Geschlossener Fonds (Definition, Beispiele) - Wie es funktioniert?

Was ist der geschlossene Fonds?

Ein geschlossener Fonds ist eine Art professionell verwalteter Fonds mit einem definierten Portfolio (die Kombination aus mehr als einem Skript), das auf einer festen Anzahl von Aktien basiert, die bei einem Börsengang ausgegeben wurden und an der Börse für den Handel auf dem Sekundärmarkt notiert sind sind nicht aus den Mitteln einlösbar.

Erläuterung

  • Hierbei handelt es sich um professionell verwaltete Fonds, genau wie bei einem Investmentfonds. Sie haben einen engagierten Relationship Manager, der sich um das Portfolio kümmert und kontinuierlich Handel treibt, dh Skripte gemäß den Marktbedingungen kauft / verkauft und hält.
  • Wie börsengehandelte Fonds werden diese als Aktien gehandelt, da sich ihre Preise während der Handelssitzung ändern. Diese sind jedoch Aktienfonds sehr ähnlich, haben aber auch einen großen Unterschied.
  • Nach dem Börsengang kann die Gesellschaft im Rahmen geschlossener Fonds keine weiteren Aktien ausgeben. Diese Mittel können auch nicht durch Rückkauf von Aktien zurückgezahlt werden. Das einzig mögliche ist der Kauf und Verkauf dieser Aktien auf dem Sekundärmarkt durch Investoren.

Wie funktioniert es?

  • Sie haben mehrere Eigenschaften, die es in seiner Klasse beliebt machen. Diese ähneln börsengehandelten Fonds oder Investmentfonds. Diese Fonds werden von Anlageberatern verwaltet, die von einem Expertenmanagement geleitet werden, das den Handel mit einem festgelegten Portfolio initiiert.
  • Sie erheben einige Gebühren, die wiederum den Anlegern Einnahmen in Form von Kapitalgewinnen bringen. Dies wird als Investmentgesellschaft eingestuft, die für die breite Öffentlichkeit zugänglich ist.
  • Sowohl das Portfolio als auch der Portfoliomanager müssen bei der Wertpapier- und Börsenkommission registriert sein und den Börsenrichtlinien / -anforderungen entsprechen.
  • Gemäß den Regeln der Sicherheitsbörsenkommission kann es nur im Rahmen eines Börsengangs gestartet werden, der für einen kurzen Zeitraum (2-10 Tage) geöffnet ist, wie dies nach den Börsenregeln zulässig ist.
  • Danach werden diese Fonds als Aktien behandelt und an der Börse als Aktienskripte gehandelt. Der Preis des Fonds kann je nach Angebot und Nachfrage auf dem Markt mehr oder weniger als der Erstausgabepreis betragen.

Beispiel für geschlossene Fonds

  1. HDFC Equity Opportunities Fund - Es handelt sich um einen geschlossenen Large-Cap-Fonds mit einer Laufzeit bis Juli 2020 von 1118 crore, der bei 9,85 gegenüber 10,65 NAV mit einem Abschlag von 8,1% gehandelt wird.
  2. ICICI Prudential Value Fund - Es handelt sich um einen wertvollen Fonds mit einem Vermögen von 1779 crore, der im Juni 2021 fällig wird und zu 9,2 gegenüber 10,38 NAV mit einem Abschlag von 12,8% gehandelt wird.
  3. Anteile des ICICI Prudential Bharat Consumption Fund - Es handelt sich um einen Fonds der Serie II mit einem Vermögen von 267 crores, der zu 8,79 gegenüber 9,91 NAV mit einem Abschlag von 12,9% gehandelt wird.

Wie investiere ich in den geschlossenen Fonds?

  • Anlagen in geschlossene Fonds können direkt auf Märkten oder über Agenten getätigt werden. Dies kann auch erreicht werden, indem Sie sich an die Vertriebshändler von Investmentfonds wenden und diese um die erforderlichen Formalitäten sowie Formulare und Anträge bitten, die ausgefüllt werden müssen. Vor der Anlage muss ein Anleger sicherstellen, dass er über eine bei der Vereinigung der Investmentfonds registrierte Vertriebsstelle investiert, die mit solchen Fonds handelt, deren ARN-Nummer von der Vereinigung zugewiesen wurde.
  • Wenn Investitionen über einen direkten Plan getätigt werden müssen, ist ein Finanzberater erforderlich, der über Vertriebshändler erhältlich ist. Es besteht jedoch keine Notwendigkeit, dem Händler eine Provision für die Beratungsleistungen zu zahlen. Der Händler muss alle an ihn zu zahlenden Tarifprovisionen und Gebühren für alle verfügbaren Systeme offenlegen.
  • Der Anleger kann direkt über geschlossene Fonds, Investmentfondsfilialen oder über Online-Websites investieren. Physische Formulare können an Agenten und Händler gesendet werden, die solche Dienstleistungen erbringen.

Vor der Anlage muss der Anleger die Erfolgsbilanz von Fonds und Systemen überprüfen und sich auf die Produktkennzeichnung beziehen.

Die Kennzeichnung muss enthalten -

  • Art des Schemas
  • Anlageziel
  • Risikograd
  • Schemainformationsdokumente

Vorteile

  1. Stabilität - Diese sind mit ihrer Vermögensbasis stabil. Zum Zeitpunkt der NFO verfügen diese Fonds über eine enorme Vermögensbasis. Der Fondsmanager ist einem minimalen Risiko der Rücknahme von Vermögenswerten und des Eintretens der Änderung des Vermögenswerts ausgesetzt. Diese Fonds können in andere finanzielle Vermögenswerte, Aktien oder Schuldtitel investiert werden.
  2. Neue Möglichkeiten - Damit können Anleger in eine Vielzahl neuer und kreativer Strategien investieren.
  3. Freiheit von großen Zuflüssen - Es besteht kein Risiko für massive Zu- und Abflüsse in geschlossenen Fonds. Das Anlegergeld ist bis zur Fälligkeit gesperrt. Dadurch ist der Fondsmanager in der Lage, rationale Entscheidungen zu treffen.
  4. Verbesserte Flexibilität - Dem Anleger steht es frei, den Fonds zu verkaufen und seine Position gemäß den vom Fondshaus festgelegten Regeln zu liquidieren. Diese Einheiten können während der Handelszeiten auf dem Markt verkauft werden.
  5. Die Fondsmanager können ein einzigartiges Portfolio erstellen - ein beeindruckendes Portfolio, um bessere Renditen zu erzielen.
  6. Handel an Börsen - Anleger dürfen Anteile ihres geschlossenen Fonds an einer Börse handeln. Die Preise können vom Nettoinventarwert der Fonds abweichen.

Nachteile

  1. Kosten - Der Abonnent muss massive Gebühren für den Kauf oder Verkauf von Einheiten zahlen.
  2. Abonnementoption - Kann nur über Makler oder Vermittler erworben werden.
  3. Sofortige Änderungen - Das Portfolio dieser Fonds unterliegt schnellen Änderungen, die normalerweise nicht vorhersehbar sind.
  4. Liquidität - Diese Fonds bieten im Vergleich zu offenen Fonds weniger Liquidität.
  5. Preisgestaltung - Abzinsungsfaktoren können den Preis der geschlossenen Fonds senken.

Fazit

  • Dies kann als eine Art professionell verwalteter Fonds beschrieben werden, der einen festen Anteil an Skripten in sich selbst (ein definiertes Portfolio) enthält, die während des Börsengangs angeboten werden und nicht von den Fonds zurückgezahlt werden können, sondern nur auf Sekundärmärkten gehandelt werden können.
  • Diese Fonds bieten umfassende Vorteile wie Stabilität, Flexibilität, feste, nicht rückzahlbare Fonds, ein einzigartiges Portfolio und Optionen für den Börsenhandel, weisen jedoch auch Mängel wie die Sperrung von Fonds auf, die nicht von Fonds zurückgenommen werden können (man kann durch den Handel auf dem Sekundärmarkt aussteigen) Die Kosten für die Zeichnung sind höher, da bestimmte Gebühren an Portfoliomanager gezahlt werden müssen, die Unvorhersehbarkeit der Märkte und Einschränkungen bei den Zeichnungsoptionen.

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