Arten von Derivaten
Ein Derivat ist eine Art Finanzinstrument, dessen Auszahlungsstruktur sich aus dem Wert der zugrunde liegenden Vermögenswerte ergibt. Es wird auch als ein Produkt betrachtet, dessen Wert von den als zugrunde liegende Vermögenswerte bekannten Faktoren bestimmt wird. Diese zugrunde liegenden Vermögenswerte können Aktien, Rohstoffe oder Forex sein. Derivate gelten als die effektivsten Finanzinstrumente. Es gibt hauptsächlich drei Arten von Derivaten: Terminkontrakt, Terminkontrakt und Optionen.
Lassen Sie uns jeden einzelnen von ihnen im Detail besprechen.
Top 3 Arten von Derivaten Produkt
Lassen Sie uns jede Art von Derivatprodukt im Detail diskutieren -
Typ 1 - Terminkontrakt
Ein Terminkontrakt ist eine Art Absicherungsmechanismus, an dem zwei Parteien beteiligt sind. Es handelt sich um eine Vereinbarung, die vor Ort zwischen ihnen über den Kauf und Verkauf eines Vermögenswerts getroffen wird. Die Maßnahmen müssen jedoch in Zukunft getroffen werden. Jetzt wird eine Partei kaufen und die andere Partei wird unabhängig vom aktuellen Marktpreis und dem Zustand der Börse zu einem bestimmten zukünftigen Zeitpunkt verkaufen. Die andere Partei ist verpflichtet, den Vermögenswert zu kaufen, wenn dies nicht rentabel ist, da sie vertraglich gebunden ist, und die zweite Partei ist bei seiner gesamten Transaktion risikolos. Dies ist ein Mechanismus, um das Risiko auf ein bestimmtes Niveau abzusichern.
Typ 2 - Zukünftiger Vertrag
Ein Terminkontrakt ist auch ein Mechanismus zur Risikominimierung. Es ist Speditionskontrakten ziemlich ähnlich, aber der einzige Unterschied besteht darin, dass der Terminkontrakt leicht übertragen werden kann und eine Leistungsgarantie besteht. Die Terminkontrakte sind nicht liquide. Angenommen, nach 15 Tagen Ihrer Kaufentscheidung entscheiden Sie sich schließlich für einen Rückzieher. Jetzt möchten Sie die Kaufverpflichtung aufgrund der Marktbedingungen loswerden. Wenn es sich hier also um einen Terminkontrakt handelt, ist diese Umwandlung hier möglich. Der Käufer kann nun einen zweiten Vertrag abschließen und seine Verpflichtung auf andere übertragen.
Typ # 3 - Optionen
Eine Option gilt als Vertrag, für den keine Haftung besteht. Die Rendite aus der Option hängt vom Eintreten oder Nichteintreten bestimmter Ereignisse an der Börse ab. Daher wird es auch als Kontingent betrachtet. Grundsätzlich hat der Inhaber einer Option bei Optionen das Recht, entweder einen Vermögenswert zu kaufen oder unverbindlich zu verkaufen. Wenn sich der Inhaber der Option für den Kauf eines Vermögenswerts entscheidet, spricht man von einer Call-Option. Wenn er verkaufen möchte, spricht man von einer Put-Option. Der Preis, zu dem dies ausgeübt wird, wird als Ausübungspreis oder Ausübungspreis bezeichnet.
Beispiele für Derivattypen
Ein Unternehmen verfügt über überschüssiges Bargeld in seiner Staatskasse, das es für Investitionen verwenden wird. Das Unternehmen erwartet nun eine Rendite von 20% auf die Investition. Die Experten des Unternehmens haben in Infosys ein Schnäppchen gemacht, das derzeit bei 350 US-Dollar liegt. Die Experten des Unternehmens gingen jedoch davon aus, dass der Anstieg innerhalb der nächsten sechs Monate auf 385 US-Dollar steigen würde. Jetzt wollen sie diesen Deal risikofrei machen. Durch die Auswahl eines Derivattyps kann das Unternehmen daher ein gewisses Unsicherheitsrisiko beseitigen.
Terminkontrakt
Es sei heute (1. Januar) ich einen Vertrag eingehen Dollar @INR 62 auf dem angegebenen Datum in der Zukunft (sagen 1. Juli) , unabhängig davon , was der tatsächliche Preis ist auf 1 kaufen st Juli, würden Sie einen Gefallen für Ihr Unternehmen getan. Zum Beispiel, wenn der Dollar Anführungszeichen 63 auf 1 INR st Juli würden Sie INR 1 (63-62) gewonnen. Wenn der Dollar stattdessen INR 61 notiert, hätten Sie INR 1 (62-61) verloren. Gewinnen oder verlieren Sie in beiden Fällen, und Sie hätten beruhigt gekauft, indem Sie einen Preis festgelegt hätten.
Zukünftiger Vertrag
Bei einem Terminkontrakt besteht das Risiko eines Ausfalls. In einem Terminkontrakt gibt es eine Garantie. Wenn zum Beispiel jemand einen Terminkontrakt eines Reisunternehmens kaufen möchte und jetzt 1.000 kg Reis von einem Verkäufer zu diesem Preis gekauft hat, den er in zukünftigen Kontrakten zahlen wird, ist dies ein zukünftiger Kontrakt. Das Risiko wird garantiert auf ein bestimmtes Maß minimiert.
Möglichkeit
Angenommen, es gibt eine Call-Option mit einem Ausübungspreis von 200 USD. Der Marktpreis beträgt am selben Tag ebenfalls 200 USD. Ein Vertrag entspricht 100 Aktien. Der Aktienkurs steigt von 200 USD auf 250 USD; Dies versetzt den Optionsinhaber in einen Fix. Er ist daher verpflichtet, 50 USD / Aktie oder in diesem Fall 5000 USD bei der Clearingstelle zu platzieren. Der Buchpreis der Option beträgt jetzt 250 USD. Am zweiten Tag bewegt sich der Preis auf 280 USD, wodurch der Optionsinhaber einem höheren Risiko ausgesetzt ist. Der Optionsinhaber muss nun 30 USD (280-250 USD) pro Aktie als zusätzliche Marge einbringen, und der Buchpreis bewegt sich auf 280 USD. Dies ist der Mechanismus der Optionsableitung.
Einschränkungen von Derivaten
Im Folgenden sind die Einschränkungen von Derivaten aufgeführt.
- Stürmer Vertrag: Es gibt keine Standardisierung im Termingeschäft. Der Preis wird zwischen Käufer und Verkäufer ausgehandelt; Daher ist es weniger flüssig. Der Terminkontrakt enthält keine Margen. Es gibt keine Leistungsgarantie.
- Zukünftiger Vertrag: Da es von zukünftigen Ereignissen abhängt, besteht die Einschränkung darin, dass der Vertrag nicht unabhängig ist. Die effektive Preissenkung der Ware behindert den Vorteil der Terminkontrakte.
- Optionen: Bei Optionen ist der Provisionssatz vergleichsweise höher. Optionen sind auch für normale Menschen sehr kompliziert zu verstehen. Wer sich für die Option entscheidet, muss über Fachkenntnisse verfügen. Optionen sind nicht weit verbreitet. Die Optionen sind für viele Aktien nicht verfügbar.
Fazit
Ein Derivatemarkt ist ein Markt für Finanzinstrumente. Auf dem Derivatemarkt gibt es verschiedene Akteure. Hedger wollen sich gegen Preisrisiken absichern. Ein Spekulant möchte von Schwankungen profitieren, während ein Schiedsrichter nach einer Möglichkeit sucht, die sich daraus ergibt, dass das Produkt in den beiden Märkten, dem Spotmarkt und dem Derivatemarkt, unterschiedlich bewertet wird.
