Forward Market Bedeutung
Der Terminmarkt bezieht sich auf einen Markt, der mit außerbörslichen Derivaten handelt und sich damit einverstanden erklärt, die Lieferung zu einem festgelegten Preis und zu einem festgelegten Zeitpunkt in der Zukunft anzunehmen. Darüber hinaus kann der Vertrag hinsichtlich Preis, Menge und Datum angepasst werden.
Klassifizierung des Terminmarktes
- Closed Outright Forward : Bei dieser Art von Kontrakten wird der Wechselkurs zwischen den beiden Parteien nach einer Vereinbarung gemäß dem geltenden Kassakurs zuzüglich der Prämie festgelegt.
- Flexibler Forward : Bei dieser Methode können die Parteien dazu neigen, Gelder umzutauschen, die normalerweise am oder sogar vor dem Fälligkeitsdatum liegen.
- Long Dated Forward: Sie ähneln den kurzfristigen Kontrakten, mit der Ausnahme, dass die Laufzeiten normalerweise für entfernte Termine gelten
- Nicht lieferbare Termingeschäfte: Bei dieser Methode erfolgt keine physische Lieferung, außer dass die Parteien vereinbaren, nur die Differenz zwischen dem Kassakurs und dem Wechselkurs zu begleichen
Beispiel
Betrachten wir das Beispiel eines Landwirts, der eine bestimmte Ernte erntet und sich drei Monate später nicht sicher ist, welchen Preis er hat. In diesem Fall kann der Landwirt einen Terminkontrakt mit einem bestimmten Dritten abschließen, indem er den Preis festlegt, zu dem er seine Ernte in den kommenden drei Monaten verkaufen würde. Der Markt für eine solche Transaktion wird als Terminmarkt bezeichnet.
Eigenschaften
- In diesem Markt erfolgt der Handel per Telefon, wobei die Teilnehmer direkt mit den Broker-Dealern verhandeln.
- Die privaten Parteien verhandeln die Vertragsbedingungen selbst und werden von Auftraggeber zu Auftraggeber behandelt.
- Die meisten Transaktionen basieren auf Lieferungen.
- Normalerweise basieren die Produkte auf OTC und sind hinsichtlich Menge, Lieferterminen und Preis anpassbar.
- Es wird im Allgemeinen von niemandem reguliert.
Bedeutung
- Es hilft den Vertragsparteien, den zukünftigen Preis festzulegen, zu dem ein bestimmter Basiswert ausgetauscht wird.
- Es hilft dem Einzelnen oder Unternehmen, sich in Zukunft gegen Unsicherheiten abzusichern.
- Es hilft Personen, die nach Anpassungen in ihrem Kontrakt suchen und nicht direkt auf dem Terminmarkt handeln möchten, auf dem für jeden Kontrakt oder das zugrunde liegende Produkt eine Standardisierung vorliegt.
- Es hilft auch bestimmten Unternehmen, ihr Wechselkursrisiko abzusichern, wenn in Zukunft Zahlungen eingehen / gezahlt werden müssen.
Terminmarkt vs. Terminmarkt
- Terminmärkte befassen sich normalerweise mit OTC-Produkten, während Terminmärkte sich mit Produkten an Börsen befassen.
- Für Terminmärkte sind die Bedingungen zwischen den Parteien in Bezug auf Kontraktgröße und Liefertermin verhandelbar, während Terminkontrakte standardisierter sind.
- Terminmärkte haben normalerweise eine physische Lieferung, während ein Terminkontrakt in bar abgerechnet wird.
Leistungen
- Bietet vollständige Absicherung: Wenn ein bestimmter Verkäufer in Zukunft bestimmte Waren umtauschen muss, für die der Preis ungewiss ist, oder wenn es einen Exporteur gibt, der den Wechselkurs festlegen möchte, zu dem die Zahlung eingehen muss, kann er dies tun auf dem Terminmarkt durch Abschluss solcher Verträge. Solche Verträge bieten daher eine vollständige Absicherung und versuchen das Maximum, um solche Unsicherheiten zu vermeiden, so dass die Parteien von den Zahlungsraten überzeugt sind.
- Anpassung: Manchmal ist eine Partei möglicherweise nicht bereit, solche Kontrakte über Futures abzuschließen, da die Vertragsbedingungen gut festgelegt und standardisiert sind und nur Terminmärkte eine solche Flexibilität bieten, um die Terminkontrakte anzupassen. Die Parteien können nach eigenem Ermessen die Menge, den Zeitpunkt und auch den Preis zum Zeitpunkt der Lieferung gemäß ihren Bedürfnissen und Spezifikationen festlegen. Dies bietet beiden Parteien aufgrund der Flexibilität, die dieser Markt bietet, viel Komfort. Sie sind maßgeschneidert für die Parteien und können somit für jede Dauer und Menge angepasst werden.
- Anpassung der Exposition: Aufgrund der Flexibilität und Anpassung können die Parteien ihre Exposition nun an den Zeitraum des Zeitraums anpassen, in dem sie sich für den Abschluss des Vertrags entscheiden. Wenn der Horizont eher für einen Zeitraum von 2 Monaten als für den Standard von 3 Monaten im Terminkontrakt gilt, können die Parteien solche Kontrakte nach ihrem Willen abschließen, so dass ihr Engagement gemäß ihrem Zeitrahmen abgesichert wird. Da die Verträge auf die Parteien zugeschnitten sind, können sie an jede Partei angepasst werden und somit die Laufzeit ändern.
- Over-the-Counter-Produkte: Die Produkte werden in der Regel außerbörslich gehandelt. Aufgrund der Flexibilität, die sie bieten, bevorzugen große institutionelle Anleger wie Hedgefonds den Umgang mit ihnen, anstatt einen standardisierten Terminkontrakt abzuschließen . Over-the-Counter-Produkte bieten ihnen den Vorteil der Flexibilität, um ihrer Strategie, Dauer und Vertragsgröße entsprechend ihren Bedürfnissen und Anforderungen zu entsprechen.
Einschränkungen
- Schwierigkeiten bei der Kündigung: Manchmal kann der einmal abgeschlossene Kontrakt nicht gekündigt werden, und manchmal geraten die Parteien häufig in Verzug, da sie im Gegensatz zum Terminkontrakt nicht so reguliert sind
- Schwierigkeiten bei der Suche nach einer Gegenpartei: Da es sich zu bestimmten Zeiten um OTC-Produkte handelt, kann es schwierig sein, eine ähnliche Gegenpartei für den Terminkontrakt zu finden
Fazit
Forwards als bedeutendes Finanzinstrument fungieren als Derivat, sodass das zugrunde liegende Engagement vollständig abgesichert ist. Dies ist ein hervorragendes Instrument, um den erforderlichen Schutz zu erreichen. Dank ihrer Anpassungsfähigkeit an die Bedürfnisse und Anforderungen der Vertragsparteien sind sie ein bevorzugter Favorit auf dem Terminmarkt, da sie sehr gut auf die Anforderungen der Parteien zugeschnitten werden können.
