Was ist die Auszahlungsquotenformel?
Die Ausschüttungsquote berechnet den Betrag, der den Aktionären als Dividende angekündigt wurde, aus dem Gesamtergebnis (Gewinn nach Steuern) des Unternehmens. Abhängig von der Verfügbarkeit bestimmter Daten gibt es drei Möglichkeiten, die Formel für die Ausschüttungsquote zu berechnen:
Dividendenausschüttungsquote (unter Verwendung der Ertragsmethode) = Gesamtzahl der gezahlten Dividenden / Gesamtzahl der Ausschüttungsquoten (unter Verwendung der ausstehenden Methode) = Dividendenausschüttung pro Aktie (DPS) / Ausschüttungsquote je Aktie = (1 - Selbstbehaltsquote)Die Formel für die Ausschüttungsquote zeigt die Absicht des Unternehmens, am Gewinn eines bestimmten Zeitraums teilzunehmen. Das Management entscheidet nach Beobachtung von Faktoren wie anstehenden Projekten oder der Verwendung von Mitteln (falls einbehalten) im Geschäft für Expansionsmaßnahmen oder zur Aufstockung der Reserven des Unternehmens, ob eine Dividende angekündigt wird oder nicht.
Schlüsselterminologien
- Dividende = Es ist eine Belohnung aus dem Gewinn des Unternehmens an die Aktionäre des Unternehmens. Obwohl die Dividende größtenteils in bar ausgezahlt wird, kann sie auch in Form von Sachleistungen wie Aktien oder Teilen oder Eigentumsrechten usw. ausgezahlt werden. Obwohl die Aktionäre der Dividende zustimmen, entscheidet das Management des Unternehmens in erster Linie über ihre Bekanntgabe. Die Ankündigung ist nicht obligatorisch und hängt von der Entscheidung des Managements des Unternehmens ab. Neben Unternehmen zahlen auch verschiedene Investmentfonds, börsengehandelte Fonds, eine Dividende.
- Dividende je Aktie (DPS) = Der Gesamtdividendenbetrag geteilt durch die ausstehenden Aktien der Gesellschaft wird als Dividende je Aktie bezeichnet.
- Ergebnis = Dies ist der Gewinn (Gewinn nach Steuern), den das Unternehmen in einem bestimmten Zeitraum erzielt hat (in der Regel jährlich, vierteljährlich).
- Ergebnis je Aktie (EPS) = Es wird abgeleitet, indem das Nettoergebnis von den insgesamt ausstehenden Aktien für diesen bestimmten Zeitraum geteilt wird.
- Retention Ratio = ist der Prozentsatz des Gewinns, den ein Unternehmen (nach Auszahlung der Dividenden) für die Erweiterung oder andere Zwecke im Geschäft behält. Es ist das Gegenteil der Ausschüttungsquote und des verbleibenden Teils der Ausschüttungsquote (1-Ausschüttungsquote). Der nach der Dividendenzahlung verbleibende Gewinn wird auf die Gewinnrücklagen übertragen.
Beispiele für Auszahlungsverhältnisformeln (mit Excel-Vorlage)
Lassen Sie uns nun die Beispiele für die Auszahlungsquotenformel verstehen.
Auszahlungsverhältnisformel - Beispiel 1
Nach jüngsten Daten hat ein Unternehmen, XYZ Inc., eine Dividende pro Aktie (DPS) von 5 USD pro Aktie und einen Gewinn pro Aktie (EPS) von 20 USD pro Aktie gemeldet. Berechnen Sie die Ausschüttungsquote.
Lösung
Verwenden Sie die unten angegebenen Daten zur Berechnung der Ausschüttungsquote.
Die Berechnung der Ausschüttungsquote erfolgt wie folgt:
- = $ 5 / $ 20
Die Ausschüttungsquote beträgt -
- = 25%
Dies zeigt, dass das Management von 20 USD Gewinn pro Aktie beschlossen hat, den Aktionären 25% des Gewinns zu zahlen. Die Ausschüttungsquote beträgt somit 25%.
Auszahlungsverhältnisformel - Beispiel 2
Ein Unternehmen hat kürzlich eine Dividende von 100.000 USD an die Aktionäre des Unternehmens angekündigt. Das Einkommen des Unternehmens für diesen bestimmten Zeitraum beläuft sich auf 5,00.000 USD. Der zu diesem Zeitpunkt insgesamt ausstehende Anteil beträgt 10.000. Ermitteln Sie die Ausschüttungsquote anhand der Gesamtertragsmethode und der Methode der ausstehenden Aktien .
Lösung
Verwenden Sie die unten angegebenen Daten zur Berechnung der Ausschüttungsquote.
Die Berechnung des Ergebnisses je Aktie lautet wie folgt:
- = $ 500000 / $ 10000
Das Ergebnis je Aktie beträgt -
- Ergebnis je Aktie = 50 USD
Die Berechnung der Dividende je Aktie erfolgt wie folgt:
- = $ 100000 / $ 10000
Die Dividende je Aktie beträgt -
- Dividende pro Aktie = 10 USD
Die Berechnung der Ausschüttungsquote (nach der Ertragsmethode) erfolgt wie folgt:
- = $ 100000 / $ 500000
Die Ausschüttungsquote (Ertragsmethode) beträgt -
- = 20%
Die Berechnung der Ausschüttungsquote (nach der Methode der ausstehenden Aktien) erfolgt wie folgt:
- = $ 10 / $ 50
Die Ausschüttungsquote (Ertragsmethode) beträgt -
- = 20%
Auszahlungsverhältnisformel - Beispiel 3
Nehmen wir an, dass Visa Inc. dem Inhaber des Aktienkapitals des Unternehmens eine Dividende von 800.000 USD erklärt hat. Der Nettogewinn nach Steuern, den das Unternehmen für diesen bestimmten Zeitraum verbucht, beträgt 22,00.000 USD. Der zu diesem Zeitpunkt insgesamt ausstehende Anteil beträgt 40.000. Ermitteln Sie die Ausschüttungsquote aus der Methode des Gesamtergebnisses und der Methode der ausstehenden Aktien.
Lösung
Verwenden Sie die unten angegebenen Daten zur Berechnung der Ausschüttungsquote.
Die Berechnung der Dividende je Aktie erfolgt wie folgt:
- = 800.000 USD / 40.000 USD
Die Dividende je Aktie beträgt -
- Dividende pro Aktie = 20 USD
Die Berechnung des Gewinns je Aktie lautet wie folgt:
- = 2200000 $ / 40000 $
Das Ergebnis je Aktie beträgt -
- Gewinn pro Aktie = 55 USD
Die Ausschüttungsquote (nach der Methode der ausstehenden Aktien) wird wie folgt berechnet:
- = $ 20 / $ 55
Die Ausschüttungsquote (nach der Methode der ausstehenden Aktien) beträgt -
- Ausschüttungsquote = 36%
Die Berechnung der Ausschüttungsquote (nach der Ertragsmethode) erfolgt wie folgt:
- = 800000 $ / 2200000 $
Die Ausschüttungsquote (nach der Ertragsmethode) beträgt -
- Ausschüttungsquote = 36%
Relevanz und Verwendung der Formel für die Ausschüttungsquote
Wie wir sehen können, ist die Ausschüttungsquote recht hoch, dh 36%, und dies zeigt, dass das Unternehmen entweder sehr gute Gewinne erzielt hat oder keine Investitionspläne für die Zukunft erwartet. Somit wird eine Dividende zu einem höheren Satz gezahlt.
Das Verhältnis allein gibt keine relevanten Informationen an. Es steht für die Absicht und Praxis des Unternehmens, über einen längeren Zeitraum eine Dividende anzukündigen. Es gibt keine Garantie dafür, dass der im laufenden Jahr gezahlte Auszahlungsprozentsatz auch in Zukunft eingehalten wird. Um ein klares Bild von der Absicht und Sichtbarkeit von Dividenden zu erhalten, müssen wir dieses Verhältnis in einem bestimmten Kontext sehen. Einige dieser Erkenntnisse werden im Folgenden erwähnt:
- Wenn wir ein wachstumsorientiertes Unternehmen testen oder ein Unternehmen, das erhebliche Chancen oder Expansionspläne vor sich hat, ist es üblich, dass das Management einen großen Teil des Einkommens im Unternehmen einbringt, da dies den Unternehmen bei der Auswahl des Expansionsantriebs hilft. Wenn die Verwaltung den Expansionsplan überwacht, erscheint es plausibel, die Dividendenausschüttung einzuschränken.
- Wenn das Unternehmen ausgereift ist und auf dem Niveau steht, auf dem es keine Chancen für die Anforderungen der Fonds sieht, könnte es die Dividenden an die Aktionäre auszahlen. Es kommt auch vor, wenn sich herausstellt, dass das Einkommen, mit dem ein Unternehmen verdienen könnte, niedriger ist als der Marktpreis. Dann ist es besser, die zusätzlichen oder nicht verwendeten Mittel an die Aktionäre zu übertragen.
- Wenn sich herausstellt, dass ein Unternehmen, das konsequente Dividendenzahlungen tätigt, für einen bestimmten Zeitraum Dividenden hortet, kann dies ernsthafte Auswirkungen haben, wenn es keinen starken Grund hat, seinen Schritt zu unterstützen. Die Auszahlung von Dividenden wirkt sich direkt auf den Aktienkurs aus. Um das Niveau eines Aktienkurses aufrechtzuerhalten, zahlt das Unternehmen in den meisten Fällen auch aus seinen früheren Reserven eine Dividende.
