Was ist algorithmischer Handel?
Der algorithmische Handel, auch als Algo-Handel bezeichnet, ist eine Variante des automatisierten Handels, bei der im Wesentlichen automatisierte Plattformen und fortschrittliche Werkzeuge der Mathematik und Computerprogrammierung verwendet werden, um Handelstransaktionen auf den Finanzmärkten voranzutreiben. Das System verwendet ein mathematisches Modell oder einen Algorithmus oder einen standardisierten Befehlssatz, der das Platzieren von Kauf- oder Verkaufssignalen auf den Finanzmärkten erleichtert und somit den Handel ohne Beteiligung von Menschen erleichtert.
Komponenten des algorithmischen Handels
# 1 - Ein Algorithmus
Ein Algorithmus kann als eine Reihe von Anweisungen definiert werden, die bestimmte sich wiederholende Funktionen ausführen. Es kann auch entwickelt werden, um bestimmten Problemlösungssituationen gerecht zu werden. Es hilft bei der einfachen Erleichterung der Datenverarbeitung und der Identifizierung von Trends.
# 2 - Computerprogramm & automatisierte Handelsplattformen
Eine automatisierte Handelsplattform bietet die Möglichkeit, den von den Programmierern entwickelten Algorithmus auszuführen. Als Plattform führt es die von Programmierern und Algo-Händlern entwickelten Computerprogramme aus und erleichtert so den Kauf und Verkauf von Aufträgen auf den Finanzmärkten. Diese Plattformen helfen auch beim Backtesting von Algorithmen, die von Algo-Händlern oder Programmierern entwickelt wurden, bevor sie bereitgestellt werden können.
# 3 - Technische Analyse
Die technische Analyse umfasst die Untersuchung und Analyse der Kursbewegungen der börsennotierten Wertpapiere an den Finanzmärkten. Es gibt verschiedene Methoden, z. B. den gleitenden 150-Tage-Durchschnitt, den gleitenden 200-Tage-Durchschnitt, den doppelten exponentiellen gleitenden Durchschnitt und zufällige Oszillatoren, mit deren Hilfe Preisentwicklungen für ein bestimmtes Wertpapier identifiziert werden können.
Die Methoden der technischen Analyse können als Algorithmus entwickelt werden. Sie können wiederum in ein Computerprogramm umgewandelt werden, das dann auf den Finanzmärkten eingesetzt werden kann, um die Handelsfunktion zu automatisieren.
# 4 - Backtesting
Beim Backtesting wird der Algorithmus getestet und überprüft, ob die Strategie die vom Händler erwarteten Ergebnisse liefert. Dabei wird die vom Programmierer entwickelte Strategie anhand der historischen Marktdaten getestet. Durch das Backtesting kann der Händler die Fallstricke identifizieren, die sich ergeben könnten, wenn die Strategie bei den Live-Marktgeschäften angewendet würde.
Beispiele für algorithmischen Handel
Angenommen, ein Hedgefonds hat ein quantitatives Modell entwickelt. Sie haben ein Computerprogramm entwickelt, das das Modell auf dem Finanzmarkt einsetzt. Das Computerprogramm bewertet die Marktsituation dynamisch und setzt damit eine Absicherungsstrategie um, die der Marktstimmung entspricht.
- Angenommen, ein Händler folgt einem Handelskriterium, dass er immer 100 Aktien kauft, wenn der Aktienkurs über den doppelten exponentiellen gleitenden Durchschnitt hinausgeht.
- Gleichzeitig wird ein Verkaufsauftrag erteilt, wenn der Aktienkurs unter den doppelt exponentiellen gleitenden Durchschnitt fällt.
- Der Händler kann einen Computerprogrammierer einstellen, der das Konzept des doppelt exponentiellen gleitenden Durchschnitts versteht.
- Der Programmierer kann einen Computercode entwickeln, der die obigen zwei Anweisungen ausführt.
- Das Computerprogramm kann so dynamisch gestaltet werden, dass es die Live-Preise der Finanzmärkte überwachen und wiederum die obigen Anweisungen auslösen kann.
- Das Computerprogramm oder der Algorithmus spart dem Händler Zeit, auf die Handelsplattformen zuzugreifen, die Preise zu überwachen und dann die Handelsaufträge zu erteilen.
Praktische Anwendung
- Der Flash-Crash von 2010 kann als Beispiel für den Handel mit Algorithmen angesehen werden. In dieser Krise gab es eine schnelle Platzierung von Verkaufsaufträgen für Wertpapiere. Es gab auch schnelle Rücknahmen von Handelsaufträgen für Wertpapiere und es handelte sich um Hochfrequenzgeschäfte.
- Die Regulierungsbehörden platzierten später Leistungsschalter, um zu verhindern, dass ein solcher Flash-Crash erneut auf den Finanzmärkten auftritt. Sie verhinderten auch, dass Algo-Trades direkten Zugang zu den Börsen hatten.
Vorteile
- Der Algo-Handel hilft bei der Senkung der Transaktionskosten.
- Die Trades werden ohne menschliches Eingreifen in das System eingefügt.
- Die Algo-Trades werden ohne Emotionen oder Vorurteile platziert.
- Die Platzierung der Algo-Trades-Bestellung erfolgt sofort und zu den bestmöglichen Preisen.
- Es hilft auch beim perfekten Market Timing.
- Es hilft bei der effizienten und schnelleren Bearbeitung von Großaufträgen.
Nachteile
- Die Aufsichtsbehörden installieren immer Leistungsschalter, was die Funktionalität von Algo-Trades einschränkt.
- Die von Algo-Händlern bereitgestellte Liquidität kann innerhalb von Sekunden oder Sekunden fast verschwinden.
- Die Ausführungsgeschwindigkeit von Algo-Trades ohne menschliches Eingreifen kann sich nachteilig auf Live-Trades und -Siedlungen auswirken, was die Funktionalität von Handelsplattformen und Finanzmärkten weiter einschränkt.
- Für die Regulierungsbehörde ist es schwierig, zwischen einem von einem Menschen platzierten Handel und einem durch einen Algorithmus erleichterten Handel zu unterscheiden. Daher erhöhen sie immer die Anzahl der Marktteilnehmer, wenn sie den Verdacht haben, dass die Trades über Algorithmus-Trades ausgeführt werden.
- Wenn die Algo-Trades nicht überwacht werden, können sie unnötige Volatilität an den Finanzmärkten auslösen.
Einschränkungen
- Die Entwicklung des Algorithmus kann sehr komplex und herausfordernd sein.
- Da der Ansatz, einen Algorithmus zu entwickeln, wissenschaftlich ist, ist es für einen traditionellen Trader schwierig, einen solchen Ansatz zu lernen und solche Algorithmen in ihren täglichen Trades anzuwenden.
- Die Entwicklung von Algorithmen beinhaltet im Allgemeinen die Entwicklung von prädiktiven und quantitativen Modellen. Wenn solche Modelle nicht zurückgetestet werden, können sie den traditionellen Händlern, die sie ohne Backtesting einsetzen, enorme Verluste verursachen.
- Ein Algorithmus kann das subjektive Urteilsvermögen, das auf den Finanzmärkten vorhanden ist, nicht außer Kraft setzen und überspielen.
Algorithmischer Handel - Wichtige Punkte
- Der Algorithmushandel verwendet die Verwendung von Computerprogrammen.
- Vor der Durchführung der Algo-Trades an den Finanzmärkten wird immer empfohlen, einen Backtest der automatisierten Strategie durchzuführen.
- Der Algorithmus-Handel wird von vermögenden Privatpersonen und institutionellen Anlegern eingesetzt.
- Viele institutionelle Anleger zahlen Provisionen an angehende Programmierer für die Erstellung eines kleinen Codes, der den Anlegern rentable Renditen liefert.
Fazit
Der Algorithmushandel ist ein Mechanismus, der den Kauf und Verkauf von Aufträgen an den Finanzmärkten mithilfe eines Algorithmus erleichtert, der mithilfe von Computerprogrammen ausgeführt wird. Ein bestimmtes Kriterium wird in Bezug auf programmierbaren Code entwickelt und auf den automatisierten Plattformen platziert, um Trades auf den Finanzmärkten auszuführen. Die Ausführung von Algorithmus-Trades ist sehr schnell und kann zu einem möglichen Absturz an den Finanzmärkten führen.
Um solche Geschäfte zu überwachen, installieren die Regulierungsbehörden Leistungsschalter an kritischen Punkten. Hedge-Fonds und institutionelle Anleger sind die Hauptnutzer des Algorithmus-Handels, da er ihnen hilft, einen Platz zu finden und große Handelsaufträge sehr einfach auszuführen. Sie helfen außerdem bei der Entwicklung von Handelsstrategien wie der gleichzeitigen Aufnahme von Long- und Short-Positionen, um die Pauschalbeträge systematisch und sorgfältig zu handhaben.
