Was ist die Gesamtrendite der Aktionäre?
Die Total Shareholder Return (TSR) ist ein Indikator für die Wertentwicklung der Aktienrendite über einen Zeitraum, für den sie gehalten wird. Die Rendite beinhaltet einen Kapitalzuwachs der Aktie sowie die auf die Aktie erzielte Dividende. und wird in Prozent ausgedrückt.
Total Shareholder Return Formula
Die Gesamtrendite der Aktionäre für eine bestimmte Aktie kann anhand der folgenden Formel ermittelt werden.
TSR = Aktueller Preis - Kaufpreis + Dividende / KaufpreisHier,
- Aktueller Preis = Preis, zu dem die Aktie derzeit gehandelt wird
- Kaufpreis = Preis, zu dem Aktien erworben werden
- Dividende = Während des Jahres erhaltene Dividende
Um den TSR für ein Jahr zu berechnen, wird die Summe aus der Änderung des Aktienkurses und der erhaltenen Dividende durch den Kaufpreis der Aktie geteilt und als Prozentsatz ausgedrückt.
Beispiel
Schauen wir uns ein Beispiel an, um das Konzept besser zu verstehen.
Angenommen, der Investor hat eine Aktie des Unternehmens XYZ für 20 USD gekauft. Der aktuelle Kurs der Aktie beträgt 25 USD. Bis heute hat der Anleger eine Gesamtdividende von 4 USD erhalten.
Lösung:
Die Berechnung der Gesamtrendite der Aktionäre erfolgt -
TSR = (25 - 20 + 4) / 20 = 45%
Der TSR für die Aktie beträgt 45%.
Bedeutung der Gesamtrendite der Aktionäre
Die Gesamtrendite der Aktionäre berücksichtigt zwei Komponenten der Rendite, nämlich den Kapitalzuwachs und die Dividende, die seit dem Kauf der Aktie auf die Aktie erzielt wurden. Auf diese Weise erhält der Anleger Informationen über das Gesamtwachstum, das die Aktie über einen bestimmten Zeitraum erzielt. Es ist sehr leicht zu verstehen und kann vom Anleger verwendet werden, um die Wertentwicklung der Aktie zu bewerten, indem er diese mit anderen Aktien von Unternehmen vergleicht, die in ähnlichen Branchen tätig sind, indem er dieselbe als Benchmark verwendet. Auf der Grundlage dieser Analyse kann der Anleger auch zu dem Schluss kommen, ob es möglich ist, weiterhin in die Aktie investiert zu bleiben, oder ob er den Ausstieg aus der Aktie vornehmen soll.
Vorteile
- TSR ist ein sehr nützliches Instrument zum Vergleich der Renditen der betrachteten Aktie und der Aktien anderer Unternehmen ähnlicher Branchen.
- Es hilft dabei, die Gesamtrendite zu bestimmen, die die Aktie aus der darauf getätigten Investition erzielt. Es ist eine Rendite, die sehr einfach zu verstehen und zu analysieren ist.
- Es hilft einem Anleger zu verstehen, wie gut sich die Aktie entwickelt.
Nachteile
- Es ist zu beachten, dass TSR die Rendite berücksichtigt, die der Bestand in der Vergangenheit erzielt hat. Die Rendite, die in der kommenden Zukunft für die Aktie erwartet wird, wird jedoch nicht berücksichtigt.
- Die TSR wird bei börsennotierten Unternehmen nicht auf Divisions- oder Einzelebene, sondern auf Gesamtebene berechnet.
- Sie kann nur für Anlagen berechnet werden, bei denen nach dem Kauf der Aktie ein oder mehrere Zahlungsströme vorhanden sind.
- Sie basiert auf dem Marktpreis einer Aktie, der insbesondere kurzfristig von vielen externen Faktoren beeinflusst werden kann.
- Es bestimmt nicht die genaue Größe der Investition oder die Rendite, die mit der Aktie erzielt wird. Dementsprechend kann es möglich sein, dass die Gesamtrendite der Aktionäre zeigt, dass eine Aktie mit höheren Renditen günstig ist, obwohl die absolute Rendite in Zahlen sehr gering sein kann.
- Das Konzept der TSR berücksichtigt nicht die Kapitalkosten und aus diesem Grund ist es nicht möglich, die Renditen für verschiedene Zeiträume zu vergleichen.
