Acquiree Bedeutung
Acquiree, auch als Zielunternehmen bekannt, wird von der Acquirer-Gesellschaft im Rahmen einer Fusions- und Übernahmetransaktion übernommen. Es ist normalerweise das kleinere der beiden Unternehmen, bis und sofern es sich nicht um eine Fusion von zwei Unternehmen gleicher Statur handelt.
Unten sehen Sie das Diagramm für eine Fusion, bei der der Erwerber das erworbene Unternehmen übernimmt und die Transaktion bucht. Der einzige Erwerber bleibt übrig.
Während das folgende Diagramm zeigt, wie nach dem Erwerb sowohl der Erwerber als auch der Erwerber unabhängig voneinander existieren, hat der Erwerber jedoch eine größere Kontrolle.
Merkmale eines idealen Erwerbers
- Kleiner als der Übernehmer: In den meisten Fällen ist das erworbene Unternehmen kleiner als das übernehmende Unternehmen, da bei den meisten Fusions- und Übernahmetransaktionen das größere Unternehmen das kleinere Unternehmen übernimmt. Das kleinere Unternehmen verfügt nicht über genügend finanzielle Mittel, um das größere Unternehmen zu übernehmen. Dies ist jedoch nicht immer der Fall, und es gibt überall Ausnahmen.
- Wertschöpfung : Der Zweck jeder Fusions- und Übernahmetransaktion besteht darin, einen Wert für das Unternehmen zu schaffen, das nach Abschluss der Transaktion erstellt wird. Diese Wertschöpfung wird als "Synergien" der Transaktion bezeichnet. Wenn es keine Synergien gibt, muss die Transaktion mindestens ausgeglichen sein. Andernfalls kann es zu einem Fluch des Gewinners kommen, bei dem der Erwerber möglicherweise mehr bezahlt, als er wert ist.
- Kartellrechtliche Qualifikation : In den meisten Fällen ist das erworbene Unternehmen möglicherweise nicht so groß, dass die kartellrechtliche Maßnahme für die M & A-Transaktion ergriffen wird. Es wäre einer, bei dem solche Aktionen nicht vorhanden sind, und wenn sie vorhanden sind, sind ihre Auswirkungen vernachlässigbar. Wenn die Unternehmen ihr Vermögen aufgeben müssen, um sich zusammenzuschließen und die Kartellrichtlinien einzuhalten, kann sich die Transaktion lohnen oder auch nicht, und die Analyse kann sehr kompliziert werden.
- Nicht resistent: Für eine erfolgreiche Fusion oder Akquisition müssen beide Unternehmen einen Konsens erzielen. Wenn der Übernahmeversuch feindlich ist, kann der Erwerber Widerstand in Form einer oder mehrerer der Verteidigungen vor und nach der Übernahme leisten. Daher ist es ideal, dass das Angebot nicht widerstandsfähig ist, da der Widerstand die Erfolgsrate der Transaktion beeinflusst.
- Profitabel: Der Erwerber führt eine Kosten-Nutzen-Analyse durch, wenn er einen Angebotspreis erstellt. Der angebotene Preis sollte für den Erwerber über einen angemessenen Anlagehorizont rentabel sein, damit sich die Transaktion lohnt.
Beispiel
Eine der am meisten diskutierten Fusionen und Übernahmen bei Facebook, die Whatsapp und Instagram erwirbt. Beide Unternehmen existieren nach der Übernahme in ihrem eigenen Namen, aber jetzt besitzt Facebook eine Mehrheit an diesen. Aus diesen Transaktionen können wir also herausfinden, dass Facebook der Erwerber ist und Whatsapp und Instagram bei ihren jeweiligen Transaktionen Acquirees sind.
Im Jahr 2009 übernahm Disney Marvel Entertainment für 4 Milliarden US-Dollar. Also war Disney der Erwerber und Marvel der Erwerber. Selbst jetzt werden Marvel-Filme veröffentlicht und Marvel hat seinen Namen behalten, aber jetzt gehört es Disney.
Fazit
- Übernehmer ist das Unternehmen, das im Rahmen der Fusions- und Übernahmetransaktion vom Erwerber übernommen wird. Dies kann je nach Art der Transaktion nach dem Höhepunkt der Transaktion fortbestehen oder aufhören. In den meisten Fällen bringt dies Synergien für den Erwerber mit sich, ist jedoch hinsichtlich der Finanzlage das kleinere der beiden Unternehmen, die Teil der Transaktion sind.
- Die Transaktion führt zu einer Übertragung der Kontrolle über die Mehrheitsbeteiligung des erworbenen Unternehmens in den Händen des Erwerbers. In den meisten Fällen muss der Erwerber einen Konzernabschluss erstellen, während der Erwerber nur den Einzelabschluss erstellt.
