Unterschied zwischen Investmentfonds und Hedgefonds
Sowohl die Investmentfonds als auch die Hedgefonds sind Investmentfonds, bei denen Investmentfonds die Fonds sind, die zum Zweck der Anlage der Öffentlichkeit zur Verfügung stehen und täglich gehandelt werden dürfen, während bei Hedgefonds nur die Akkreditierte Investoren sind erlaubt.
Jeder Einzelne oder jede Organisation möchte, dass ihr Geld schnell wächst, für das sie Investitionen tätigen müssen. Es gibt eine Vielzahl von Investitionen; Einige bieten eine höhere Rendite, müssen jedoch möglicherweise größere Risiken tragen und umgekehrt. In diesem Zusammenhang werden wir die Anlageoptionen für Investmentfonds und Hedgefonds mit den Hauptunterschieden zwischen ihnen durchgehen.
Beide Fonds sind ein Anlageinstrument, das Geld von verschiedenen Anlegern zusammenfasst, um sie in kurzer Zeit zu multiplizieren und je nach Appetit der Anleger ein angemessenes Risiko einzugehen. Beide Fonds werden von einem professionellen Fondsmanager verwaltet.
Lassen Sie uns jede der Optionen im Detail mit den Unterschieden verstehen -
- Was sind Investmentfonds?
- Was sind Hedgefonds?
- Infografiken
- Hauptunterschiede
- Vergleichstabelle
- Fazit
Was sind Investmentfonds?
Ein Investmentfonds ist ein Anlageinstrument, mit dem Geld von mehreren Anlegern für den Kauf von Wertpapieren zusammengelegt wird. Diese Fonds sind in der Regel risikoavers und konzentrieren sich auf die regelmäßige Erhöhung der an der Börse getätigten Investitionen. Sie werden von den Börsen reguliert, und daher müssen sie einen Prospekt herausgeben, in dem die Ziele des Fonds und die von ihnen umzusetzenden Strategien klar dargelegt sind. Dementsprechend müssen sie sich daran halten, was wiederum das Vertrauen der Anleger stärken soll.
Privatanleger, die zu Anlagezwecken nur begrenzte Ersparnisse haben, neigen wiederum zu diesem Investitionsbereich. Solche Fonds bieten begrenzte Renditen, aber wiederum mehr Sicherheit bei der getätigten Hauptinvestition. Die Fonds werden von einem professionellen Fondsmanager verwaltet, der die Fonds im Rahmen des Prospekts verwalten und die Renditen im Rahmen des Gesetzes maximieren muss. Der Fondsmanager muss seine persönliche Anlage nicht einbeziehen. Einige der anderen wichtigen Vorteile von Investmentfonds sind:
- Verstärkte Diversifikation in Richtung vieler Wertpapiere, was wiederum das Konzentrationsrisiko verringert
- Transparenz und einfacher Vergleich durch Jahresberichte und regelmäßige Angaben zur Leistung
- Die Fähigkeit zur Beteiligung an Investitionen in Bereichen, die Großinvestoren weitgehend zur Verfügung stehen, z. B. Investitionen in ausländische Märkte, die für einzelne Anleger möglicherweise nicht direkt zugänglich sind.
- Offene Investmentfonds können täglich Liquidität anbieten, da die Anteile der Fonds zu einem Preis verkauft werden können, der dem Nettoinventarwert des Fonds entspricht.
Trotz einiger Vorteile gibt es einige Nachteile, die man beachten sollte:
- Die Vorhersehbarkeit des Einkommens kann nicht gemessen werden.
- Die Möglichkeit zur Anpassung des Fonds ist relativ gering.
- Da der Fonds die Ziele des Fonds einhalten muss, kann eine Gewinnchance, die außerhalb des Zuständigkeitsbereichs liegt, nicht verfolgt werden.
Es gibt drei Hauptstrukturen von Investmentfonds:
# 1 - Offene Investmentfonds
Die meisten Investmentfonds sind unbefristet, so dass Anleger die Anteile jederzeit zum Nettoinventarwert (Net Asset Value) kaufen und verkaufen können. Dieser Nettoinventarwert des gesamten Fonds wird auf der Grundlage des Preises der vom Fonds gehaltenen Wertpapiere berechnet. Ein solcher Vorteil bietet den Anlegern ein Polster für die Verbesserung ihrer Renditen während zinsbullischer Märkte oder für die relevante Liquidation unter unruhigen Marktbedingungen.
# 2 - Geschlossene Investmentfonds
Diese Fonds geben während des Börsengangs nur einmal Aktien an die Öffentlichkeit aus. Die Aktien sind an der Börse notiert und können nur an einen anderen Anleger am Markt und nicht an den Fonds verkauft werden. Der Preis, den Anleger für ihre Anlage erzielen können, kann vom Nettoinventarwert abweichen und entweder mit einem „Aufschlag“ oder einem „Abschlag“ des Nettoinventarwerts liegen.
# 3 - Investmentfonds
Diese Trusts geben bei ihrer Gründung nur einmal Aktien aus, wobei das Gesamtportfolio ebenfalls unverändert bleibt. Sie haben in der Regel eine eingeschränkte Lebensdauer, so dass die Anleger jederzeit Anteile direkt vom Fonds zurückgeben oder bis zur Beendigung des Trusts warten können. Solche Fonds haben nicht die Dienste eines professionellen Fondsmanagers.
Schauen Sie sich auch die folgenden Artikel an, um ein besseres Verständnis zu erhalten:
- Offene und geschlossene Investmentfonds
- Investmentfonds-Analyst
- Was ist ein Investmentfonds?
Was sind Hedgefonds?
Ein Hedgefonds ist ein Anlagepool, der für die private Sammlung von Fonds unter Verwendung verschiedener und aggressiver Strategien verantwortlich ist, um für seine Anleger regelmäßige und überdurchschnittliche Renditen zu erzielen. Die Investoren sind weniger zahlreich, haben aber eine sehr gesunde Basis. Die Anleger kommen in der Regel aus den wohlhabenden Bereichen und haben einen sehr großen Risikoappetit, Verluste auszugleichen, was die gesamte Kapitalinvestition behindern kann. Als Einstiegskriterium gibt das Offering Memorandum eines Hedgefonds die Mindestinvestition an, die potenzielle Anleger tätigen müssen. In den meisten Fällen beträgt dieser Betrag nicht weniger als 10 Mio. USD.
Der Fonds wird kontinuierlich von einem Hedgefonds-Manager verwaltet, der vollständig für das reguläre Funktionieren und die Anlageentscheidungen verantwortlich ist, was sich auf die Wertentwicklung des Fonds auswirkt. Hedge-Fonds mit einem verwalteten Vermögen (Assets Under Management, AUM) von mehr als 100 Millionen US-Dollar müssen bei der US-amerikanischen Börsenaufsichtsbehörde (Securities and Exchange Commission) registriert werden. Darüber hinaus müssen Hedgefonds nach dem Securities Exchange Act von 1934 keine regelmäßigen Berichte erstellen.
Lassen Sie uns einige der wichtigen Vorteile dieser Fonds untersuchen:
# 1 - Schutz vor Untergang
Hedge Funds versuchen, die Gewinne und den Kapitalbetrag durch verschiedene Absicherungsstrategien vor rückläufigen Märkten zu schützen. Sie können von fallenden Marktpreisen profitieren:
- Anwendung von Taktiken wie "Leerverkauf", bei denen die Wertpapiere mit dem Versprechen verkauft werden, sie zu einem späteren Zeitpunkt zurückzukaufen
- Passen Sie die Handelsstrategien an die bestehenden Marktbedingungen an.
- Extraktion der Vorteile einer breiteren Asset Allocation und Diversifikation
Wenn ein Portfolio beispielsweise Aktien eines Medienunternehmens und des Zementsektors enthält und die Regierung dem Mediensektor einige Vorteile bietet, dem Zementsektor jedoch eine zusätzliche Gebühr auferlegt, können die Vorteile in solchen Fällen die möglichen Rückgänge übersteigen im Zementsektor.
# 2 - Leistungskonsistenz
Im Allgemeinen haben Manager keine Einschränkungen bei der Auswahl ihrer Anlagestrategien und können in jede Anlageklasse oder jedes Instrument investieren. Die Rolle des Fondsmanagers besteht darin, das Kapital so weit wie möglich zu maximieren und ein bestimmtes Benchmark-Niveau nicht zu übertreffen und zufrieden zu sein. Es handelt sich auch um ihre einzelnen Fonds, die in diesem Fall als Booster fungieren sollen.
# 3 - Geringe Korrelation
Die Fähigkeit, unter volatilen Marktbedingungen Gewinne zu erzielen, versetzt sie in die Lage, Renditen zu erzielen, die kaum mit traditionellen Anlagen korrelieren. Daher ist es nicht unbedingt erforderlich, dass das Portfolio bei einem Marktrückgang einen Verlust macht und umgekehrt.
# 4 - Vorsichtige Entscheidungsfindung
Eines der einzigartigen und obligatorischen Kriterien ist, dass der Fondsmanager einer der großen Anleger des Fonds sein muss, was ihn bei der Prüfung relevanter Anlageentscheidungen vorsichtig macht.
Die populären Strukturen von Hedgefonds sind:
- Master-Feeder: Vielleicht eine der beliebtesten Strukturen, bei der die von den Anlegern in den Feeder zu investierenden Mittel investiert werden, die dann zum Master-Fonds konsolidiert werden. Es ist aus diesem Master-Fonds; Der Fondsmanager wird weiterhin in den Kauf verschiedener Vermögenswerte investieren. Dies geschieht, um Steuervorteile zu erhalten, da der Feeder Investoren aus der ganzen Welt ermöglicht. Strukturell ist es einfacher, die Anleger zu verwalten und ihnen Bericht zu erstatten.
- Standalone-Fonds: Hierbei handelt es sich um Einzelfonds, bei denen alle Anlagen von den Anlegern getätigt werden und der Fondsmanager die Fonds von diesen Standalone-Fonds selbst ableitet. Im Allgemeinen erhalten solche Fonds keine Steuervorteile, sind jedoch relativ einfach zu melden.
- Dachfonds: Hierbei handelt es sich um eine Anlagestrategie, bei der ein Fonds weiter in andere Arten von Fonds investiert, die andere zugrunde liegende Vermögenswerte enthalten, anstatt direkt in Aktien und andere Arten von Wertpapieren zu investieren.
Weitere Informationen finden Sie in den folgenden Artikeln.
- Wie funktioniert ein Hedgefonds?
- Hedge-Fonds-Risiken?
Investmentfonds vs Hedge Fund Infografiken
Hauptunterschiede
- Ein Investmentfonds ist ein Anlageinstrument, bei dem die Fonds von mehreren Anlegern konsolidiert werden, die von einem professionellen Fondsmanager für den Kauf von Korbpapieren an der Börse verwaltet werden. Andererseits sind Hedgefonds ein Portfolio von Anlagen, bei denen nur wenige etablierte Anleger zum Kauf von Vermögenswerten beitragen dürfen.
- Ziel von Investmentfonds ist es, Renditen anzubieten, die über die vom Markt angebotene risikofreie Rendite hinausgehen, während Hedge-Fonds darauf abzielen, maximal mögliche Renditen aus der getätigten Anlage zu erzielen.
- Die Anleger von Investmentfonds sind Privatanleger (Common Man), die ihr begrenztes verfügbares Einkommen in diese Fonds umleiten, um ihr Geld zu steigern, während diejenigen, die in Hedge-Fonds investieren, in der Regel HNIs oder etablierte Personen mit einem hohen Risikoappetit sind. Diese Investoren tätigen sehr große Investitionen und wünschen sich in kurzer Zeit sehr hohe Renditen.
- Obwohl beide Arten von Fonds von einem professionellen Fondsmanager verwaltet werden, hat ein Investmentfondsmanager kein wesentliches Interesse an der Arbeitsweise des Fonds. Hedgefonds-Manager haben das Mandat, einen großen Anteil am jeweiligen Fonds zu halten, um gleiche Wettbewerbsbedingungen für den Manager zu schaffen und Entscheidungen zu verhindern, die sich nachteilig auf das Gesamtinteresse des Fonds auswirken können.
- Investmentfonds werden vom Securities Exchange Board des jeweiligen Landes streng reguliert, was bei Hedge Funds nicht unbedingt erforderlich ist.
- In Bezug auf die Transparenz müssen Investmentfonds zusätzlich zur vierteljährlichen Wertentwicklung der Vermögenswerte vollständig in Form einer jährlichen Veröffentlichung von Jahresberichten / Bilanzen einhalten. Diese Angaben müssen veröffentlicht werden, wobei allen Anlegern die Erklärung über die Gesamtperformance zugesandt wird. Hedge-Fonds bieten die Informationen nur den Anlegern ohne öffentliche Offenlegung von Informationen an.
- Die Verwaltungsgebühren für Investmentfonds hängen vom Prozentsatz des verwalteten Vermögens ab, während die Gebühren für Hedgefonds von der Wertentwicklung des Vermögens abhängen.
- Numerisch gesehen haben Investmentfonds eine große Anzahl von Anlegern mit jeweils einer begrenzten Anlage (so niedrig wie Rs. 500 (8,33 USD)), während Hedge-Fonds eine kleine Anzahl sehr großer Anlagen von jedem Anleger haben (mindestens 10 Mio. USD Anlage).
- Die Rücknahme von Investmentfonds ist relativ einfacher (offene Fonds) durchzuführen, da die Höhe der Mittel relativ gering ist und während bei Hedge-Fonds die Sperrfrist eine lange Zeitspanne (in der Regel drei Jahre) beträgt, aufgrund derer die Rücknahme nicht erfolgt möglich. Anschließend werden Rücknahmen in Blöcken vorgenommen, und ein Betrag von 100% kann nicht eingelöst werden.
Vergleichstabelle
| Vergleichsbasis | Investmentfonds | Hedgefonds |
| Bedeutung | Diese Fonds bündeln Ersparnisse von Anlegern, um einen Korb mit Wertpapieren vom Markt zu attraktiven Kosten vorzubereiten. | Ein Portfolio von Anlagen, bei denen nur wenige etablierte Anleger Geld zusammenlegen, um Vermögenswerte zu kaufen. |
| Investoren | Privatanleger mit begrenztem verfügbaren Einkommen | Vermögende Privatpersonen und Unternehmen mit hohem Risikoappetit |
| Besitzer | Mehrere Tausende | Wenige |
| Leistungsgebühren | Basierend auf den verwalteten und als Prozentsatz berechneten Vermögenswerten | Leistungsbasiert |
| Führungsstil | Weniger aggressiv und im Einklang mit den Zielen | Sehr agressiv |
| Verordnung | Von der Börse reguliert (z. B. SEBI in Indien) | Begrenzte Regulierung |
| Transparenz | Geschäftsberichte und regelmäßige Offenlegung der Wertentwicklung von Vermögenswerten | Die Informationen werden nur Anlegern angeboten. |
| Beitrag des Fondsmanagers | Keine obligatorische Beteiligung | Eine erhebliche Investition von persönlichem Geld |
Fazit
Beide Fonds sind bekannte Anlageinstrumente, deren Ziel es ist, den von Außenstehenden bereitgestellten Kapitalbetrag zu erhöhen, um Geld zu verdienen. Es ist das Tempo und die Strategien dieser Fonds, die den Unterschied bei der Erzielung der Rendite ausmachen.
Investmentfonds richten sich an Privatanleger, die risikoavers sind, aber es vorziehen, dass ihr Geld über einen langen Zeitraum konstant wächst, während Hedge-Fonds daran glauben, den größtmöglichen Nutzen aus den sehr großen Anlagen etablierter Anleger zu ziehen. Diese Anleger wollen maximal mögliche Gewinne erzielen und sind dementsprechend bereit, ein gleichwertiges Risiko zu absorbieren.
Obwohl sich die Vorschriften und Angaben für beide Strukturen unterscheiden, hängt alles vom Anlageziel des Anlegers und der Höhe des Risikos ab, das er aufnehmen möchte. Der Investor muss dementsprechend seine Entscheidungsfindung strukturieren.
