Börsenblase (Definition, Beispiel) - Wie zu überprüfen?

Was ist die Börsenblase?

Stock Market Bubble ist das Phänomen, bei dem die Aktienkurse der Unternehmen nicht die fundamentale Position des Unternehmens widerspiegeln und aus diesem Grund eine Kluft zwischen der Realwirtschaft und der Finanzwirtschaft besteht, die entweder durch irrationalen Überschwang des Marktes verursacht wird Teilnehmer oder aufgrund einer Herdenmentalität oder eines ähnlichen Grundes. In dieser Situation sind die Aktienkurse überhöht und können nicht durch die tatsächliche Leistung des Unternehmens und seine Gewinne gestützt werden.

Erläuterung

Die Preise der an der Börse gehandelten Wertpapiere werden durch verschiedene Gründe beeinflusst, beispielsweise durch die Einführung einer liberalen Regierungsverordnung oder durch Expansionsmaßnahmen der Zentralbank des Landes, beispielsweise durch die Senkung des Leitzinses durch die Federal Reserve. Solche Maßnahmen ermutigen die Menschen, Geld aus festverzinslichen Instrumenten herauszunehmen und in Erwartung höherer Renditen in den riskanteren Aktienmarkt zu investieren. Es wird erwartet, dass sich die Unternehmen aufgrund solcher Richtlinienänderungen besser entwickeln und daher ihre Anteile steigen werden.

Solche Erwartungen stimmen möglicherweise nicht immer mit der tatsächlichen Wirtschaftstätigkeit in der Realwirtschaft überein, da diese Maßnahmen die Wirtschaft zuweilen nicht so stark wie möglich ankurbeln können. Solche Marktinformationen sind jedoch nicht immer vollständig, und daher sind die Finanzmärkte nicht vollständig effizient. Dies bedeutet, dass die Preise nicht alle Informationen enthalten, die öffentlich oder privat verfügbar sind.

Wie funktioniert es?

Es folgen die Schritte des Ausbruchs und der Inflation der Aktienmarktblase:

Das obige Bild zeigt die Schritte im Blasenbildungsprozess; Lassen Sie es uns am Beispiel der Dotcom-Blase von 1999 verstehen:

# 1 - Disruptive Innovation

Die Internet-Technologie war eine völlig neue Technologie, die die Funktionsweise der Welt verändern würde. Es sah sehr vielversprechend aus, und daher traten im Zeitraum 1990-1997 viele Unternehmen in diesen Bereich ein, um von dieser potenziellen neuen Branche zu profitieren.

# 2 - Boom

Mehrere Unternehmen verzeichneten zunächst einen Erfolg, und die Anleger flossen in der Hoffnung auf höhere Renditen ins Geld. Dies zog noch mehr Unternehmen in diesen Sektor, die möglicherweise nicht die Fähigkeit hatten, eine starke Leistung zu erbringen, aber vom boomenden Sektor in Mitleidenschaft gezogen wurden. Darüber hinaus ermutigten die Steuerreformen und die günstigere Verfügbarkeit von Krediten diese Unternehmen, in diesen neuen Markt einzutreten. Dies war die Ära, in der Netscape und Yahoo! veröffentlichten ihre IPOs.

# 3 - Irrationaler Überschwang

In dieser Phase verlieren die Anleger die Perspektive der Wertentwicklung und investieren weiterhin Geld, ohne zu bemerken, dass die Unternehmen ihren Beitrag nicht leisten, weshalb die vielversprechenden Renditen möglicherweise überhaupt nicht eintreten. Dies führte zu einer größeren Kluft zwischen Performance- und Renditeerwartungen und erhöhte die Aktienkurse. Dies war der Zeitpunkt, an dem sich der NASDAQ vervierfachte und die P / E-Verhältnisse über jede Grenze stiegen.

# 4 - Gewinnbuchung

• Als die Fed merkte, dass sie sich einer Blase näherten, stiegen die Zinssätze und die Finanzierung wurde volatil.
• Darüber hinaus waren viele doppelte Unternehmen entstanden, und es gab Gespräche über Fusionen unter ihnen. Fehlgeschlagene Fusionen führten zu einem allmählichen Rückgang der NASDAQ.
• Japan, der Technologieriese, geriet in eine weitere Rezession.
• Die Anleger stellten fest, dass ihre Erwartungen möglicherweise nicht mit der Wertentwicklung übereinstimmen. Sie haben angefangen, Gewinne zu verkaufen und zu buchen oder geringere Verluste zu akzeptieren, damit sie ihre Investition in den kommenden Zeiten möglicherweise nicht zum Sparsamkeitspreis verkaufen müssen. Dies führte zu einer Korrektur auf dem Markt, auf dem die Aktienkurse zu fallen begannen.

# 5 - Panik

• Weltweit begannen die Märkte, solche Vorfälle zu beobachten, und zu diesem Zeitpunkt sahen mehrere Investoren, wie ihr Vermögen schwand, und schlossen sich dem Verkaufsrausch an.
• Die Anleger begannen zu jedem Preis zu verkaufen, um den Sektor zu verlassen und sich den Hals zu retten. Dies war die Zeit, als die Blase platzte und zum Marktcrash führte.
• Websites wie Pets.com gingen aus dem Geschäft und es traten mehrere Buchhaltungsskandale auf, wie beispielsweise die von Enron und Satyam.
• Zu diesem Zeitpunkt verloren die Technologiewerte etwa 3/4 ^th ihres Wertes.

Beispiel für die Börsenblase

• Eine der beliebtesten Blasen in der Geschichte des 20. Jahrhunderts ist der Absturz der Wall Street im Jahr 1929, woraufhin die große Depression auftrat. Dies war die Zeit, in der die NYSE-Aktien zusammenbrachen, was für zahlreiche Anleger zu einer Erosion des Wohlstands führte. Dieser Absturz folgte dem Absturz an der Londoner Börse und führte zum Beginn der Weltwirtschaftskrise.
• Der Erste Weltkrieg war gerade zu Ende gegangen, und die Bevölkerung, die in städtische Gebiete abwanderte, um hochbezahlte Arbeit in der industriellen Expansion zu finden, war zu optimistisch. Es gab sehr hohe Spekulationen, die zu einer Kluft zwischen dem tatsächlichen Produkt und den Spekulationen darüber führten, was dazu führte, dass die Tatsache ignoriert wurde, dass die Stahlproduktion, die Bautätigkeit und die Autoverkäufe bei steigender Arbeitslosigkeit langsamer wurden.
• Banker gaben einfache Kredite, die nicht durch Fundamentaldaten gestützt werden konnten. Der industrielle Durchschnitt von Dow Jones stieg immer noch an. Dies waren Signale dafür, dass sich die Blase viel zu stark aufgeblasen hatte und jederzeit platzen würde, was dazu führte, dass Anleger in einen Verkaufsrausch gerieten, was dazu führte, dass die Aktien ständig an Wert verloren und schließlich im Oktober 1929 zu einem Crash führten.

Ursachen der Börsenblase

Das Folgende sind die Ursachen für die Börsenblase.

# 1 - Wilde Spekulation

Dies ist einer der wichtigsten Gründe, die zu Börsenblasen führen, da sich aus diesem Grund die Schlucht zwischen Finanz- und Realwirtschaft vergrößert. Wenn die Marktteilnehmer nicht bereit sind, die Herausforderungen zu akzeptieren, denen sich die Realwirtschaft gegenübersieht, und immer noch Aktien von Unternehmen kaufen, die eine Underperformance aufweisen, in der Erwartung, dass sie gewinnen werden, wenn diese Unternehmen gut abschneiden, führt dies zu einer Inflation der Aktienkurse und schafft eine Blase.

# 2 - Günstige Gutschrift

Wenn die Kredite zu sehr niedrigen Zinssätzen verfügbar sind und sich die Zentralbanken immer noch auf einem Zinssenkungskurs befinden, wird dies in den kommenden Zeiten einen Boom bei den notleidenden Vermögenswerten auslösen, da die billigen Kredite von geliehen werden selbst diejenigen, die nicht die Absicht haben, es tatsächlich zurückzuzahlen. Daher sind solche Kreditnehmer gezwungen, Vermögenswerte zu verkaufen, was zu einer Verringerung der Produktionskapazität führt, was auf eine schwächere Wirtschaft hinweist und zu einem Rückgang der Aktienkurse führt.

# 3 - Panik

Wenn die Anleger erkennen, dass die Finanzwirtschaft kurz vor dem Zusammenbruch steht, beginnt der Panikverkauf, die Leute beginnen, Gewinne zu buchen oder Verluste zu begrenzen, was zu einem Rückgang der Aktienkurse führt. Dies löst den Zusammenbruch der Wirtschaft aus und es kommt eine Zeit, in der einige Aktien dies können. ' Ich finde Käufer nicht einmal zu den niedrigsten Preisen.

# 4 - Politische Risiken

Wenn die geopolitischen Risiken zunehmen und sich die Menschen im Land unsicher fühlen, löst der Aktienmarkt einen Einbruch aus, und wenn notwendige Maßnahmen nicht rechtzeitig ergriffen werden, wird der Absturz unvermeidlich.

Folgen der Börsenblase

• Crash of Market: Wie oben erläutert, kommt es zu einer Zeit, in der sich die Blase über die Schwelle hinaus aufbläst und sogar ein winziger Nadelstich platzen kann, was zu einem Crash auf dem Markt führt, wenn der Wohlstand vollständig erodiert ist, Aktien ihren gesamten Wert verlieren und Die Wirtschaft gerät in Rezessionen.
• Rezession: Wenn der Markt zusammenbricht, wird deutlich, dass es der Wirtschaft seit einiger Zeit nicht mehr gut geht und daher eine Rezession in der Wirtschaft einsetzt, die Menschen entlassen werden und strenge Maßnahmen ergriffen werden. Dies steht für die fiskal- und geldpolitischen Entscheidungsträger bevor die Wirtschaft anzukurbeln und die Branche wieder auf Kurs zu bringen.
• Weit verbreitete Unzufriedenheit: Wenn die Wirtschaft nicht gut läuft, werden die Ersparnisse der Menschen aufgefressen und die Zukunft sieht düster aus. Die Menschen verlieren die Hoffnung und die Motivation, was zu Instabilität in der Wirtschaft führt.

Wie erkennt man die Börsenblase?

Die Zinskurvenanalyse ist ein beliebtes Instrument zur Analyse der wirtschaftlichen Situation. Wenn die kurzfristigen Schuldtitel im Vergleich zu den langfristigen eine höhere Rendite aufweisen, können wir sagen, dass die Wirtschaft in eine Rezession geraten könnte. Wenn dies der Fall ist und der Aktienmarkt immer noch einen konstanten Anstieg verzeichnet, besteht eine hohe Wahrscheinlichkeit, dass der Aktienmarkt eine Blase erlebt.

Die oben erläuterte Zinsstrukturkurve wird als invertierte Zinsstrukturkurve bezeichnet und impliziert, dass die Anleger bereit sind, in Zukunft auf höhere Zinssätze zu verzichten, weil sie ihre Anlagen sicher halten wollen und nicht daran glauben, dass die Wirtschaft gut abschneiden wird die Zukunft. Daher sind die Zinssätze für Festgelder in der heutigen Zeit höher und werden sinken, weil die Nachfrage nach solchen Instrumenten höher sein wird, so dass die Kosten für diese höher sind und da Zinssätze und Preise in umgekehrter Beziehung zueinander stehen, die Zinssätze in Die Zukunft wird niedriger sein.

Fazit

Wir können einfach sagen, dass die Marktteilnehmer sich der Leistung des Sektors bewusst sein müssen, bevor sie ihre Investitionen in einem Sektor erhöhen. Wenn die Trennung zwischen Finanz- und Realwirtschaft nicht rechtzeitig behoben wird, ist eine Blase unvermeidlich und so weiter ist ein Absturz, denn sobald die Blase zu groß ist, können keine monetären oder fiskalischen Maßnahmen verhindern, dass sie platzt.