PIK-Zinsen (Definition, Beispiel) - Top 4 Arten der Zahlung in Form von Sachleistungen

PIK-Zinsdefinition

PIK-Zinsen, auch als Sachzahlung bezeichnet, sind eine Option zur Zahlung von Zinsen auf bevorzugte Wertpapiere oder Sachinstrumente anstelle von Bargeld. PIK-Zinsen werden auch als Dividendenzahlungen an Anleger von Wertpapieren oder Sachwerten anstelle von Bargeld bezeichnet. Die Option zur Zahlung von Sachleistungen ist attraktiv für Unternehmen, die in der Anfangsphase oder in der Wachstumsphase des Geschäfts kein Bargeld zahlen möchten.

Arten der Zahlung in Form von Sachleistungen

Nachfolgend sind die verschiedenen Arten der Sachzahlung aufgeführt, je nach Situation und finanziellen Zielen.

1. True PIK - Die Verpflichtung zur Zahlung von Sachzinsen ist vordefiniert und in Bezug auf die Schulden obligatorisch.
2. Zahlen, wenn Sie können - Bei dieser Art von Schuldner muss der Kreditnehmer Zinsen in bar zahlen, wenn bestimmte vordefinierte Bedingungen erfüllt sind. Wenn die vordefinierten Bedingungen jedoch aufgrund bestimmter Situationen nicht erfüllt sind, muss der Kreditnehmer höhere Sachzinsen zahlen Rate als Zahlung in bar.
3. Holdco PIK - Holdco PIK-Schulden sind normalerweise ungesicherte Verpflichtungen mit einem endgültigen Fälligkeitsdatum. Im Falle eines Ausfalls des Kreditnehmers haben die Kreditgeber aufgrund ihres ungesicherten Charakters nicht viele Optionen, um diese Kredite zurückzuerhalten. Die Kreditgeber können jedoch Eigenkapital des Kreditnehmergeschäfts beanspruchen, aber diese Art von Schulden steht hinter den anderen vorrangigen Schuldenforderungen wie Handelsgläubigern, was bedeutet Holdco PIK-Schulden können nach Zahlung von vorrangigen / vorrangigen Schulden bezahlt werden.
4. Zahlen Sie, wenn Sie möchten - In dieser Form von PIK kann der Kreditnehmer Zinsen in bar oder in Form von Sachleistungen oder einer Mischung aus Bargeld und Sachleistungen zahlen . Diese Art der Verschuldung gibt dem Kreditnehmer die Wahl, dass er in bar bezahlen kann, wenn er über überschüssiges Geld verfügt, oder wenn ein Kreditnehmer dieses überschüssige Geld für Investitionen in den Geschäftsbetrieb verwenden möchte, kann er sich für die Zahlung entscheiden in Form von Sachleistungen. Der Zinssatz ändert sich je nach Zahlungsart. Diese Option wird auch als PIK Toggle bezeichnet.

Berechnung der PIK-Zinsen

Bei dieser Art von Darlehensoption werden, da ein Unternehmen keine Zinsen für Bargeld zahlt, daher bis zur Fälligkeit jedes Jahr Zinsen für Schulden hinzugefügt, dh im Prinzip bedeutet mehr Verschuldung, dass der Hauptbetrag bis zur Fälligkeit des Darlehens kontinuierlich wächst.

Beispiel

Im folgenden Beispiel hat M / s Stark Inc am 01.01.2013 einen PIK-Hinweis von 10000 USD aufgenommen. Diese Schuldverschreibungen haben einen PIK-Zinssatz von 10% und werden am Ende von 5 Jahren fällig.

Bei normalen Schuldtiteln fallen für diese Schuldverschreibungen jedes Jahr Zinsen in Höhe von 1000 USD an, die das Unternehmen jedes Jahr zahlen muss.

Bei PIK-Schulden werden jedoch anstelle der Rückzahlung des Zinsbetrags die Zinsen zu den Sachschulden addiert, die den Schuldenbetrag aufgrund des folgenden Beispiels am Ende des ersten Jahres, dh am 31.12., Erhöhen. 2013 wird sich der Kreditbetrag auf 11000 USD erhöhen und bis zur Fälligkeit weiter zunehmen.

Merkmale von PIK Debt / Interest

• Diese Darlehen sind unbesicherter Natur; Es bedeutet nicht, dass Vermögenswerte als Sicherheit für diese Kredite gestellt werden müssen.
• Die Fälligkeit der Zahlung im Sachdarlehen beträgt 5 Jahre oder mehr.
• Die Refinanzierung von Sachleistungen ist mit Ausnahme des ersten Darlehensjahres nicht möglich.
• Diese Darlehen gewähren Kreditgebern einige Rechte, was bedeutet, dass der Kreditgeber das Recht hat, zum Zeitpunkt der Fälligkeit des Kredits eine bestimmte Anzahl von Aktien / Wertpapieren anstelle des Kredits zu übernehmen, oder Kreditgeber können Vermögenswerte des Unternehmens übernehmen, wenn das Unternehmen dies ist nicht gut abschneiden.

Vorteile von PIK-Interesse

• PIK-Kredite werden aufgenommen, wenn das Unternehmen ein Liquiditätsproblem hat, aber Zinsen zahlen kann. Dies bedeutet, dass es für Unternehmen mit einem langen Betriebszyklus geeignet ist.
• Bei dieser Option müssen keine Zinsen oder Dividenden in Form von Bargeld gezahlt werden.
• PIK-Darlehen haben normalerweise eine Laufzeit von 5 Jahren oder mehr.
• PIK-Kredite sind in der Regel ungesicherte Kredite. Dies bedeutet, dass keine Sicherheiten erforderlich sind.
• Solche Kredite sind mit einem Optionsschein ausgestattet, der den Kreditgebern das Recht einräumt, eine festgelegte Anzahl von Wertpapieren zu einem festen Preis zu kaufen.
• Bei dieser Option kann ein Unternehmen das Geld für andere Investitionen, Akquisitionen oder jede Art von Wachstum investieren.

Nachteile von PIK-Interesse

• Der Zinssatz für PIK-Darlehen ist höher als der Zinssatz für Nicht-PIK-Darlehen.
• Kreditgeber erhalten vor Fälligkeit keinen Mittelzufluss.
• Da keine Sicherheiten erforderlich sind, können Kreditgeber bei Zahlungsverzug enorme Verluste erleiden.

Fazit

Trotz des hohen Zinssatzes ist die Zahlung von Sachschulden immer gefragt, da dies für Unternehmen mit einer Geldkrise und Unternehmen, die sich in der Wachstumsphase befinden, ein Blut ist. Es gibt dem Kreditnehmer die Möglichkeit, keine Zinsen für Bargeld sofort zu zahlen, was bedeutet, dass er diesen Bargeldbetrag für seinen Geschäftsbetrieb verwenden kann. Die Verschiebung von Barzinszahlungen sieht attraktiv aus, erhöht jedoch die Hauptzahlung des Unternehmens am Ende der Laufzeit.

Aus Sicht der Kreditgeber ist PIK die am besten geeignete Strategie, wenn sie der Ansicht sind, dass sie dem Unternehmen Kredite gewähren, die in Zukunft wachsen werden, da die Kreditgeber anstelle von Zinsen Eigenkapital erhalten und dies nicht benötigen zusätzliches Bargeld ausgeben. In ähnlicher Weise erhält der Kreditgeber Vermögenswerte des Geschäfts, wenn dem Kreditnehmer ein Verlust entsteht.