Definition von Exchange Traded Funds (ETF)
Ein Exchange Traded Fund (ETF) bezieht sich auf den Wertpapiertyp, der verschiedene Arten von Wertpapieren enthält, z. B. Anleihen, Aktien, Rohstoffe usw., die wie die Aktie an der Börse gehandelt werden und deren Preis an einem Tag viele Male schwankt wenn der börsengehandelte Fonds an der Börse gekauft und verkauft wird.
Erläuterung
Es kann als ein an der Börse gehandelter Aktienkorb definiert werden, der die Position eines Aktienindex wie des S & P 500 oder des BSE Sensex widerspiegelt. Der Handelswert desselben basiert auf dem Nettoinventarwert der zugrunde liegenden Aktie, die er darstellt. Sie bringen das Beste aus Open-End- und Close-End-Fonds ein. Sie bieten wie Open-End-Fonds eine sofortige Diversifikation und können wie geschlossene Fonds den ganzen Tag über gehandelt werden. Der Vorteil von ganztägig handelbaren Fonds besteht darin, dass Anleger Kombinationen aus Limit-Orders, Stop-Orders und in einigen Fällen sogar Leerverkäufe verwenden können.
Beispiele für börsengehandelte Fonds sind SPDR S & P 500 (NYSE Arca | SPY), iShares Russell 1000 Index (NYSE Arca | IWB), Vanguard S & P 500 (NYSE Arca | VOO) usw.
Arten von Exchange Traded Funds (ETF)
Auf der Grundlage des zugrunde liegenden Portfolios können börsengehandelte Fonds in sechs große Kategorien eingeteilt werden. Arten von börsengehandelten Fonds sind:
# 1 - Aktienfonds
Aktienfonds können weiter klassifiziert werden als Large Cap, Small Cap usw., sektorspezifische Fonds, Indexfonds usw. Wie der Name schon sagt, handelt es sich bei dem zugrunde liegenden Fonds um Aktien. Der Anleger erhält den Vorteil einer diversifizierten Anlage mit einer geringen Kapitalanlage, anstatt einzelne Aktien jedes Unternehmens zu kaufen, was mehr kostet.
# 2 - Fixed Income Funds
Diese Fonds bieten eine geringere Volatilität und damit ein gewisses Maß an gesicherten Renditen. Die verringerte Volatilität geht zu Lasten niedrigerer Renditen. In der Regel bevorzugen Anleger 30% bis 40% ihrer Anlagen in festverzinslichen Fonds. Diese Zahl kann jedoch je nach Risikoprofil des Anlegers variieren.
# 3 - Rohstofffonds
Bei der Diversifizierung der Anlage ist vor allem die Korrelation zwischen den Instrumenten zu berücksichtigen. Rohstofffonds bieten genau das. In der Vergangenheit wurde dies beobachtet, und es besteht eine negative Korrelation zwischen dem US-amerikanischen Aktien- / Rentenmarkt und dem Rohstoffmarkt. Wenn also der Dollarwert von Aktien- / festverzinslichen Instrumenten fällt, ist bei Rohstoffen wie Gold, Silber ein Aufwärtsschub zu beobachten. usw. Die Rohstofffonds bieten ein Engagement in solchen Gegenständen, ohne tatsächlich einzelne Einheiten hochpreisiger Rohstoffe zu kaufen.
# 4 - Währungsfonds
Einer der Hauptzwecke einer Anlage in Währungen ist die Absicherung des Engagements in lokaler Währung. Zum Beispiel kann ein Engagement in GBP Gewinne bringen, wenn der Dollar auf den globalen Märkten abwertet. Währungsfonds bieten damit ein billigeres Mittel, um ein solches Engagement zu erzielen.
# 5 - Immobilienfonds
Diese Fonds sind volatiler als festverzinsliche Fonds. Sie sind jedoch attraktiver, da diese Fonds neunzig Prozent der Erträge für die Fondsinhaber bereitstellen können, wodurch bessere Renditen erzielt werden und gleichzeitig eine etwas höhere Volatilität angenommen wird.
# 6 - Spezialfonds
Foreign Markets Fund, Derivative Funds, Inverse ETFs und Leveraged Funds sind weitere komplexe strukturierte Fonds, die von Anlegern mit spezifischen Anforderungen gesucht werden. Obwohl diese Fonds etwas weniger liquide sind als die herkömmlichen ETFs, werden sie von Unternehmen gehalten, um das Engagement abzusichern / in Märkte zu investieren, die für ihr Geschäft spezifisch sind.
ETF NAV Berechnungen und Handel
Der Nettoinventarwert von börsengehandelten Fonds unterscheidet sich etwas von einem üblichen Investmentfonds. Beide werden jedoch am Ende eines Handelstages (normalerweise um 16 Uhr) berechnet. Die Investmentfonds werden zum Nettoinventarwert gekauft / verkauft, während ETFs zu einem anderen Preis als dem Nettoinventarwert gehandelt werden können. Der Handelspreis kann geringfügig vom Nettoinventarwert abweichen. Dennoch sind NAV-Berechnungen für die folgenden zwei Zwecke unerlässlich:
- Es gibt eine indikative Richtung der Fonds (ob über- oder unterbewertet).
- Der Schluss-NAV kann für Mark-to-Market-Zwecke verwendet werden.
Der Nettoinventarwert wird berechnet als:
Stellen Sie sich vor, ein ETF besitzt Aktien im Wert von 5 Mrd. USD, Anleihen im Wert von 2 Mrd. USD und hält 1 Mrd. USD in bar. Es schuldet 2 Milliarden US-Dollar in Form von Verwaltungs- und Umtauschgebühren. Ausstehende Einheiten sind 500 Millionen.
Die Berechnung des Nettoinventarwerts kann wie folgt erfolgen:
- NAV = $ (5 + 2 + 1) - (2) / o.5
- NAV = 12 USD
Der Preis (der sich im Laufe des Tages ständig ändert) an der Börse kann jedoch je nach Nachfrage und Angebot 11,97 / 12,02 betragen. Ein solcher Unterschied zum Nettoinventarwert wird von den intelligenten Händlern, die solche Anomalien verfolgen, schnell aufgehoben.
Vorteile des Exchange Traded Fund (ETF)
Das Folgende ist der Vorteil des börsengehandelten Fonds.
- Niedrige Kostenquote: Die meisten ETFs sind passive Fonds, dh diese Fonds ahmen die Wertentwicklung von Indizes nach. Dies führt zu niedrigeren Kostenquoten, dh niedrigeren Kosten für Fondsmanagement, Umsatz und Vertrieb.
- Steuern: Es gibt nur sehr wenige Kauf- / Verkaufstransaktionen des ETF-Fondshauses, da es sich hauptsächlich um passive Fonds handelt. Daher geringere Transaktionssteuer. Außerdem führen ETFs zu geringeren Kapitalgewinnen, daher zu niedrigeren Kapitalertragssteuern.
- Ganztägig gehandelt : Börsengehandelte Fonds werden den ganzen Tag über gehandelt. Dies bietet einem Kopfhauthändler Tageshandelsmöglichkeiten und bietet alle möglichen Kombinationen von Stop-Orders, Limit-Orders usw.
Nachteile des Exchange Traded Fund (ETF)
Das Folgende ist der Nachteil des börsengehandelten Fonds.
- Teuer: Wenn Diversifikation nicht die Priorität hat, sind die Kosten für die Anlage in ETFs deutlich höher als für die direkte Anlage in Aktien. Da ETFs einige Verwaltungsgebühren erheben, wie gering sie auch sein mögen, können sie sein.
- Diversifikation: Obwohl die Anlage im Vergleich zur Auswahl der zu investierenden Aktien diversifiziert ist. ETFs sind im Vergleich zu Investmentfonds weniger diversifiziert.
- Steuern: Die Kapitalgewinne sind nicht einheitlich niedrig; Bestimmte Fonds haben eine höhere Kapitalertragssteuer, da Transaktionen mit Staatsanleihen steuerpflichtig sind. Um bestimmte Benchmarks zu erfüllen, kann es auch zu mehr als der üblichen Anzahl von Transaktionen kommen, was zu Transaktionssteuern führt.
Wichtige Punkte
Wichtige Punkte aus den vorhergehenden Abschnitten:
- Obwohl der Preis den ganzen Tag gehandelt wird, liegt er im Gegensatz zu den geschlossenen Fonds nahe am Nettoinventarwert.
- ETFs haben möglicherweise Call / Put-Optionen beigefügt.
- ETFs sind größtenteils passiv verwaltete Fonds, aber das zunehmende Volumen an den Finanzmärkten und die zunehmenden Wettbewerbe haben zur Entstehung aktiv verwalteter Fonds geführt.
- ETFs müssen ihre Bestände zweimal täglich offenlegen, um den Anlegern eine bessere Sichtbarkeit zu bieten.
- ETFs haben eine niedrige interne Kostenquote.
- ETFs werden von der Securities and Exchange Commission (SEC) reguliert.
Fazit
ETFs werden von Anlegern verwendet, die ein Engagement in bestimmten Sektoren / Branchen wünschen. Sie haben gewisse Vorteile gegenüber Investmentfonds. Sie können für Anleger mit einem kürzeren Horizont attraktiv sein und aufgrund eines ganztägigen Handelsfensters Strategien für den Handel mit Kopfhaut implementieren. Die Nachteile wie eine begrenzte Diversifikation und ein geringer bis null Alpha-Überindex können langfristige Anleger von den Indexfonds fernhalten. Letztendlich hängt die Entscheidung, ob in ETFs investiert werden soll, davon ab, in welche Art von Engagement ein Anleger investiert.
