Equity Research
Was verstehen Sie unter Aktienresearch? Was ist das Konzept des Equity Research? Lassen Sie uns nur einige Informationen darüber erhalten.
- Bei der Aktienanalyse geht es zunächst darum, die Bewertung eines Unternehmens zu ermitteln, bei dem es sich um ein börsennotiertes Unternehmen handelt.
- Sobald Sie sich für ein Unternehmen entschieden haben, betrachten Sie dessen wirtschaftliche Aspekte sowie Stabilität und Wachstum. Dies kann das BIP, seine Wachstumsrate, sein Wettbewerb und seine Größe auf dem Markt oder in der Branche sein.
- Sobald die Wirtschaft verstanden ist, gelangen Sie aus der historischen Wertentwicklung in den Jahresabschluss oder in die Bilanz.
- Vergleichen Sie nun die Wertentwicklung in der Vergangenheit mit der aktuellen Wertentwicklung (Bilanzanalyse).
- Basierend auf dem Managementergebnis auf der historischen Leistung und dem industriellen Wettbewerb.
- Unter Verwendung der Finanzmodelle zur Eigenkapitalberechnung wird der beizulegende Zeitpreis des Unternehmens berechnet.
- Der Aktienforscher spielt eine wichtige Rolle beim Schließen der Informationslücke zwischen Käufern und Verkäufern.
- Die Hauptaufgabe eines Aktienforschers besteht darin, viel Zeit und Energie in die Recherche über diese Aktien zu investieren.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass das Aktien-Research die Aktien oder den Aktienkurs eines registrierten Unternehmens untersucht.
Kreditrecherche
Bei der Kreditanalyse geht es jedoch mehr um Anleihen und Zinssätze. Es ist im Vergleich zum Aktien-Research viel technischer und komplexer. Kredite werden auch unter den festverzinslichen Wertpapieren des Unternehmens eingestuft.
- Das Kredit-Research basiert auf 5 Grundlagen, beginnend mit der Rivalität innerhalb der Branche. Sie können es auch als Wettbewerb zwischen den Unternehmen der Branche bezeichnen. Das zweite Fundament ist die Verhandlungsmacht des Kunden, und dann kommt die Verhandlungsmacht der Lieferanten, dann drohen die Ersatzprodukte und schließlich die Gefahr neuer Produkteinführungen oder neuer Einträge.
- Die Analyse des Emittenten ist die nächste Aufgabe eines Kreditforschers. Wenn Sie die Kreditanalyse des Emittenten studieren, schließen Sie die Untersuchung des Jahresabschlusses des Emittenten ein. Hier sind die finanzielle Flexibilität und Liquidität entscheidend, da Anleihen und Schuldverschreibungen als die liquidesten Produkte für Anleger gelten. Zu den kritischen Faktoren für Studien und Analysen gehören ein Rating des Unternehmens, die Nettoverschuldung des Unternehmens, das Ergebnis des Unternehmens vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisationen für die letzten 12 Monate oder ein Jahr. Sie können es auch EBITDA, EBITDA-Zinsdeckung, Nettoverschuldung auf EBITDA, Mittel aus dem operativen Geschäft auf Nettoverschuldung, Verschuldung auf Kapital und schließlich einen fünfjährigen Credit Default Swap oder CDS nennen. Die Überlegungen unterscheiden sich jedoch von der Branche.
- Nach Berücksichtigung der grundlegenden Grundlagen und Durchführung der Emittentenanalyse ist es auch wichtig, deren Sicherheitsanalyse durchzuführen. Die nächste Überlegung ist die Analyse der Ansichten zu bestimmten Themen, z. B. Anleihen oder Darlehen. Die Untersuchung der Kapitalstruktur und des Prozesses der Kapitalstrukturierung ist von entscheidender Bedeutung, damit Sie die Position des Unternehmens in der Resilienzphase besser verstehen und dann einen Schock erleben können Stadium und schließlich die Erholungsphase. Auf dem gegenwärtigen Markt hat die Höhe der Bankschulden im Vergleich zu unbesicherten Schulden zugenommen, weshalb der Kreditanalyst in Zeiten einer tiefen Rezession eine geringere Wiederherstellungsrate im Abschwung erwartet. Daher müssen Sie die Probleme verstehen, die sich aus den Dokumentationen der Anleihen ergeben.
- Der Grund für jede Kreditanalyse besteht darin, auf unterschiedliche Weise einen Mehrwert für verschiedene Sektoren und verschiedene Sicherheitsauswahlen zu schaffen, um schwarze Löcher und Ausfälle sowie eine Wertschöpfung zu vermeiden. Die Forscher nutzen das Ampelsystem, um eine Investition in die Bonddokumentation zu empfehlen. Zum Beispiel erhalten Emittenten grünes Licht, deren Geschäftstätigkeit als am wenigsten gefährdet für Anleger eingestuft wird, während Emittenten, deren Anleihen vergleichsweise etwas riskanter sind als die grünen Emittenten, gelbes Licht erhalten, während der Emittent mit rotem Licht der risikoreichste Emittent ist der Markt für Investitionen in.
Um das Kredit-Research zusammenzufassen, können wir sagen, dass sich seine Analyse um die Dokumentation der Anleihen des Emittenten dreht.
# 2 - Equity Research vs. Credit Research - Karrierevoraussetzungen
Wir können Ihnen eine Vorstellung davon geben, was Sie benötigen, um einer dieser Profis zu werden.
Aktienanalyse
- Zu Beginn ist die Bildungsqualifikation unerlässlich. Um ein Aktienforscher zu werden, müssen Sie zunächst einen Bachelor-Abschluss in Finanzen oder Wirtschaft oder in anderen verwandten Bereichen haben. MBA und CFA ist eine zusätzliche Qualifikation.
- Sie benötigen ein sehr ausgeprägtes analytisches Verständnis der relevanten Finanzen - Bewertungen, DCF, Finanzmodellierung, Berichterstellung, Mathematik und Buchhaltungstechniken.
- Sie müssen sehr gut mit der mündlichen und schriftlichen Kommunikation umgehen können, die Ihnen hilft, Ideen flüssig und effektiv zu kommunizieren, da Sie klar mit Ihren Kunden interagieren müssen.
- Sie müssen gut mit Microsoft Excel und PowerPoint-Präsentationen umgehen können und über Erfahrung im Umgang mit Bloomberg verfügen.
- Einige grundlegende Kriterien sind gute Zeitmanagementfähigkeiten, ein klares Prioritätsverständnis sowie die Fähigkeit, mehrere Projekte gleichzeitig zu bearbeiten.
Kreditrecherche
Kandidaten, die an diesem Profil interessiert sind, sollten bestimmte Interessen und auch einen bestimmten Bildungshintergrund haben. Wir haben einige der Voraussetzungen aufgeführt, die für einen Kandidaten für das unten stehende Profil erforderlich sind.
- Zunächst benötigen Sie einen Bachelor-Abschluss in Finanzen, Wirtschaft oder anderen verwandten Bereichen. Abschlüsse wie CA, ICWA, CMA, MBA und andere postgraduale Abschlüsse im Bereich Finanzen sind ein zusätzlicher Vorteil dieses Kurses.
- Sie sollten daran interessiert sein, Kreditprüfungen durchzuführen und die Best Practices des Kurses zu üben.
- Das Interesse, bessere Handelsideen zu generieren und die Problemkredite im Jahresabschluss der Emittenten zu identifizieren, sollte Sie als Kreditforscher interessieren.
- Sie müssen daran interessiert sein, verschiedene Kreditrisikomodelle aufzubauen und zu pflegen.
- Sie sollten in der Lage und interessiert sein, Kreditsysteme zu erweitern und zu überwachen.
- Eine Ihrer wichtigsten Aufgaben ist die Analyse und Untersuchung der Leistung des Emittenten im Schulden- und Kreditportfolio.
- Sie müssen die quantitative Forschung für den Zinssatz oder den ROI optimieren.
- Sie müssen das Basler Bewertungssystem verbessern, das nur intern ist.
- Wenn Sie ein Kreditanalyst sind, erhalten Sie natürlich Empfehlungen in Bezug auf Kreditvergabe und Anlage.
- Schließlich müssen Sie Kreditstrategien und Kreditportfolios entwerfen.
# 3 - Equity Research vs. Credit Research - Beschäftigungsausblick
Aktienanalyse
Mit dem Wachstum des Marktes wächst auch der Beschäftigungsumfang. Daher erwartet der Markt im Allgemeinen ein massives Wachstum der Nachfrage nach Aktienforschern. Dies liegt daran, dass zur Risikominderung die Verwendung quantitativer Strategiemodelle immer wichtiger wird. Meistens haben sich die Unternehmen auf die quantitativen Daten gegenüber den qualitativen Daten konzentriert, da Finanzinformationen zur Lösung von Problemen unerlässlich geworden sind. Einige der größten Arbeitgeber für Aktienforscher sind JP Morgan, Morgan Stanley, die Credit Suisse, Citi, Barclays, HSBC usw.
Kreditrecherche
Die Anforderungen an die Position eines Kreditanalysten waren erheblich geringer und seit dem Jahr 2004 rückläufig. Tatsächlich betrug der Rückgang weltweit mehr als 6%, mit einem durchschnittlichen Rückgang von 1,1% pro Jahr. Mit dem sich verbessernden Markt wird jedoch erwartet, dass die Nachfrage nach dem Titelprofil steigt. Der Markt erwartet mehr als 21.000 Eröffnungen für die Benennung von Kreditanalysten. Dies bedeutet, dass die neuen Positionen für die Rolle des Kreditanalysten bis zum Jahr 2018 jährlich um 4,4% steigen werden. Unternehmen, die Kreditanalysten einstellen, sind die Deutsche Bank, die Barclays Standard Chartered Bank, HSBC, CITI usw.
# 4 - Equity Research vs. Credit Research - Gehalt
Lassen Sie sich von uns eine Vorstellung davon geben, was Sie von Ihrer Karriere erwarten sollten.
Equity Research
Als Aktienforscher können Sie verdienen
Als Junior-Analyst, der den Beginn Ihrer Karriere darstellt, werden Sie mindestens 45.000 bis 50000 US-Dollar pro Jahr als Grundgehalt verdienen. Vergütungen und Zulagen ändern sich mit den Unternehmen.
Mitarbeiter: Wenn Sie in Ihrer Erfahrung wachsen, steigen Ihre Löhne mit Ihrer Erfahrung. Sie können jährlich zwischen 65000 und 90000 US-Dollar ziehen, zusammen mit einem Bonus von 50 bis 100%.
Als Senior Analyst kann sich Ihr Gehalt für Ihr Jahrespaket auf eine Grundvergütung von 125000 bis 250000 US-Dollar erhöhen, einschließlich eines Bonus, der etwa dem 2- bis 5-fachen Ihres Grundgehalts entspricht.
Kreditrecherche
Mit diesem Kurs und nur einem Bachelor-Abschluss können Sie Ihre Karriere mit einem ansehnlichen Durchschnittspaket von 67000 USD pro Jahr beginnen.
# 5 - Karriere Vor- und Nachteile
Equity Research
Vorteile
- Das Startpaket und das Zukunftspaket scheinen sehr gut und gesund zu sein.
- Für einen Aktienforscher stehen verschiedene Karrieremöglichkeiten offen, da er entweder als Angestellter oder als Fachmann arbeiten kann.
- Hat eine Out-Idee des Marktes
Nachteile
- Verbringt sein ganzes Leben und seine ganze Energie in der Aktienforschung.
- Sein Job beinhaltet viel Verantwortung, da ein kleines Missverhältnis bei der Berechnung die Unternehmen und seine Investoren viel kosten kann, was zu seinem Karriereverlust führt.
Kreditrecherche
Vorteile
- In den kommenden 5 bis 6 Jahren werden ein großes Beschäftigungswachstum und gute Chancen erwartet
- Tolles Gehaltspaket für den Anfang und auch massive Unternehmen zum Mieten.
- Verschiedene Beschäftigungsmöglichkeiten zur Auswahl sowie die Möglichkeit der Industrie
Nachteile
- Könnte ein sehr hektisches Jobprofil haben und mehr als 40 Stunden pro Woche bei der Arbeit verbringen.
- Auch hier muss ein sehr riskanter Job oder ein Job mit sehr hoher Verantwortung für Berechnungen genau sein.
# 6 - Equity Research vs. Credit Research - Work-Life-Balance
Equity Research
Sehr hektischer Job !!! Ein Aktienforscher beginnt seinen Tag um 7.00 Uhr, dh bevor der Markt um 9.00 Uhr beginnt, angefangen bei morgendlichen Besprechungen bis hin zur Verfolgung des Marktes, von der Kundenanfrage über die Diskussion bis zur Schließung des Marktes und sogar nach Marktschluss zu den Forschungsarbeiten für Publikationen. Ein Aktienforscher beendet seine Arbeit um 7.30 bis 8.00 Uhr abends, was mehr als 12 Stunden Arbeit bedeutet. Die Arbeit hier ist ziemlich hart und anspruchsvoll.
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Kreditrecherche
Die Arbeit eines Kreditforschers funktioniert jedoch nicht marktgerecht. Daher muss er nicht melden, dass er so früh am Morgen arbeitet. Seine Arbeit ist jedoch nicht so einfach, da er die Daten und den Finanzstatus von Unternehmen oder Emittenten von Anleihen untersuchen muss. Seine Forschungsarbeit erfordert viel Zeit. Selbst ein Kreditforscher verbringt mehr als 40 Stunden pro Woche an seinem Arbeitsplatz.
Beide Jobs sind gleichermaßen anspruchsvoll, da sie erhebliche finanzielle Risiken mit sich bringen, da ein kleiner Rechenfehler sie viel finanziellen Verlust und auch ihre Karriere kosten kann.
Was zu wählen?
Equity Research
Der Job eines Analysten klingt wie ein Traumjob für Kandidaten, die sich für Geld und den Markt begeistern. Es ist jedoch keine leichte Aufgabe. Wenn Sie bereit sind, den größten Teil Ihres Lebens mit einer Vielzahl von Herausforderungen zu verbringen, müssen Sie dies als Ihre Karriere betrachten. Kein Zweifel, es bietet Ihnen ein erstaunliches Wachstum sowohl in beruflicher als auch in finanzieller Hinsicht. Es bietet Ihnen auch hervorragende Ausstiegsmöglichkeiten.
Kreditrecherche
Wenn Sie bereit sind, einen stressigen Job zu machen und mit Fakten und Zahlen von Unternehmen zu spielen, Entscheidungen zu treffen, Zinssätze vorherzusagen und Empfehlungen abzugeben, dann ist dies der Job für Sie. Denken Sie daran, dass dieser Job kein einfacher Job ist oder beiläufig angenommen werden kann. Es ist ein anspruchsvoller Job, der viel harte und kluge Arbeit erfordert.
Video zu Equity Research vs. Credit Research
Nützliche Beiträge
- Equity Research erklären
- Unterschiede zwischen Equity Research und Private Equity
- Investment Banking vs. Equity Research
- Fähigkeiten zum Equity Research Analyst
