Definition der Unterkapitalisierung
Unterkapitalisierung in Bezug auf das Geschäft bedeutet ein Szenario, in dem ein Unternehmen einen Mangel an Fonds- oder Kapitalanforderungen hat, um seine täglichen Geschäfte fortzusetzen, und dies ist weit verbreitet oder wird allgemein als Problem bei kleinen Unternehmen angesehen. Das Unternehmen ist in diesen Momenten auch mit der mangelnden Fähigkeit konfrontiert, neue Finanzierungsquellen oder Kapital zu beschaffen.
Erläuterung
Unterkapitalisierung kann für jedes Unternehmen ein Problem sein, ist jedoch in der Regel bei kleinen Geschäftsbereichen weit verbreitet und üblich. Es wird als kritischer Auslöser für einige schwerwiegende finanzielle Probleme in kleinen Geschäftsbereichen angesehen. Dies kann manchmal zur Schließung oder Schließung des Geschäfts führen, was zu einem schwerwiegenden Geschäftsversagen führt. Das andere Problem besteht darin, dass es das Unternehmen daran hindern kann, zu expandieren oder in andere Unternehmen zu investieren, da es für jedes Unternehmen mit ausreichendem Kapital äußerst schwierig sein wird, neue Bereiche zu erschließen oder zu expandieren.
Wie funktioniert es?
Eine Unterkapitalisierung findet statt, wenn Unternehmen höhere Gewinne zu einem niedrigeren Preis erzielen als ihre Kollegen, die in derselben Branche tätig sind. Es ist eine Situation, in der das Unternehmen nicht über ausreichende Mittel zur Unterstützung des Betriebs verfügt. Es kann auch vorkommen, dass der Wert der Vermögenswerte eines Unternehmens vergleichsweise hoch ist als der Wert, den das Unternehmen in Form von Kapital aufgenommen hat. Angenommen, die durchschnittliche Rendite in der Branche beträgt 10%. Trotzdem erzielt das Unternehmen einen Gewinn von 20% des eingesetzten Kapitals, was das Unternehmen zu einer unterkapitalisierten Geschäftseinheit macht.
Beispiel
Nehmen wir an, ein Unternehmen führt seine gesamte Geschäftstätigkeit aus und erzielt mit einem Kapital von 10.000 US-Dollar einen Gewinn von 50.000 US-Dollar. Das Szenario sieht nun so aus, dass das tatsächliche Kapital, das erforderlich ist, um diesen Gewinn zu erzielen, 20.000 US-Dollar beträgt, aber das Unternehmen verdient Geld mit demselben Kapital, das jedoch 10.000 US-Dollar wert ist. Somit ist das Unternehmen mit einem Wert von 10.000 USD unterkapitalisiert.
Ursachen
- Die Rezessionsperiode, in der die Vermögenswerte erworben / konsumiert werden : Es kann Szenarien geben, in denen in Zeiten der Rezession oder bei instabilen Marktbedingungen der Erwerb der Vermögenswerte des Unternehmens zu einem niedrigen Preis erfolgte und die Bedingungen besser wurden oder dieselben Vermögenswerte umkehrten generierten mit der Nutzung höhere Einkommensniveaus.
- Der Bedarf des Unternehmens wurde nicht richtig eingeschätzt : Wenn ein Unternehmen nicht in der Lage ist, den optimalen Bedarf seines Kapitals einzuschätzen, oder wenn eine Unterschätzung des erforderlichen Kapitals vorliegt, führt dies auch zu einer Unterkapitalisierung, da das Unternehmen über kein Kapital zur Unterstützung verfügt seine täglichen Operationen.
- Methode zum Zurückpflügen von Gewinnen : Ein Unternehmen verfolgt die Politik, seinen Gewinn zurückzupflügen und keine Dividende auszuschütten, was aufgrund der zusätzlichen Ertragskraft des Unternehmens / der Organisation zu einer Unterkapitalisierung führt.
- Effizientes und konservatives Management: Manchmal beschließt das Management, das Mindestkapital auszugeben, und hält sich andererseits an die Aufnahme von Geldern zu niedrigeren Zinssätzen vom Markt. Dies führt erneut zum Szenario der Unterkapitalisierung.
- Managementpolitik zur Aufstockung von Reserven : Manchmal kann das Management beschließen, auf der Grundlage seines Kapitals Reserven für einige versteckte Zukunftspläne zu bilden, was wiederum zu dem Problem der Unterkapitalisierung führt.
- Werbestrategie in der Zeit der Depression : Ein Unternehmen in Phasen der Depression kann Werbemaßnahmen planen, dies kann jedoch wiederum zu einer Unterkapitalisierung führen, wenn wieder eine Inflationsbedingung vorliegt und das Unternehmen einen plötzlichen Gewinnanstieg verzeichnet.
- Unsachgemäße Schätzung des zukünftigen Einkommens : Wenn das Szenario so ist, dass das Unternehmen sein Ertragspotenzial für die Zukunft unterschätzt hat und der tatsächliche Geldverdiener deutlich höher ist als erwartet, kann das Unternehmen auch in eine Phase der Unterkapitalisierung geraten.
Auswirkungen der Unterkapitalisierung auf Investoren, Unternehmen und Aktionäre
- Eine Unterkapitalisierung kann zuweilen die Geschäftsführung dazu zwingen, absichtlich eine Änderung der Anzahl herbeizuführen oder den Aktienkurs zu manipulieren, indem sie sich an unlautere Praktiken hält.
- Dies führt zu einem Wachstum des Aktienanteils am Markt.
- Dies kann zur Steigerung des Vermarktungspotenzials der Aktien beitragen, da in dieser Phase das EPS der Aktien und auch die Dividende je Aktie steigen.
- Dies kann zu einem unangemessenen Konflikt zwischen Management und Mitarbeitern führen, da die Mitarbeiter sehen, dass das Unternehmen mehr Gewinn erzielt und daher höhere Löhne verlangen kann.
- Die finanzielle Verpflichtung aus dem Steuerteil kann sich für das Unternehmen erhöhen, da das Unternehmen in dieser Phase mehr verdient und die örtlichen Steuerbehörden dieses zusätzliche Einkommen besteuern können.
- Kunden fühlen sich in dieser Phase möglicherweise betrogen, weil das Unternehmen mehr verdient und die Gewinne steigen. Sie denken möglicherweise, dass dies alles aufgrund des vom Unternehmen für die Waren oder Dienstleistungen berechneten Mehrpreises geschieht.
- Es kann auch dazu führen, dass mehr Wettbewerber in einen harten Wettbewerb geraten, um mehr Gewinne zu erzielen.
- Während des Zeitraums der Unterkapitalisierung kann es zu einem Szenario übermäßigen Handels kommen, in dem das Unternehmen mehr Geld verdient, als es finanziell in der Lage ist. Infolgedessen leiden die Gläubiger unter der vorzeitigen Zahlung des aufgenommenen Kredits.
- Die Unterkapitalisierung ist der Vorgänger der Überkapitalisierung, da das Unternehmen übermäßige Gewinne und Reserven generiert, auch in Verbindung mit der Fremdfinanzierung.
- Erhöht die Liquidität von Anlagen aufgrund des höheren Wertes der Aktien, die aufgrund der steigenden Nachfrage jederzeit am Markt verkauft werden können.
Lösungen
- Die Unterkapitalisierung kann durch die Erhöhung des Grundwerts der Aktie oder die Erhöhung der Anzahl der Aktien durch Aufwärtsänderung des Wertes der betreffenden Vermögenswerte behoben werden. Wenn dies erledigt ist, sinkt das EPS.
- Das andere Mittel, das umgesetzt werden kann, ist die Ausgabe von Gratisaktien an bestehende Aktionäre. Dies wird auch das EPS reduzieren, ohne das Gesamtergebnis des Unternehmens zu beeinträchtigen.
- Es tritt hauptsächlich aufgrund des Kapitalmangels auf; Eine Möglichkeit, dies zu lösen, besteht darin, mehr Aktien oder Schuldverschreibungen als gemeinsame Emission an die Öffentlichkeit auszugeben.
- Aktiensplit kann auch in solchen Szenarien angewendet werden, die die Anzahl der Marktanteile erhöhen, aber das Ergebnis je Aktie verringern.
Nachteile
- Auswirkungen auf die Besteuerung : Das Unternehmen trägt die Last eines höheren Steuersatzes aufgrund von zusätzlichen Erträgen aufgrund des Anstiegs des Aktienwerts
- Anteilswert Manipulation : Unterkapitalisierung Management über unlautere Praktiken über die Manipulation von Aktienwert zu bringen zwingen
- Auswirkung auf die Verbraucherstimmung : Der Kunde fühlt sich betrogen, weil die Gewinne steigen und das Unternehmen das Gefühl hat, dass er sie für die Waren oder Dienstleistungen überfordert.
- Arbeits- und Managementkonflikte : Die Mitarbeiter verlangen tendenziell mehr Löhne, wenn sie feststellen, dass das Unternehmen mehr Gewinne erzielt.
Fazit
Unterkapitalisierung kann für jedes Unternehmen ein Problem sein, ist jedoch im Allgemeinen bei kleinen Geschäftsbereichen weit verbreitet und üblich. Es wird als entscheidender Auslöser für einige schwerwiegende finanzielle Probleme in kleinen Geschäftsbereichen angesehen und kann manchmal zur Schließung oder Schließung des Geschäfts führen, was zu einem schwerwiegenden Geschäftsversagen führt. Es kann durch wirksame Richtlinien gelöst werden, wenn es vom Management implementiert wird.
