Was ist die Theorie des größeren Narren?
Die Theorie des größeren Narren besagt, dass es immer einen größeren Narren geben wird, der bereit ist, einen höheren Preis für ein bereits überbewertetes Wertpapier zu zahlen, das möglicherweise auf seinen Bedarf oder zum Zeitpunkt der Inflation zurückzuführen ist. Dies impliziert, dass der Preis eines Objekts durch die lokale und relative Nachfrage eines bestimmten Verbrauchers und nicht durch seinen inneren Wert bestimmt wird. Selbst der Kauf eines überbewerteten Wertpapiers führt in Zukunft zu Gewinnen, wenn es an eine andere Person verkauft wird (größerer Narr).
Beispiele für die Theorie des größeren Narren
Beispiel 1
Die spekulativen Blasen, die durch die Verwendung irrationaler Bewertungen gebildet werden, anstatt den inneren Wert der Investition zu betrachten, werden platzen und zu einer Krise führen. Zum Beispiel die Finanzkrise von 2008, in der die Menschen Kredite von den Banken aufgenommen haben, um Häuser zu kaufen, in der Hoffnung, diese Häuser in Zukunft zu einem höheren Preis zu verkaufen, um erhebliche Gewinne zu erzielen. Es funktionierte jahrelang bis zur Versorgung mit Narren. Das begann irgendwann eines Tages auszutrocknen. Als mehr Menschen begannen, den inneren Wert des Vermögenswerts zu erkennen, konnten die Hypothekennehmer plötzlich keine Käufer mehr finden, die dazu führten, dass Banken einen riesigen Kreditbetrag, der diesen Käufern gewährt wurde, aus ihrer Bilanz verbuchten. Dieses Ereignis führt zum Banknotstand und schließlich zur Finanzkrise.
Beispiel 2
An der Börse gilt diese Theorie auch, wenn viele Anleger in ein nicht so profitables Unternehmen investieren, mit der Annahme, dass es später mit einem höheren Gewinn an einen größeren Narren verkauft wird. Die Investition in eine Aktie erfolgt nicht anhand des inneren Werts und des Potenzials, höhere Renditen zu erzielen. Vielmehr wird davon ausgegangen, dass jemand anderes da ist, um es zu einem höheren Preis zu kaufen. Es heißt Survivor Investing.
Bitcoin und Greater Fool Theory
Bitcoin war eine größere Narreninvestition. Es ist ein reines Beispiel für eine Investition mit größerer Narrentheorie, bei der Sie nichts produzieren, sondern nur erwarten, dass es in Abhängigkeit von der Investition anderer steigt. Bitcoin arbeitet nach dem gleichen Prinzip der Theorie des größeren Narren, was darauf hindeutet, dass der Zyklus mit der Hoffnung auf einen höheren Kaufpreis fortgesetzt wird. Bitcoin wird durch den Einsatz zukünftiger Kontrakte auf dem weltweit führenden Derivatemarkt gekürzt. Bitcoin funktioniert mit dem Ethereum-Blockchain-System. Dies sind Kryptowährungen, die dem Goldstandard entsprechen. Leute, die Bitcoin kaufen, erwarten von anderen, dass sie es zu einem relativ höheren Preis bei ihnen kaufen, aber die Realität ist, dass Bitcoins die deflationären Münzen oder Währungen sind, die die Leute langfristig halten. Bitcoin sollte nicht als Finanzinstrument betrachtet werden, da es sich um Blockchain-Technologie handelt.Kurz gesagt, Bitcoins sind unproduktive Vermögenswerte, die ausschließlich auf die Gnade anderer angewiesen sind, um ihren Preis zu kaufen und zu erhöhen.
Größere Narrentheorie investieren
Die Theorie des größeren Narren wird verwendet, um eine Anlagestrategie zu entwerfen, die auf der Überzeugung basiert, dass eine Person immer in der Lage sein wird, einen Vermögenswert oder ein Wertpapier zu einem höheren Preis im Vergleich zum Kaufpreis an einen größeren Narren zu verkaufen, der bereit ist, einen höheren Preis zu zahlen basierend auf ungerechtfertigten Vielfachen der Sicherheit, anstatt ihren inneren Wert zu betrachten. Die ganze Idee ist, dass Geld verdient werden kann, indem über den Anstieg des zukünftigen Preises unabhängig von den Marktbedingungen spekuliert wird. Diese Theorie basiert auf den Annahmen, dass es nicht einen einzigen Narren auf dem Markt gibt, sondern viele. Dieser Anlageansatz bestimmt die Wahrscheinlichkeit, dass eine Anlage einer Person zu einem höheren Preis als dem, den sie gezahlt hat, an andere verkauft werden kann. Dieser Investitionsmechanismus konzentriert sich auf die Bildung spekulativer Blasen, die eines Tages platzen und zur Krise führen können.Es verspricht nicht immer höhere Renditen und kann sich für die Anleger sogar als fatal erweisen, da es nicht den inneren Wert eines Vermögenswerts und seine Aussichten auf eine höhere Rendite in der Zukunft beeinflusst.
Wie vermeide ich es, ein größerer Narr zu sein?
- Man sollte verstehen, dass es nichts Vorhersehbares gibt, mit 100% iger Genauigkeit auf dem Wertpapiermarkt. Der Markt arbeitet in der Größenordnung verschiedener Trends, und es gibt nichts Sicheres auf dem Markt. Der Preis eines Vermögenswerts, der heute höher ist, kann entweder in der Zukunft überhöht werden oder aufgrund der Marktbedingungen drastisch sinken.
- Das Portfolio muss diversifiziert sein. Verschiedene Wertpapiere und Vermögenswerte müssen aufgrund ihrer bisherigen Wertentwicklung und Glaubwürdigkeit in das Portfolio aufgenommen werden.
- Vor der Investition sollten gründliche Recherchen, Planungen und Marktanalysen durchgeführt werden. Eine geeignete Strategie muss entwickelt und umgesetzt werden. Für Investitionen muss eine langfristige Strategie verabschiedet werden, um spekulative Blasen zu vermeiden.
- Der gemeinsamen Herde sollte nicht folgen, wenn sie ohne guten Grund höhere Preise für etwas zahlt, nur weil andere investieren. Die Selbstentscheidung muss vor dem Investieren getroffen werden, und Gier und Versuchung, in kurzer Zeit viel Geld zu verdienen, müssen beseitigt werden.
Fazit
Die Theorie des größeren Narren ist ein Anlagemechanismus, der einen Anleger dazu bringt, überbewertete Wertpapiere ohne Rücksicht auf deren Qualität zu kaufen, was ihn zu einem größeren Narren macht, der zur Bildung spekulativer Blasen führt. Um nicht zu einem größeren Narren zu werden, muss die Due Diligence als Strategie verfolgt werden, und immer muss der innere Wert eines Vermögenswerts oder Wertpapiers unter Anlagegesichtspunkten bewertet werden.
