Internationale Optionsbörsen
Die Optionsbörsen sind in erster Linie dafür verantwortlich, einen Standort und einen Rahmen für den Handel mit standardisierten Optionskontrakten bereitzustellen. Es ist der physische oder virtuelle Marktplatz für den Handel mit Optionen. Sehr oft werden solche Optionen zusammen mit Futures und anderen Derivaten an der Börse gehandelt. Solche Optionsbörsen verwalten ihren Handel auf ähnliche Weise wie eine Börse ihre Anleihen und Aktien.
Einige der beliebtesten internationalen Optionsbörsen sind:
- # 1 - Chicago Board Options Exchange (CBOE)
- # 2 - Boston Options Exchange
- # 3 - Montreal Stock Exchange
- # 4 - Eurex Exchange
- # 5 - NYSE Arca
- # 6 - Internationale Wertpapierbörse (ISE)
# 1 - Chicago Board Options Exchange (CBOE)
Quelle: cboe.com
Die CBOE wurde 1973 gegründet und ist eine internationale Optionsbörse, die sich auf Optionskontrakte für einzelne Aktien, Zinssätze und andere Indizes konzentriert. Es ist der weltweit größte Optionsmarkt und umfasst den Großteil der gehandelten Optionen. Es gilt auch als Marktführer bei der Entwicklung neuer Finanzprodukte und technologischer Innovationen, insbesondere beim elektronischen Handel.
Der Handel an dieser Börse erfolgt über das Hybridsystem, mit dem die Kunden entweder elektronisch oder nach der früheren Open Outcry-Methode handeln können. Diese Methode ist eine traditionelle Methode, bei der geschrien und Handzeichen verwendet werden, um Informationen zu übertragen, insbesondere über Kauf- und Verkaufsaufträge. Die meisten Geschäfte werden elektronisch ausgeführt, was einen sehr großen Teil ihres Geschäfts ausmacht, da einige der großen und komplexen institutionellen Aufträge, die die Fähigkeiten der Parkettmakler erfordern, mit der Open-Outcry-Methode ausgeführt werden. Dies dient dazu, potenzielle Preisbewegungen zu gewinnen.
Der CBOE hat seinen Volatilitätsindex für die Erstellung von Volatilitätsprodukten entworfen. VIX ist das Tickersymbol für den CBOE Volatility Index. Es zeigt die Erwartung des Marktes einer 30-Tage-Volatilität. Es setzt sich aus den impliziten Volatilitäten für eine Vielzahl von S & P 500-Indexoptionen zusammen. Diese Volatilität wird sowohl aus Call- als auch aus Put-Optionen berechnet und als Maß für das Marktrisiko verwendet.
Die Bewegungen des VIX hängen maßgeblich von den Marktreaktionen ab. Zum Beispiel stieg der VIX am 13. Juni 2016 um mehr als 23% und schloss bei einem Höchststand von 20,97, was den höchsten Stand seit 90 Tagen anzeigt. Der Anstieg des VIX war auf den weltweiten Ausverkauf der US-Aktiengeschäfte zurückzuführen. Dies war ein Hinweis für die Anleger auf der ganzen Welt, dass es auf dem Markt Unsicherheiten gab, und entschied sich daher, die Gewinne zu nehmen oder die Verluste zu realisieren, was zu einem größeren Gesamtangebot an Aktien und einer geringeren Nachfrage und damit zu einer zunehmenden Marktvolatilität führte.
Diese Börse ist auch sehr beliebt, um es den Anlegern zu ermöglichen, ihre Trades zu üben, bevor sie platziert werden können, damit ihre individuellen Strategien ohne Risiken getestet werden können. Einige der Hauptmerkmale ihrer virtuellen Handelsplattformen sind:
- Virtuelle Handelsaktien, Optionen, Spreads, Straddles und Covered Call Trades (siehe auch Optionshandel)
- Experimentieren Sie mit fortgeschrittenen Ordnungsstrategien wie Triggern und One-Cancels-Other (OCO).
- Wir können die Angebote jederzeit über das integrierte Angebotsfenster auf einem der Bildschirme abrufen.
- Analyse der Leistung durch Herunterladen der vorhandenen Positionen.
- Verfügbarkeit des Live-Chat-Supports für regelmäßige Beratung zu jedem Zeitpunkt
# 2 - Boston Options Exchange
Quelle: boxoptions.com
Es ist auch als BOX Options Exchange bekannt und eine automatisierte Börse, die der TMX Group gehört und von ihr betrieben wird, einem öffentlichen Finanzdienstleistungsunternehmen mit Sitz in Kanada. Als Aktienoptionsmarkt bietet er den Händlern und Börsenmaklern Dienstleistungen zum Abgleich elektronischer Aufträge an.
Diese Börse bietet Optionsderivate auf rund 1500 verschiedene Wertpapiere an. Es generiert Aufträge, die vollständig handelbar sind und auch mehrere konkurrierende Market Maker bieten. Es bietet auch SOLA, eine beliebte Handelsplattform, die die Preise von Optionskontrakten erreicht oder verbessert und Antworten auf Aufträge in weniger als 20 Millisekunden gibt.
Diese Börse war die erste, die den Händlern die Bewegung der Preise durch einen Prozess namens PIP (Price Improvement Period) anbot. Der Anleger muss einen Broker haben, der bereit und in der Lage ist, einen Erleichterungshandel anzubieten - einen Handel, bei dem der Makler den ersten Cent der Preisbewegung garantiert. Es ist zu beachten, dass nur Anleger, deren Broker diesen Service anbieten, Zugang zum PIP haben können.
Ein wesentliches Merkmal des BOX-Marktes ist die PIP-Auktion, ein patentierter automatisierter Handelsmechanismus, mit dem die Broker ausführbare Kundenaufträge suchen und verbessern können. Der Teilnehmer, der Agenturaufträge als Order Flow Provider (OFPs) ausführt und den Preis des Kunden verbessern möchte, indem er die Gegenseite als Hauptsignal verwendet. Diese Absicht für den Markt wird mit Hilfe einer speziellen Order-Nachricht platziert, die an die BOX-Handelsbörse gesendet wird. Market Maker in der Klasse sowie andere Handelsteilnehmer können dann um ihre Aufträge konkurrieren, indem sie einen besseren Preis anbieten. Am Ende eines sehr kurzen Zeitraums wird die Kundenseite des Handels mit den besten verfügbaren Preisen abgeglichen.
# 3 - Montreal Stock Exchange
Quelle: mx.ca.
Es handelt sich um eine Terminbörse in Montreal (Kanada), die mit Terminkontrakten und Optionen auf Aktien, Indizes, Währungen, ETFs, Zinssätze und Energieaktien handelt. Es ist auch bekannt als MX (Bourse de Montréal, ehemals Montreal Stock Exchange (MSE)).
Der Handel mit Aktienoptionen an dieser Börse deckt die meisten größeren in Kanada gehandelten Unternehmen ab, ist jedoch nicht so breit abgestützt wie die US-amerikanischen Optionsmärkte. Die Zinsderivate decken die kurzfristigen Akzeptanzen der Banker ab, einschließlich des Tagesgeldsatzes bis zum 3-Monats-Satz und 2- und 10-jähriger kanadischer Staatsanleihen.
Die drei attraktivsten Einzelprodukte der Börse sind:
- S & P Canada 60 Index-Futures (SFX)
- Drei Monate Canadian Bankers 'Acceptance Futures (BAX)
- Zehnjährige Bond Futures der kanadischen Regierung (CGB)
Im Jahr 2007 fügte Montreal 30-jährige Staatsanleihen hinzu. Darüber hinaus wurde 2014 ein neues Futures-Produkt eingeführt, das auf der Performance der FTSE Emerging Markets basiert. Die Börse führte auch eine Lizenzvereinbarung für die Börse und die Canadian Derivatives Clearing Corporation (CDCC) ein, um den Handel und das Clearing von Swap-Futures und -Dollar in kanadischen Dollar anzubieten Optionen.
Das MX Clearing House und das CDCC bieten ihren Teilnehmern zentrale Clearingdienste für Gegenparteien an. Es hält das Top-Investment-Rating und einen sehr etablierten Ruf. Das CDCC hat auch Änderungen der Regulierungsregeln abgeschlossen, die es der Clearingstelle ermöglichen, Risikomanagementdienste in Partnerschaft mit dem OTC-Markt anzubieten.
Die Marktdatendienste des MX verwalten den Verkauf und die Verteilung von Marktdaten. Darüber hinaus werden die an Bord befindlichen Anbieter zertifiziert und interne und externe Richtlinien für Vertriebs- und Abonnementgebühren für Echtzeit- und verzögerte Marktinformationen festgelegt. Die Marktdaten sind in folgenden Formen verfügbar:
- Echtzeit / Sofortbasis
- Verspätete Basis von mindestens 15 Minuten
- Zusammenfassung der Tagesendzusammenfassung
# 4 - Eurex Exchange
Quelle: eurexchange.com
Es ist eine internationale Börse, die im Handel mit Derivaten mit Sitz in Europa und ihren größten europäischen Options- und Terminmärkten eine herausragende Rolle spielt. Es befindet sich in Eschborn in der Nähe von Frankfurt (Deutschland). Diese Börse handelt mit einer Vielzahl von Produkten, die von Schweizer und deutschen Schuldtiteln über europäische Aktien bis hin zu verschiedenen anderen Aktienindizes reichen. Alle an dieser Börse ausgeführten Transaktionen werden über das Eurex-Clearing abgewickelt, das als zentrale Gegenpartei (Central Counterparty, CCP) für das Clearing mehrerer Anlageklassen der oben genannten Produkte sowie der OTC-Produkte fungiert.
Diese Börse ist nach Vertragsvolumen die drittgrößte Terminbörse der Welt und verfügt über neun weltweite Niederlassungen.
Der offene Aufschrei des Handels war in den neunziger Jahren eine bevorzugte Methode, und diese Börse war eine der ersten, die im Vergleich zu anderen traditionellen Plattformen eine vollelektronische Handelsplattform anbot. Es hatte die T7-Handelsarchitektur eingeführt, ein zuverlässiges und robustes Handelssystem, das eine Verbindung zwischen Käufern und Verkäufern in 35 Ländern herstellt. Dies führte auch zu einer schnelleren Handelsabwicklung ohne persönliche Interaktion der Parteien mit der Fähigkeit, mehr als 7 Millionen Kontrakte pro Tag zu handeln.
Eurex verfügt über ein kostengünstiges und offenes elektronisches Zugangssystem, das eine integrierte und automatisierte gemeinsame Clearingstelle bietet. Ihre börsennotierten Futures decken eine große Anzahl internationaler Benchmark-Produkte ab, beispielsweise die liquidesten Rentenmärkte weltweit. Einige der von dieser Börse angebotenen Produkte sind:
- Zinsderivate (Euro Bond Futures)
- Aktienderivate (Aktienoptionen und Single Stock Futures basierend auf europäischen, US-amerikanischen oder brasilianischen Beständen)
- Aktienindex-Derivate
- Aktienindex Dividendenderivate
- Volatilitätsindex-Derivate
- ETF-Derivate
- Kreditderivate
- Warenderivate
- Inflation & Immobilienderivate
- Wetterderivate
Eurex Bonds ist ein ECN (Electronic Communications Network) für den Großhandel, insbesondere für festverzinsliche Wertpapiere und Treasury Discount Papers. Der Handel mit diesen Eurex-Anleihen stellt eine direkte Verbindung zwischen dem Terminmarkt und dem Kassamarkt her und ermöglicht den elektronischen Basishandel mithilfe eines zentralen Orderbuchs.
Eurex Repo ist ein separates Segment in der elektronischen Handelslösung für Repos. Dieses Segment ist einer der führenden Anbieter von elektronischen Repo-Märkten und betreibt die Märkte für Schweizer Franken und Euro-Repo. Es bietet die gesamte Wertschöpfungskette vom Handel bis zum Clearing & Settlement.
Die Teilnahme am Eurex Repo Market und an Eurex Bonds steht generell allen Banken und Finanzdienstleistern offen. Diese Teilnehmer unterliegen zu Handelszwecken ihrem Wohnsitzland und der Finanzmarktaufsichtsbehörde. Für Privatanleger ist Eurex Repo ein Interbankenmarkt, weshalb keine Handelsfazilität verfügbar ist.
# 5 - NYSE Arca
Quelle: NYSE.com
Dies ist eine beliebte internationale Börse für den Handel mit Aktien und Optionen der International Exchange mit Sitz in Chicago. Es war ursprünglich als Archipel Exchange bekannt. Durch die Fusion der Archipelago Holdings und der NYSE im Jahr 2006 wurde eine neue Muttergesellschaft oder Holdinggesellschaft namens NYSE Group gegründet. Dies war eine börsennotierte, gewinnorientierte Organisation, die traditionelle Open-Outcry-Methoden mit elektronischem Handel zu einem Hybridsystem kombinierte. Somit umfasst NYSE Arca NYSE Arca Equities für den Handel mit börsennotierten Aktien und die NYSE Arca-Optionen für den Handel mit Aktienoptionen.
Die NYSA Arca-Optionen bieten eine Handelsplattform, die einen traditionellen offenen Outcry-Handelsraum mit elektronischer Handelstechnologie verbindet und den Handel mit Optionskontrakten auf inländische Aktien, American Depository Receipts (ADRs), breit angelegte Industrie- und Sektorindizes sowie Börsen- bietet. gehandelte Produkte (ETPs).
NYSE Arca Options bietet ein Handelsmodell mit Zeitpreispriorität und eine anonyme, flache und offene Marktstruktur. Die Börse betreibt ein Preismodell für Hersteller und Abnehmer, das eine Gebühr für Geschäfte zur Liquiditätsentfernung erhebt und einen Rabatt für Transaktionen zur Erhöhung der Liquidität gewährt. Geschäfte werden von der Options Clearing Corporation (OCC) garantiert, zentral abgewickelt und begrenzt. Ihre Liquiditätsgebühren- / Rabattstruktur ähnelt anderen elektronischen Kommunikationsnetzen, wobei die Gebühren für die Entfernung von Liquidität aus ihren Büchern 3 USD pro 1000 Aktien betragen und die zusätzliche Liquidität 2 USD pro 1000 Aktien beträgt.
# 6 - Internationale Wertpapierbörse (ISE)
Quelle: ise.com
Dies ist eine hundertprozentige Tochtergesellschaft des amerikanischen multinationalen Finanzdienstleistungsunternehmens NASDAQ, Inc. Sie wurde 2016 für 1,1 Milliarden US-Dollar erworben und ist ein börsennotiertes Unternehmen. Es ist auch Mitglied der Options Clearing Corporation (OCC) und des Options Industry Council (OIC). Es wurde als erste vollelektronische Optionsbörse in den USA eingeführt. Es entwickelte eine einzigartige Marktstruktur für den fortgeschrittenen bildschirmbasierten Handel. Es bietet auch Aktien- und Indexoptionen, einschließlich proprietärer Indexprodukte, sowie Devisenoptionen, die auf Fremdwährungspaaren basieren. ISE bietet auch Marktdaten-Tools für anspruchsvolle Anleger an, die Informationen über die Anlegerstimmung, die Volatilität und andere Daten für Optionen suchen. Die ISE betreibt drei US-Optionsbörsen, nämlich:
- ISE
- ISE Gemini
- ISE Mercury
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