Invesmtent Banking - Underwriter und Market Maker

Inhaltsverzeichnis

Was ist Underwriting?

Was ist Underwriting?

Im Falle der Zeichnungsfunktion übernehmen die Zeichner das finanzielle Risiko ihres Kunden als Gegenleistung für die Finanzgebühren und stellen im Falle der Funktion von Market Makern, Finanzinstituten und Großbanken sicher, dass auf dem Markt genügend Liquidität vorhanden ist, indem sie sicherstellen dass genug Handelsvolumen da ist.

Underwriter und Market Maker - Dies ist das 6. Tutorial in 9 Serien-Tutorials zum Investment Banking.

Teil 1 - Investment Banking vs. Commercial Banking
Teil 2 - Aktienanalyse
Teil 3 - AMC
Teil 4 - Verkauf und Handel
Teil 5 - Privatplatzierungen
Teil 6 - Underwriter und Market Maker
Teil 7 - Fusionen und Übernahmen
Teil 8 - Restrukturierung und Reorganisation
Teil 9 - Verantwortlichkeiten im Investment Banking

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In diesem Tutorial diskutieren wir Folgendes:

Underwriting
Market Making

Investment Banking - Video zu Underwritern und Market Makern

Underwriting

Lassen Sie uns nun den Gesamtrahmen betrachten, den wir gelernt haben. Was ist die Forschung, die wir in Bezug auf Verkauf, Verkauf und Handel untersucht haben? Wir haben uns auch mit der Kapitalbeschaffung befasst. Jetzt werden wir uns an Underwriter und Market Maker wenden. Dies sind im Grunde genommen Branchenjargons, die für uns sehr wichtig sind Wenn wir also über IPOs sprechen, sagen wir, wenn das Unternehmen 100 Millionen Dollar sammeln will und wenn sie dazu nicht in der Lage sind, dann besteht das Risiko, was damit verbunden ist, wenn wir wahrscheinlich davon ausgehen, dass der IPO erfolglos abmildern könnte Die Risiko-Investmentbanken zeichnen tatsächlich einen Börsengang, was bedeutet, dass die Investmentbank diese Aktien tatsächlich kauft, wenn sie gezeichnet sind.

Lassen Sie uns nun eine weitere wichtige Funktion einer Investmentbank diskutieren, wenn wir über IPOs sprechen, die als Underwriting bezeichnet werden. Wir hören also viel über Investmentbanken, die für verschiedene Börsengänge zeichnen, was genau das bedeutet. Nehmen wir hier ein Beispiel, um zu sehen, was Underwriting bedeutet. Lassen Sie uns sehen, dass Sie wissen, dass es ein kleines Unternehmen gibt, das ein privates Unternehmen ist und neue Wertpapiere aufnehmen möchte. Deshalb haben wir dies bereits zuvor besprochen. Sie können also mit Börsengängen erhöhen, aber das Problem ist, dass Sie wissen, dass mit einer Unterzeichnung ein Risiko verbunden sein kann?

Was dieses Unterabonnement bedeuten würde, ist, dass dieses Unternehmen 100 Millionen Dollar vom Markt einbringen wollte. Das Risiko einer Unterzeichnung bedeutet, dass sie, was auch immer sie erhöhen wollten, möglicherweise nicht in der Lage sind, zu erhöhen, also nicht 100 Millionen. Vielleicht können sie 50 Millionen erhöhen, die unterzeichnet sind. Sie wissen, dass es Investmentbanker gibt, die im Grunde die Wertpapiere zeichnen und die helfen Unternehmen erhöhen den zugesagten Betrag. Wenn ein Investmentbanker die Wertpapiere zeichnet, garantiert er praktisch, dass der zugesagte Betrag erhöht wird, und wie stellt die Investmentbank dies tatsächlich sicher? Wenn also der Börsengang tatsächlich stattfindet, werden die Aktien dem Anleger übergeben, und sagen wir, wenn es eine Unterzeichnung jeglicher Art gibt, sagen wir in einem Umfang von 10 Millionen Dollar.Diese Aktien im Wert von 10 Millionen Dollar werden also von der Investmentbank absorbiert. Wir sagen also im Wesentlichen, dass die Investmentbank diese Aktie tatsächlich kaufen und zum richtigen Zeitpunkt verkaufen wird, um einen Gewinn zu erzielen. Underwriting bedeutet also, dass Sie im Wesentlichen garantieren, dass ein etwaiger Betrag der Unterzeichnung von der Investmentbank absorbiert wird. Da Sie offensichtlich sehen, dass die Investmentbank ein finanzielles Risiko übernimmt, könnte das finanzielle Risiko darin bestehen, dass der IOP nicht vollständig erfolgreich war Die Investmentbank muss die Aktie möglicherweise in einem Ausmaß kaufen, in dem sie unterzeichnet war. Nehmen wir an, die Aktien stanken nach einiger Zeit, was ein großes Risiko für die Investmentbank darstellt. Wenn wir also über das Zeichnen von Investmentbanken sprechen, erheben wir während der Zeichnungsszenarien und in diesem Prozess tatsächlich hohe Gebühren.Sie müssen mit der Risikoabteilung sowie der Compliance-Abteilung ausführlich über die Höhe des Risikos oder das Risiko sprechen, das die Investmentbanken in Bezug auf das Underwriting eingehen können. Daher haben wir das Underwriting als eine der wichtigsten Funktionen von Investmentbanken verstanden. Sie wissen auch, dass Market-Making-Aktivitäten an der Börse möglich sind. Was ist Market-Making und warum Investmentbanken hier tatsächlich eine sehr wichtige Rolle spielen? dass durch dieses Underwriter und Market Maker Video.Wir haben das Underwriting als eine der wichtigsten Funktionen von Investmentbanken verstanden. Sie wissen auch, dass Market-Making-Aktivitäten an der Börse möglich sind. Was ist Market-Making und warum Investmentbanken hier tatsächlich eine sehr wichtige Rolle spielen? Lassen Sie uns dies durch diese Underwriter betrachten und Market Maker Video.Wir haben das Underwriting als eine der wichtigsten Funktionen von Investmentbanken verstanden. Sie wissen auch, dass Market-Making-Aktivitäten an der Börse möglich sind. Was ist Market-Making und warum Investmentbanken hier tatsächlich eine sehr wichtige Rolle spielen? Lassen Sie uns dies durch diese Underwriter betrachten und Market Maker Video.

Marktführer

Nr. 2 ist sehr interessant, dies hängt mit dem Market Maker zusammen. Was verstehen Sie wirklich als Market Maker? Es kann also Unternehmen geben, wie Sie die Investmentbanken kennen, die auch Market Maker sind. Market Maker ist jemand, der tatsächlich die Liquidität auf dem Markt sicherstellt. Um Ihnen ein einfaches Beispiel zu geben, nehmen wir an, es gibt eine Aktie namens ABC. Diese IB ist ein Market Maker für diese Aktie ABC.Wenn ein Market Maker bedeutet, dass Sie wissen, wann es Trades auf dem Markt gibt, besteht die Rolle eines Market Maker im Wesentlichen darin, die Aktien mit Liquidität zu versorgen. Dies kann entweder durch den Kauf der Aktien oder durch den Verkauf der Aktien geschehen, um dies buchstäblich zu erklären Dies ist für Sie auf sehr einfache Weise ein Beispiel für ABC, für das IBs Market Maker sind, und es gibt einen Investor, der 1000 ABC-Aktien kaufen möchte, dessen Preis jedoch 50 US-Dollar beträgt. Nehmen wir an, es gibt einen Verkäufer auf dem Markt, der diese ABC-Aktie verkaufen möchte, aber er möchte sie zu 100 verkaufen, und er möchte dies auch für 1000 Aktien tun. Wenn Sie sich also die Entfernung zwischen 50 und 100 ansehen, ist sie zu groß. Sie wissen also, dass die Transaktion möglicherweise überhaupt nicht abgeschlossen wird. Ich meine, es gibt möglicherweise nur wenige Käufer und Verkäufer in diesem Unternehmen.Die Rolle eines Market Makers besteht also darin, dazwischen zu liegen und dem Käufer oder Verkäufer einen lukrativen Preis anzubieten. Diese Aktien werden wahrscheinlich später mit Gewinn gehandelt. Wie machen sie das jetzt? Nehmen wir also an, dass in einem der Fälle dieser IB, der ein Market Maker ist, tatsächlich anbietet, diese Aktie für 75 USD zu kaufen. Hier gab es also einen Verkäufer mit 100, aber hier gab es einen Käufer mit 50, aber IB, der ein Market Maker ist, hat eine bestimmte Quote. Es kann also einige Verkäufer geben, die die Aktie tatsächlich verkaufen möchten. In diesem Fall wissen Sie also, dass sie übereinstimmen, und dieses Investmentbanking, das Market Maker ist, wird diese Aktie tatsächlich besitzen. Was dieser Market Maker also tatsächlich tut, ist die Fähigkeit zur Transaktion der Sicherheit durch Bereitstellung von Liquidität auf dem Markt.Hier ist also dazwischen gekommen und sie wissen, wie sie versuchen, den Markt zu schaffen, und auf der anderen Seite, wenn wir sagen, er besitzt die Aktie, von der Sie wissen, dass er auch den Verkauf der Aktie in Betracht ziehen kann. Nehmen wir also an, er meine, die Investmentbank, die diese 1000 Aktien besitzt, möchte diese jetzt für 80 USD verkaufen. Anstelle von 100 versuchen Sie jetzt, bei 80 US-Dollar zu verkaufen, sodass Sie möglicherweise auch einige Käufer finden. Sie tun also schrittweise, dass der Bid- und Ask-Spread als Market Maker, zwischen dem Sie sich befanden, zu hoch war und Sie jetzt gesenkt haben Bieten Sie als Spread und stellen Sie sicher, dass es eine gewisse Liquidität auf dem Markt gibt. Ich meine, dieses Beispiel war etwas übertrieben, aber das Bid als Spread hat tatsächlich nur ein paar Sinne, so dass sich diese Market Maker wirklich als sehr effizient erwiesen haben und waren Unterstützung beim reibungslosen Ablauf der Finanzmärkte.Nun, da wir diese 2 Jargon-Underwriter und Market Maker so ziemlich verstanden haben.