Was ist Eurex Exchange?
Eurex Exchange ist eine Devise, die den Handel mit Derivaten mit Sitz in Europa anbietet, eine breite Palette internationaler Benchmark-Produkte anbietet, einen der liquidesten Rentenmärkte der Welt betreibt und den Marktteilnehmern einen offenen und kostengünstigen elektronischen Zugang bietet.
Erläuterung
Eurex ist eine Aktiengesellschaft, die vollständig von der Deutschen Börse AG kontrolliert wird. Eurex betreibt 3 Plattformen:
- Die Eurex-Börsen,
- Eurex Clearing und
- Eurex Repo.
Eurex Exchange ist der größte Anbieter auf dem europäischen Termin- und Optionsmarkt. Die Börse befasst sich mit Marktteilnehmern, die an 700 Standorten weltweit verbunden sind. Es verzeichnet ein Handelsvolumen von über 1,6 Milliarden Kontrakten pro Jahr. Ihr globales Vertriebsnetz verbindet mehr als 400 Institutionen aus 32 Ländern mit mehr als 8.000 zugelassenen Händlern.
Seit seiner Gründung im Jahr 1998 hat sich Eurex im elektronischen Handel und Clearing kontinuierlich einen Namen gemacht und bietet hocheffiziente Liquiditätspools, die ihm helfen, am Markt erfolgreich zu sein.
Geschichte
Die Deutsche Terminbörse GmbH (DTB GmbH) wurde 1988 gegründet und hat ihren Sitz in Frankfurt. Der DTB begann am 26. Januar 1990 mit dem Handel. Sie begannen zunächst mit Handelsoptionen, später wurden Futures eingeführt.
In den neunziger Jahren hat sich in Europa der Finanzsektor stark verändert. Die London Financial Futures Exchange (LIFFE) verlor im Handel mit deutschen Staatsanleihen-Futures (Bund) zunehmend an Dominanz gegenüber der Deutschen Terminbörse (DTB).
Die DTB GmbH wurde 1993 in die neu gegründete Deutsche Börse AG integriert.
Der DTB, einer der Pioniere im Bereich des elektronischen Austauschs, hatte seine Architektur in ganz Europa und in den USA verbreitet. Da sich der DTB mitten in einem Streit mit seinem Rivalen LIFFE um die Konsolidierung von Marktanteilen befand, erwog er eine Fusion mit der Schweizerischen Börse für Optionen und Finanzterminkontrakte (SOFFEX).
1998 fusionierte die Deutsche Terminbörse GmbH mit SOFFEX zur heutigen Eurex.
Zunächst besaßen sowohl die Deutsche Börse als auch die SIX Swiss Exchange gemeinsam Eurex, wobei die DTB 50% der Stimmrechte und 85% des Grundkapitals hielt. Bis Januar 2012 dauerte die gemeinsame Partnerschaft, wonach die Deutsche Börse die Restanteile an Eurex von der SIX Group erwarb, wodurch die Deutsche Börse die Exklusivität gegenüber der Terminbörse erhielt.
Eurex verfügt weltweit über neun Repräsentanzen.
Handelstechnologie
Das offene Aufschrei-Handelssystem gab es an verschiedenen Orten in Großbritannien und den USA, als Eurex ins Leben gerufen wurde. Eurex Exchange war ein Pionier im vollelektronischen Handel, der die traditionellen Formen wie den offenen Aufschrei ersetzte und Käufern und Verkäufern bei Transaktionen von weit entfernten Orten aus half. Es brachte die Teilnehmer über eine elektronische Handelsplattform und ein Netzwerk zusammen.
Die Plattform der Börse ist beliebt als die 2013 eingeführte T7-Handelsarchitektur. Die Deutsche Börse Group hat T7 entwickelt, um den fortschrittlichen elektronischen Handel mit Derivaten in den Vordergrund zu rücken. Dieses zuverlässige und robuste Handelssystem verbindet mehr als 7.700 Händler in rund 35 Ländern und führt täglich zum Handel mit mehr als 7 Millionen Kontrakten.
Eurex Exchange: Handelsprodukte
Eurex Exchange bietet eine breite Palette diversifizierter Produkte, angefangen von Schweizer und deutschen Schuldtiteln bis hin zu europäischen Aktien und verschiedenen Aktienindizes. Das Produktportfolio umfasst verschiedene Anlageklassen sowie eine umfangreiche Produktpalette, darunter einige der weltweit am stärksten gehandelten Derivatekontrakte.
Der Produktkorb von Exchange umfasst 9 Anlageklassen oder Benchmark-Produkte wie:
- Zinsderivate
- Aktienderivate
- Aktienindex-Derivate
- Dividendenderivate
- Volatilitätsderivate
- Exchange Traded Funds Derivate
- FX-Derivate
- Warenderivate
- Immobilienderivate
Eurex Clearing fungiert als Clearingstelle für alle an Eurex Exchange ausgeführten Transaktionen. Eurex Clearing fungiert als zentrale Gegenpartei für das Clearing mehrerer Klassen der genannten börsengehandelten Produktpalette sowie für außerbörslich gehandelte Produkte.
Regeln von Eurex Exchange
Es folgen Regeln, die die Organisation der nach deutschem Recht genehmigten Optionen und Terminbörsen regeln.
Die Börse hat Regeln und Vorschriften in Bezug auf Folgendes festgelegt:
Leistungen
Nachfolgend sind die folgenden Vorteile aufgeführt.
Marktintegrität
- Integrität: Objektivität gegenüber den Märkten, eine transparente und verbindliche Regulierungsstruktur und die Überwachung durch die Aufsichtsbehörden sind wichtig, insbesondere auf dem volatilen Markt.
Die aufsichtsrechtliche Überwachung der Handelsaktivitäten der Marktteilnehmer wird durch den elektronischen Handel verbessert. Die Überwachung für beide Börsen und ihre Teilnehmer wird durch die Transparenz der Verarbeitung in Echtzeit verbessert. - Entdeckung eines fairen Preises: Ihre liquiden Produkte und die verschiedenen Handelsteilnehmer gewährleisten eine transparente, wettbewerbsfähige und faire Preisgestaltung. Immer wenn Marktteilnehmer ihre Aufträge und Kurse in die Auftragsbücher aufnehmen, werden diese Aufträge miteinander abgeglichen, was die Preisfindung während des gesamten Handelstages erleichtert.
Markteffizienz
- Unübertroffene Markteffizienz: Die Marktteilnehmer genießen einen effizienten Zugang zu Liquidität, ein robustes globales Vertriebsnetz und eine beispiellose Systemleistung, wodurch sie direkten Zugang zu einer zuverlässigen Welt aus Leistung, Geschwindigkeit und Nähe erhalten.
- Effizienter Zugang zu Liquidität: Ihre vollautomatisierten Märkte bieten den Teilnehmern einen schnellen Zugang zu einer vielfältigen Auswahl internationaler Produkte mit nachgewiesener Widerstandsfähigkeit und hoher Liquidität, hauptsächlich in volatilen Märkten. Sie haben Market Maker in all ihren Optionsmärkten. Neue Produkteinführungen werden von Designated Market Makers unterstützt, um die Liquidität von Beginn des Handels an sicherzustellen.
- Systemleistung: Die Börse antizipiert Entwicklungen in der Technologie, die in Zukunft eintreten könnten, indem das T7-System kontinuierlich aktualisiert wird, um Geschwindigkeit und Leistung während des Handels zu verbessern. Sie haben immer wieder die Systemkapazität verbessert, die Informationsverteilung in Echtzeit verbessert und die Schnittstellen verbessert, um einen reibungslosen Handel zu gewährleisten.
Fazit
Eurex Exchange ist eine der weltweit anerkannten Börsen für Derivate. Sein reichhaltiger Produktkorb in Verbindung mit modernster Handelstechnologie und der elektronischen Plattform hat der Börse geholfen, ihre derzeitige Anerkennung wie heute zu erhalten.
