Junior Company (Definition, Beispiele) - Was ist Junior Company?

Junior Firmendefinition

Junior Company ist das Unternehmen, das die Entwicklung natürlicher Ressourcen einschließlich Forschung, Bestätigung des Vorhandenseins von Ressourcen am Explorationsstandort, tatsächliche Gewinnung usw. übernimmt und auch das direkte Risiko des Ausfalls solcher Explorationsaktivitäten trägt. Die Senior-Unternehmen überwachen ihre Aktivitäten und stellen ihnen die notwendigen Mittel zur Verfügung.

Eigenschaften der Junior Company

• Niedrige Marktkapitalisierung : Meistens haben diese Unternehmen eine Marktkapitalisierung von weniger als 500 Millionen und fallen daher in die Kategorie der Small Cap.
• Geringes Volumen: Dies sind dünn gehandelte Aktien, und daher ist das tägliche Volumen sehr gering oder kann sogar vernachlässigbar sein
• Hohe Investitionen: Da die Projekte viel Ausgrabungsarbeit erfordern, sind die Investitionen in Forschung und Entwicklung und Ausrüstung hoch. Daher haben solche Unternehmen sehr hohe Investitionen in Sachanlagen.
• Hohe Anschaffungskosten: Eine Untersuchung der Ressourcen kann erst nach dem Erwerb des Standorts durchgeführt werden. Daher werden die Anschaffungskosten zu einem sehr hohen Bestandteil der Gesamtkosten.
• Hohe Risiken: Da die einzige Belohnung auf den positiven Ergebnissen der Studie beruht, sind die Risiken für Nachwuchsunternehmen sehr hoch, denn wenn die Studie fehlschlägt, erhalten sie keine weiteren Mittel für die Exploration und den Handel der Ressourcen, während die anfänglichen Mittel Die für den Erwerb und die Durchführung der Studie verwendeten Kosten werden zu versunkenen Kosten.
• Qualifizierte Arbeitskräfte: Nachwuchsunternehmen benötigen qualifiziertes Management und technische Experten, um die lokalen Regierungsgesetze und Umweltvorschriften sowie die wissenschaftliche Realisierbarkeit der vorgeschlagenen Akquisitionsziele zu erfüllen.

Beispiel einer Junior Company

Atalaya Mining PLC, früher bekannt als EMED Mining Public Ltd., hat eine Marktkapitalisierung von 432 Mio. CAD mit 137,339 Mio. börsennotierten Stammaktien an der TSX und der AIM am 12. November 2019, 03:14 Uhr EST. Es ist ein Bergbau- und Entwicklungsunternehmen im Bereich Kupferkonzentrate und Silbernebenprodukte.

Das Unternehmen konzentriert sich unter anderem auf den Projektstandort Rio Tinto im Südwesten Spaniens, an dem es im Oktober 2008 zu 100% beteiligt war und das sich derzeit in einer Expansionsphase befindet.

Eine der am besten geeigneten Methoden, um ein Junior-Unternehmen zu verstehen, ist das Beteiligungsmuster, das die Kapitalquellen für seine operativen Aktivitäten aufzeigt. Das folgende Bild zeigt die signifikante Beteiligung von Atalaya Mining PLC zum 16. September 2019:

• Urion Holdings (Malta) Ltd („Trafigura“): Dies ist eine hundertprozentige indirekte Tochtergesellschaft eines der Marktführer der globalen Rohstoffhandelsbranche, Trafigura, und eine ihrer Kernaktivitäten besteht darin, eine Beteiligung an verschiedenen Rohstoffexplorationen zu erwerben Unternehmen wie Atalya Mining PLC
• Yanggu Xiangguang Copper Co. Ltd. (im Folgenden : XGC) : Dies ist eine hundertprozentige direkte Tochtergesellschaft von XGC, einem der größten Kupferverarbeitungs- und Raffinerieunternehmen mit Sitz in Shandong, China.
• Liberty Metals & Mining Holdings LLC („Liberty“): Das Unternehmen hat seinen Sitz in Boston, USA, und ist eine Tochtergesellschaft von Liberty Mutual Insurance (LMM), einer Versicherungsgesellschaft, die in verschiedene Sektoren investiert, um die Anforderungen zu erfüllen Versicherungsauszahlungen an die Versicherungsnehmer.
• Orion Mine Finance (Master) Fund I LP ('Orion'): Dies ist ein Fonds von Orion Resource-Partnern, den eine Investment-Management-Firma im Bereich alternativer Anlagen mit einem AUM von rd. 6 Milliarden Dollar
• Management und Verwaltungsrat : Dies kann auf die Anforderung von qualifizierten Aktien oder auf das Eigenkapital oder auf einen anderen Grund zurückzuführen sein.

Wir können sehen, dass keiner seiner Hauptinvestoren den Bergbau tatsächlich im Erdgeschoss aufnimmt. Der größte Teil ihrer Beteiligung dient der Bereitstellung der Mittel. Die größten Anteilseigner sind jedoch in verwandten Geschäftsbereichen wie Handel oder Verarbeitung tätig, und die Raffination der Produkte von Atalya oder des Bergbaus ist ihre Kerninvestitionsdomäne.

Andere Beispiele könnten unter anderem Great Bear-Ressourcen, Novo-Ressourcen, Silvercorp Metals, Pacific Booker Minerals und Kirkland Lake Gold sein.

Herausforderungen für ein Juniorunternehmen

• Umweltgenehmigungen: Heutzutage sind die Umweltvorschriften der Regierungen der Länder, in denen sich solche Explorationsstandorte befinden, einer der kritischsten Faktoren, die Junior-Unternehmen das Rückgrat schlagen oder brechen können. Bestimmte Länder bieten Umweltgenehmigungen an, während einige Länder eine weniger liberale Politik verfolgen
• Geopolitische Risiken: Das Interesse von Nachwuchsunternehmen wird durch die geopolitischen Risiken der Explorationsländer beeinflusst. Wenn das Land beispielsweise einem Bürgerkrieg ausgesetzt ist, ist die Nachwuchsfirma am stärksten betroffen.
• Rechte der Ureinwohner: Die meisten Stätten befinden sich in Stammesgebieten oder in unerforschten Gebieten und erfordern daher eine Rehabilitation dieser Völker. Aufgrund der Gewöhnung an ihre Lebensweise ist es für sie außerdem eine Herausforderung, sich an eine neue Umgebung anzupassen, und sie verfügen möglicherweise über die zum Überleben erforderlichen Fähigkeiten oder nicht. Es schafft ein Hindernis für Explorationsaktivitäten. Eine angemessene Entschädigung ist möglicherweise nicht immer möglich. Ein aktuelles Beispiel dafür ist der Fall der Niyamgiri Hill-Vedanta Group aus Indien, in dem der Oberste Gerichtshof schließlich zugunsten der Ureinwohner und gegen die Ressourcen der Vedanta entschied.
• Fehler: Wie oben erwähnt, müssen die Standorte erworben werden, bevor die Studie zur Existenz von Ressourcen durchgeführt werden kann. Es erfordert viel Kapital, und wenn die Studienergebnisse negativ sind, gehen alle Investitionen in den Abfluss und bringen keine Rendite. Ausfälle führen daher manchmal sogar zum Bankrott des Nachwuchsunternehmens, wenn dessen Verschuldung sehr hoch ist.
• Sozioökonomisch: In den meisten afrikanischen Ländern müssen solche Unternehmen in einem Joint Venture mit einem lokalen Unternehmen oder den lokalen Gemeinschaften zusammenarbeiten, da die auf dem Land dieser lokalen Gemeinschaften vorhandenen Ressourcen auch diesen Menschen gehören. Beispielsweise ist die Blue Rock Diamonds-Gruppe mit Sitz in Großbritannien in Südafrika in Zusammenarbeit mit Ghaap Mining (Pty) Ltd., Kimberly, tätig, die 26% ihrer Kapitalstruktur besitzt. Dies liegt an den Anforderungen der Black Economic Empowerment Regulations.

Fazit

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Unternehmen, die die erste Studie zum Vorhandensein natürlicher Ressourcen durchführen und sich dann finanziell oder strukturell mit größeren Unternehmen zusammenschließen, um die Extraktionsaktivitäten durchzuführen, als Junior-Unternehmen bezeichnet werden.

Sobald sie ein positives Studienergebnis erzielt haben, können sie entweder selbst Explorationsaktivitäten aufnehmen oder ihre Ergebnisse und den erkundeten Standort an eine interessierte Partei verkaufen, die dann die Extraktionsaktivitäten aufnehmen kann.

Es ist Arbeit mit hohem Risiko und hoher Belohnung. Daher ist es keine Investitionsmöglichkeit für alle Arten von Investoren; Nur wer über eine hohe Risikotragfähigkeit und -bereitschaft verfügt, sollte solche Investitionen tätigen.