Der Hauptunterschied zwischen NOPAT und Nettoeinkommen besteht darin, dass sich NOPAT auf das Netto-Betriebsergebnis nach Steuern bezieht, bei dem das Nettoergebnis des Geschäfts vor Abzug der Zinsaufwendungen, aber nach direktem Abzug der Steuer auf dieses Betriebsergebnis berechnet wird, um den tatsächlichen Geschäftsbetrieb zu sehen Effizienz, da der Steuervorteil bestehender Schulden nicht berücksichtigt wird, während sich das Nettoeinkommen auf das Ergebnis des Geschäfts bezieht, das während des Zeitraums nach Berücksichtigung aller dem Unternehmen in diesem Zeitraum entstandenen Kosten erzielt wird.
Unterschiede zwischen NOPAT und Nettoeinkommen
Wenn Sie ein Investor sind, haben Sie zwei Möglichkeiten. Sie können das Nettoeinkommen wie jeder Investor betrachten oder klug werden und sowohl das Nettoeinkommen als auch NOPAT (Netto-Betriebsergebnis nach Steuern) überprüfen.
- Der Nettogewinn wird berechnet, indem alle im Laufe des Jahres angefallenen Aufwendungen (einschließlich der nicht zahlungswirksamen Aufwendungen wie Abschreibungen sowie Zinsen und Steuern) von den Umsatzerlösen des Unternehmens abgezogen werden.
- NOPAT hingegen wird anhand des Betriebsergebnisses berechnet.
Wie sich ein Unternehmen operativ entwickelt, kann NOPAT besser beschreiben als das Nettoeinkommen. Selbst wenn es einen wesentlichen Unterschied zwischen dem Nettoeinkommen und NOPAT gibt, würde eine Betrachtung jedes einzelnen den Anlegern die Klarheit geben, die sie benötigen, um zu entscheiden, ob sie in ein Unternehmen investieren oder nicht.
In diesem Artikel betrachten wir die wichtigsten Unterschiede zwischen NOPAT und Nettoeinkommen und warum sollten Sie sich als Investor darum kümmern?
NOPAT vs. Net Income Infographics
Hier sind die wichtigsten Unterschiede zwischen NOPAT und Nettoeinkommen. Es lohnt sich, die Unterschiede zu betrachten:
Hauptunterschiede - NOPAT vs. Nettoeinkommen
Es gibt viele Unterschiede zwischen dem NOPAT und dem Nettoeinkommen. Werfen wir einen Blick -
- NOPAT ist ein Maß für die betriebliche Effizienz der Anleger. Wenn Anleger das „Nettoeinkommen“ kennen, können sie NOPAT leicht ermitteln. Wenn sie jedoch NOPAT kennen, müssen sie den Zinssatz für Schulden kennen, um das „Nettoeinkommen“ zu ermitteln.
- Bei der Berechnung von NOPAT werden Zinsaufwendungen für Schulden nicht abgezogen. Bei der Ermittlung des Jahresüberschusses werden die Zinsaufwendungen für Schulden abgezogen.
- NOPAT hilft Investoren dabei, einen Vergleich zwischen Unternehmen hinsichtlich der betrieblichen Effizienz anzustellen. Das Nettoeinkommen hilft den Anlegern dabei, eine Rentabilitätsquote des Unternehmens zu erhalten (ein Blick auf das Nettoeinkommen schafft jedoch keinen Wert, da zur Ermittlung des „Nettoeinkommens“ auch nicht zahlungswirksame Aufwendungen wie Abschreibungen abgezogen werden).
- In NOPAT werden die tatsächlichen Ertragsteueraufwendungen berechnet. Im Nettoergebnis werden die Steueraufwendungen jedoch aufgrund der Hebelwirkung erheblich reduziert.
- Ein Blick auf ein Verhältnis bietet den Anlegern keine ausreichende Leistung. Jeder Anleger sollte sich sowohl NOPAT als auch das Nettoeinkommen ansehen, um sich ein Bild von der Rentabilität, den tatsächlich zu zahlenden Steuern, den Zinsaufwendungen für Schulden und den Auswirkungen der Hebelwirkung auf die Rentabilität zu machen.
- Die Berechnung von NOPAT ist ein Kinderspiel. Andererseits erfordert die Ermittlung des „Nettoeinkommens“ etwas mehr Zeit und Berechnung.
NOPAT vs. Nettoeinkommen (Vergleichstabelle)
| Grundlage für den Vergleich zwischen NOPAT und Nettoeinkommen | NOPAT | Nettoergebnis |
| 1. Inhärente Bedeutung | NOPAT wird anhand des Betriebsergebnisses berechnet, um die betriebliche Effizienz des Unternehmens zu ermitteln. | Das Nettoeinkommen wird berechnet, indem alle Ausgaben von den Einnahmen abgezogen werden. |
| 2. Anwendung | NOPAT wird verwendet, um die betriebliche Effizienz ohne Hebelwirkung zu verstehen. | Das Nettoeinkommen ist das häufigste Maß für die Rentabilität eines Unternehmens. |
| 3. Werden Zinsaufwendungen abgezogen? | Nein. | Ja. |
| 4. Bedeutung | NOPAT berücksichtigt keine Zinsaufwendungen für Schulden. | Das Nettoeinkommen wird durch Abzug aller möglichen Ausgaben von den Einnahmen abgezogen. |
| 5. Besonders nützlich für | Investoren. | Aktionäre, Investoren und externe Stakeholder; |
| 6. Berechnung | NOPAT = Betriebsergebnis * (1 - Steuersatz) | Nettoeinkommen = Nettogewinn - Zinsen exp. - Steuern - Dividenden an Vorzugsaktionäre. |
| 7. Verwendet für | Vergleich der Leistungen zwischen zwei / mehr Firmen. | Bewertung der Gesamtleistung des Unternehmens. |
| 8. Berücksichtigt es die Hebelwirkung? | Nein. | Ja. |
Fazit
Als Investor ist es ratsam, kein einäugiger Hirsch zu werden. Sie erhalten viel mehr Einblick in ein Unternehmen, wenn Sie alle Aspekte der Rentabilität des Unternehmens betrachten. Zunächst sollten Sie sich alle vier Abschlüsse ansehen. Dann sollten Sie sich das Nettoeinkommen, den NOPAT, den Nettozufluss / -abfluss, den Nettoumsatz, die Kapitalrendite, die Eigenkapitalrendite, die Kapitalrendite usw. ansehen.
Ein Blick auf all diese Aussagen und Kennzahlen gibt eine gute Vorstellung davon, ob Sie in ein bestimmtes Unternehmen investieren sollen oder nicht.
