Bond Ladder (Definition) - Erstellen Sie eine Bond Ladder-Strategie

Was ist Bond Ladder?

Die Anleihenleiter ist ein festverzinslicher Anlageansatz, bei dem das Portfolio in Anleihen mit unterschiedlichen Laufzeiten wie lang-, mittel- und kurzfristige Anleihen unterteilt ist, die das Risikomanagement im Zusammenhang mit Änderungen der Zinssätze, Liquiditätsanforderungen und Diversifizierungsvorteilen unterstützen.

Hier investiert der Anleger nicht in Anleihen mit nur einer Laufzeit, sondern in ein Portfolio von Anleihen mit unterschiedlichen Laufzeiten. Wenn er der Ansicht ist, dass bessere Anlagemöglichkeiten zur Verfügung stehen, kann er diese Optionen nutzen, indem er das Geld aus reinvestiert die Anleihen, die zu diesem Zeitpunkt oder in naher Zukunft fällig werden, in diese besseren Wege. Es ist eine Methode, das Portfolio ständig neu zu mischen, um die Fonds besser anzulegen und das gewünschte Risiko-Ertrags-Verhältnis zu erzielen.

Wie erstelle ich eine Bond Ladder Strategie?

Der Anleger kann einfach Anleihen mit unterschiedlichen Laufzeiten kaufen, um die Anleihenleiter zu erstellen. Einige Dinge, die der Anleger beachten sollte, sind jedoch folgende:

# 1 - Verwenden Sie keine kündbaren Anleihen

Kündbare Anleihen können vom Emittenten gemäß dem Kündigungsplan gekündigt werden. Daher kann die Aufnahme derselben in das Portfolio den Leiterplan stören und zu einem vorzeitigen Wiederanlagerisiko führen. Der Anleger sollte wissen, dass der Emittent die Anleihe immer dann kündigt, wenn die Zinssätze fallen, da er die Schuld zu geringeren Kosten erneut emittieren kann. Daher bleibt der Anleger in einem Niedrigzinsumfeld, um wieder zu investieren seine Mittel.

# 2 - Wählen Sie stabile Anleihen

Der Anleger sollte sich um die Bonität der Anleihen kümmern, die er in sein Portfolio aufnimmt, und immer nach den jüngsten Herabstufungen und Upgrades suchen, die von verschiedenen Ratingagenturen ausgegeben wurden, um zu verstehen, ob die Anleihe eine Investition wert ist oder nicht. Je höher der Kupon, desto größer ist das mit der Anleihe verbundene Risiko. Daher führt der Anleger vor der Anlage seine Due Diligence durch, damit er kein höheres Risiko als sein Toleranzniveau eingeht.

# 3 - Langfristig investieren

Laddering ist eine langfristige Strategie mit häufigen Reinvestitionen. Daher sollte das Anlageziel klar sein, da das investierte Geld nach längerer Fortsetzung der Strategie Renditen erzielen kann. Daher sollte es für den Anleger eine Möglichkeit sein, ausreichende Mittel getrennt zu halten.

Beispiel

Angenommen, ein Investor hat 100.000 USD zu investieren, und aufgrund seines Bewusstseins für den Ansatz der Anleihenleiter hat er das folgende Anlagesystem festgelegt:

• Wir gehen davon aus, dass die Anleihen zum Nennwert verkauft werden, sodass die anfängliche Investition in jede Anleihe 10.000 USD beträgt. Da es sich um einen Mittelabfluss handelt, wird sie durch eine negative Zahl dargestellt
• Alle Anleihen geben jährliche Kupons und am Fälligkeitstag den Kapitalbetrag zurück
• Anleihen mit längerer Laufzeit zahlen aufgrund des höheren Zinsänderungsrisikos einen höheren Kupon
• Sobald eine der Anleihen fällig wird, werden sie für eine andere Laufzeit als im aktuellen Zinsumfeld reinvestiert.
• Das obige Portfolio sieht aus wie eine Leiter, und deshalb wird diese Strategie so genannt.

Unterschied zwischen Bond Ladder und Bond ETF

• Art der Diversifikation: In einem Anleihen-ETF kann es verschiedene Arten von Wertpapieren geben, die je nach Laufzeit, Branche, Emittent usw. variieren, während die Rangliste der Anleihen enger ist, da die Variation hauptsächlich in Form der Laufzeit erfolgt.
• Liquidität: Anleihen-ETFs werden den ganzen Tag an der Börse gehandelt und haben daher eine höhere Liquidität. Der Anleger investiert nicht direkt in die Anleihen, sondern in den ETF. Wie ein Investmentfonds kann er einen Teil seines Vermögens aus dem ETF abheben Der Anleger ist jedoch jederzeit in die Anleihen selbst investiert und muss daher auf die Fälligkeit warten, um seine Fonds wieder anzulegen. Andernfalls muss er möglicherweise zu einem niedrigeren Preis verkaufen oder muss die Strafe für den Verkauf vor Fälligkeit tragen.

Wir können sagen, dass Laddering ein Ansatz für hausgemachte Bond ETFs ist; Der ETF ist jedoch transparenter und bietet mehr Flexibilität in Bezug auf die Liquidität.

Leistungen

# 1 - Verwalten Sie das Zinsrisiko

• Das Zinsrisiko tritt auf, wenn die Anleihe-Cashflows noch ausstehen und zwei Komponenten haben. Wenn die Zinssätze steigen, sinkt der Preis der Anleihe. Daher können wir sagen, dass die vom Anleger gehaltenen Anleihen weniger attraktiv geworden sind als andere Anleihen sind auf dem Markt erhältlich, der einen höheren Zinssatz bietet. Daher sollte der Preis der aktuellen Anleihe niedriger sein. Dies führt zu einem Wertverlust der Anleihe.
• Darüber hinaus werden die Kupons zu einem niedrigeren Zinssatz reinvestiert, als der Markt durch andere Anleihen bereitstellen kann. Diese Risiken werden also gemanagt, wenn Anleihen mit unterschiedlichen Laufzeiten im Portfolio verfügbar sind. Der Anleger kann einige, die dann oder in naher Zukunft fällig werden, zurückzahlen und in eine höher bezahlte Anleihe investieren. Die Anleihen mit längerer Laufzeit können intakt bleiben, da es während der Laufzeit dieser Anleihe zu einem Umkehrphänomen kommen kann und sie vor Fälligkeit wieder attraktiv werden können.

# 2 - Liquidität verwalten

Manchmal benötigt der Anleger ein gewisses Maß an Liquidität, um seine anstehenden Ziele wie eine Anzahlung für die Heim- oder Kinderschulausbildung und andere Bedürfnisse bezahlen zu können. Zu diesem Zweck kann der Anleger wünschen, dass kurzfristige Anleihen zum Zeitpunkt eines solchen Bedarfs liquidiert werden können, ohne dass die Strafe dafür gezahlt werden muss. Daher kann das Leitern ein guter Ansatz sein.

# 3 - Diversifikation

Zuweilen können Anleihen aus einer Finanzsituation eine bestimmte Laufzeit haben, während sie für eine andere unterschiedlich sein können. Daher kann eine Investition in verschiedene Institute Diversifizierungsvorteile bieten, da jedes Finanzinstitut unterschiedliche Anlagebereiche hat, z. B. einige sind auf den Wohnungssektor spezialisiert, andere konzentriert sich auf den Energiesektor, während andere sektorunabhängig sind. Daher ist immer ein gewisses Maß an Diversifikation gefragt.

# 4 - Rückgabe verwalten

Zum Zeitpunkt der Erstinvestition waren die verfügbaren Optionen möglicherweise nicht sehr günstig, da die Wirtschaft den Aktiensektor möglicherweise stärker begünstigt und die Anleiherenditen möglicherweise niedriger waren. Bei geringerer Risikotoleranz könnte ein Anleger jedoch noch in Niedrigzinsanleihen investiert haben. Nach einer Änderung des Konjunkturzyklus könnte es jedoch zu einer Situation kommen, in der die Zinssätze steigen könnten, und es wäre ein besserer Zeitpunkt, wieder zu investieren, um höhere Renditen zu erzielen. Der Laddering-Ansatz ermöglicht es dem Anleger daher, dies zu tun, ohne die Strafe für die vorzeitige Kündigung einer Anleihe tragen zu müssen.

Einschränkungen

# 1 - Größere Überwachung

Die Änderung des Zinsumfelds muss ständig beobachtet werden, da der Anleger wissen muss, wie er seine Mittel besser reinvestieren kann.

# 2 - Reinvestitionsrisiko

Da einige Anleihen fällig werden, muss eine bessere oder zumindest die gleiche Rendite für die Wiederanlage zur Verfügung stehen. Dies ist jedoch möglicherweise nicht immer der Fall, und daher kann der Leiteransatz manchmal nach hinten losgehen.

# 3 - Transaktionskosten

Da das Rangieren häufiges Kaufen und Verkaufen erfordert, sind die Transaktionskosten im Vergleich zum Ansatz ohne Leiter höher. Es ist jedoch ein Kompromiss und ein wesentlicher Bestandteil der Investition.

Fazit

• Schließlich wissen wir, dass das Rangieren Vor- und Nachteile hat, und der Anleger, der bereit ist, das Zinsrisiko gegen das Wiederanlagerisiko einzutauschen, kann diesen Ansatz verwenden. Es erfordert einen langfristigen Anlagehorizont, um Früchte zu tragen, und wenn der Anleger in der Lage ist, einige Mittel für diesen Ansatz bereitzustellen, verringert dies das Risiko des Portfolios und kann eine nützliche Möglichkeit zum Sparen für ein Altersvorsorgekonto sein.
• Anleger, die sich des finanziellen Umfelds bewusst sind, sollten diese Strategie in Anspruch nehmen oder die Hilfe eines Vermögensverwalters in Anspruch nehmen und die vollständige Due Diligence der Wertentwicklung des Vermögensverwalters in der Vergangenheit durchführen, da dies ein aktiverer Ansatz ist als andere Strategien innerhalb des Fixed Einkommensbereich.

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Dies war ein Leitfaden für Was ist eine Bond-Leiter und ihre Definition? Hier diskutieren wir, wie eine Bond-Ladder-Strategie und der Unterschied zwischen Bond-Ladder und Bond-ETF erstellt werden, sowie Beispiele, Vorteile und Einschränkungen. Weitere Informationen finden Sie in den folgenden Artikeln:

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